Roadshow

Was ist eine Roadshow?

Eine Roadshow ist eine Reihe von Präsentationen an verschiedenen Orten im Vorfeld eines Börsengangs ( IPO ). Die Roadshow ist ein Verkaufsgespräch oder eine Verkaufsförderung, die von der Emissionsfirma und dem Managementteam eines Unternehmens vor potenziellen Investoren durchgeführt wird, bevor es an die Börse geht. Roadshows finden in der Regel in Großstädten statt und sollen Interesse für das kommende Angebot wecken. Potenzielle Investoren werden in das Unternehmen, seine Geschichte und seine wichtigsten Mitarbeiter eingeführt.

• Eine Roadshow ist eine Reihe von Präsentationen an verschiedenen Orten im Vorfeld eines Börsengangs.

• Die Roadshow ist ein Verkaufsgespräch für potenzielle Investoren durch die Emissionsfirma und das Führungsteam eines Unternehmens.

• Die Roadshow des chinesischen E-Commerce-Riesen Alibaba trug zu der überwältigenden Begeisterung rund um den Börsengang des Unternehmens bei.

Roadshows verstehen

Wenn ein Unternehmen beschließt, an die Börse zu gehen, reisen die Mitglieder der Wertpapierfirma, die für die Zeichnung oder Emission des Börsengangs verantwortlich sind, im Rahmen einer Roadshow durch das Land, um potenziellen Investoren die Investitionsmöglichkeit vorzustellen. Die meisten Roadshows beinhalten Stopps in Großstädten wie Boston, Chicago, Los Angeles und New York City.

Eine erfolgreiche Roadshow ist oft entscheidend für den Erfolg des Börsengangs. Ziel der Roadshow ist es, Begeisterung für das Unternehmen und seinen Börsengang zu wecken. Durch Reisen in verschiedene Städte stellen Underwriter den Börsengang institutionellen Anlegern,. Analysten, Fondsmanagern und Hedgefonds vor, um sie für das Wertpapier zu interessieren. Die Roadshow bietet den Underwritern auch die Gelegenheit, das Management des Unternehmens vorzustellen, und den Investoren, die Vision und die Ziele des Managements für das Unternehmen zu hören.

Ziel der Roadshow ist es, Begeisterung für den bevorstehenden Börsengang des Unternehmens zu wecken, dh der Erfolg des Börsengangs hängt von einer erfolgreichen Roadshow ab.

Roadshow-Veranstaltungen können Hunderte von potenziellen Käufern anziehen, die daran interessiert sind, mehr über das Angebot in einem persönlichen Umfeld und online zu erfahren. Zu den Veranstaltungen können Multimedia-Präsentationen und Frage-und-Antwort-Runden gehören. Viele Unternehmen halten in den Monaten und Wochen vor dem Börsengang möglicherweise kleinere, private Meetings ab, während die Mehrheit einige ihrer Veranstaltungen per Livestream an diejenigen überträgt, die nicht teilnehmen können. Zu den Themen einer Roadshow gehören unter anderem die Unternehmensgeschichte und Zukunftspläne. Weitere Informationen können sein:

• Eine Video- oder digitale Medienpräsentation

• Treffen mit der Geschäftsleitung

• Das einzigartige Wertversprechen des Unternehmens

• Einkommen und finanzielle Leistung

• Vorheriges Umsatzwachstum mit Projektionen und Prognosen

• Die Investitionsmöglichkeit und das Wachstumspotenzial

• Börsengangskursziel

Die Roadshow ist für den Börsengang unerlässlich, da sie ein Forum bietet, in dem das Unternehmen direkt mit potenziellen Investoren kommunizieren kann, um Bedenken anzusprechen oder Erfolge hervorzuheben. Die Konsortialbanken verwenden auch die von den Anlegern gesammelten Informationen, um den Bookbuilding- Prozess abzuschließen, bei dem es darum geht, Preise zu sammeln, die potenzielle Anleger bereit sind, für das Angebot zu zahlen.

einer Roadshow wird der endgültige Prospekt erstellt und an potenzielle Investoren verteilt. Dieser Prospekt wird auch bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht. Auf der Grundlage der während des Bookbuilding-Prozesses gesammelten Informationen wird ein Anfangspreis für das Angebot festgelegt und das IPO-Datum festgelegt.

Besondere Überlegungen

Nicht alle Roadshows beinhalten einen Börsengang. Tatsächlich gibt es Fälle, in denen Unternehmen durch das ganze Land reisen, um mit Investoren zu sprechen, auch wenn sie nicht an die Börse gehen. Diese werden als Non-Deal-Roadshows (NDRs) bezeichnet. Diese Roadshows finden statt, wenn Führungskräfte Gespräche mit aktuellen und potenziellen Investoren führen, aber keine Eigenkapital- oder Schuldtitel angeboten werden. Unzustellbarkeitsberichte werden durchgeführt, um Investoren öffentliche Informationen zur Verfügung zu stellen, einschließlich Aktualisierungen über das bestehende Geschäft des Unternehmens und Visionen für die Zukunft. NDRs beinhalten Treffen mit wichtigen Investoren, um sie über die Leistung des Unternehmens auf dem Laufenden zu halten.

Beispiel einer Roadshow

Der chinesische E-Commerce-Riese Alibaba Group (BABA) verzeichnete 2014 den größten Börsengang aller Zeiten, indem er 25 Milliarden US-Dollar aufbrachte, während die beteiligten Konsortialbanken 300 Millionen US-Dollar mit nach Hause nahmen. Der Börsengang war so erfolgreich, dass der Aktienkurs bei seinem Debüt um 38 % anstieg. Aber die Begeisterung für den Börsengang begann lange bevor die Aktie in den Handel kam. Die Roadshow umfasste die Finanzzahlen, aber auch eine Videogeschichte des Unternehmens, die von Mitbegründer und Vorsitzendem Jack Ma erzählt wurde.

Die Roadshow war bei den Anlegern so erfolgreich, dass dies wahrscheinlich der Grund dafür ist, dass die IPO-Preisspanne von der zuvor veröffentlichten Spanne von 60 bis 66 US-Dollar auf 66 bis 68 US-Dollar erhöht wurde. Auch wenn der Anstieg der Preisspanne nicht beeindruckend erscheinen mag, ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass das Unternehmen während seines Börsengangs über 300 Millionen Aktien verkauft hat.