roadshow
Hvad er et roadshow?
Et roadshow er en række præsentationer lavet på forskellige steder, der fører op til en initial public of fering (IPO). Roadshowet er et salgsargument eller en promovering lavet af tegningsfirmaet og en virksomheds ledelsesteam til potentielle investorer, før de offentliggøres. Roadshows finder generelt sted i større byer og er beregnet til at skabe interesse for det kommende tilbud. Potentielle investorer introduceres til virksomheden, dens historie og dens nøglepersoner.
- Et roadshow er en række præsentationer lavet på forskellige steder, der fører op til et første offentligt udbud.
- Roadshowet er et salgsargument til potentielle investorer af tegningsfirmaet og en virksomheds direktion.
- Den kinesiske e-handelsgigant Alibabas roadshow bidrog til den overvældende entusiasme omkring virksomhedens børsnotering.
##Forstå Roadshows
Når et selskab beslutter sig for at blive børsnoteret, er medlemmerne af investeringsselskabet ansvarlige for at tegne eller udstede IPO-rejsen rundt i landet i et roadshow for at præsentere investeringsmuligheden for potentielle investorer. De fleste roadshows inkluderer stop i større byer som Boston, Chicago, Los Angeles og New York City.
Et succesfuldt roadshow er ofte afgørende for succesen med børsnoteringen. Målet med roadshowet er at skabe begejstring omkring virksomheden og dens børsnotering. Ved at rejse til forskellige byer introducerer forsikringsgivere børsnoteringen til institutionelle investorer,. analytikere, fondsforvaltere og hedgefonde for at interessere dem i værdipapiret. Roadshowet giver også mulighed for, at underwriters kan introducere virksomhedens ledelse og for investorer at høre ledelsens vision og mål for virksomheden.
Målet med roadshowet er at skabe entusiasme omkring virksomhedens kommende børsnotering, hvilket betyder, at succesen med børsnoteringen afhænger af et succesfuldt roadshow.
Roadshow-begivenheder kan tiltrække hundredvis af potentielle købere, der er interesserede i at lære mere om tilbuddet i ansigt til ansigt og online. Begivenheder kan omfatte multimediepræsentationer og spørgsmål-og-svar-sessioner. Mange virksomheder holder måske mindre, private møder i månederne og ugerne op til børsnoteringen, mens flertallet livestreamer nogle af deres arrangementer til dem, der ikke kan deltage. Nogle af de emner, der dækkes under et roadshow, inkluderer virksomhedens historie og eventuelle fremtidsplaner. Andre oplysninger kan omfatte:
En video- eller digital mediepræsentation
Møde med direktionen
Virksomhedens unikke værditilbud
Indtjening og økonomiske resultater
Tidligere salgsvækst med fremskrivninger og prognoser
Investeringsmuligheden og vækstpotentialet
Mål for børsnotering
Roadshowet er afgørende for børsnoteringen, da det giver et forum, hvor virksomheden kan kommunikere direkte med potentielle investorer for at løse eventuelle bekymringer eller fremhæve succeser. Garanterne bruger også information indsamlet fra investorer til at fuldføre bogbygningsprocessen,. som involverer indsamling af priser, som potentielle investorer er villige til at betale for udbuddet.
Når et roadshow er afsluttet, oprettes det endelige prospekt og distribueres til potentielle investorer. Dette prospekt er også indgivet til Securities and Exchange Commission (SEC). En startpris for udbuddet fastsættes baseret på de oplysninger, der er indsamlet under bogopbygningsprocessen, og børsnoteringsdatoen er fastlagt.
Særlige overvejelser
Ikke alle roadshows involverer en børsnotering. Faktisk er der tilfælde, hvor virksomheder rejser på tværs af landet for at tale med investorer,. selv når de ikke bliver børsnoterede. Disse kaldes non-deal roadshows (NDR'er). Disse roadshows opstår, når ledere holder diskussioner med nuværende og potentielle investorer, men ingen egenkapital eller gældssikkerhed tilbydes. NDR'er udføres for at give offentlig information til investorer, herunder opdateringer om virksomhedens eksisterende forretning og vision for fremtiden. NDR'er involverer møde med nøgleinvestorer for at holde dem opdateret om, hvordan virksomheden klarer sig.
Eksempel på et roadshow
Den kinesiske e-handelsgigant Alibaba Group (BABA) postede den største børsnotering nogensinde ved at rejse 25 milliarder dollars i 2014, mens de involverede forsikringsgivere tog 300 millioner dollars hjem. Børsnoteringen var så vellykket, at aktiekursen steg 38% i sin debut. Men entusiasme for børsnoteringen begyndte længe før aktien begyndte at handle. Roadshowet inkluderede de økonomiske tal, men også en videohistorie af virksomheden fortalt af medstifter og formand Jack Ma.
Roadshowet var så stor en succes med investorer, at det sandsynligvis er grunden til, at børsnoteringsprisen blev øget til $66 til $68 fra den tidligere offentliggjorte $60 til $66. Selvom stigningen i prisintervallet måske ikke ser ud til at være imponerende, er det vigtigt at huske, at selskabet solgte over 300 millioner aktier under børsintroduktionen.
