Roadshow

Che cos'è un roadshow?

Un roadshow è una serie di presentazioni effettuate in varie località che portano a un'offerta pubblica iniziale ( IPO ). Il roadshow è un passo di vendita o una promozione fatta dalla società di sottoscrizione e dal team di gestione di un'azienda a potenziali investitori prima di diventare quotata in borsa. I roadshow si svolgono generalmente nelle principali città e hanno lo scopo di suscitare interesse per l'offerta in arrivo. I potenziali investitori vengono presentati all'azienda, alla sua storia e al suo personale chiave.

• Un roadshow è una serie di presentazioni effettuate in varie località che portano a un'offerta pubblica iniziale.

• Il roadshow è una presentazione di vendita a potenziali investitori da parte della società di sottoscrizione e del team di gestione esecutiva di una società.

• Il roadshow del colosso cinese dell'e-commerce Alibaba ha contribuito al travolgente entusiasmo che circonda l'IPO dell'azienda.

Capire i roadshow

Quando una società decide di quotarsi in borsa, i membri della società di investimento responsabili della sottoscrizione o dell'emissione dell'IPO viaggiano in tutto il paese in un roadshow per presentare l'opportunità di investimento ai potenziali investitori. La maggior parte dei roadshow include fermate nelle principali città come Boston, Chicago, Los Angeles e New York City.

Un roadshow di successo è spesso fondamentale per il successo dell'IPO. L'obiettivo del roadshow è generare entusiasmo per l'azienda e la sua IPO. Viaggiando in diverse città, i sottoscrittori presentano l'IPO a investitori istituzionali,. analisti, gestori di fondi e hedge fund per interessarli al titolo. Il roadshow offre anche l'opportunità ai sottoscrittori di presentare la gestione dell'azienda e agli investitori di ascoltare la visione e gli obiettivi del management per l'azienda.

L'obiettivo del roadshow è generare entusiasmo per l'imminente IPO dell'azienda, il che significa che il successo dell'IPO dipende da un roadshow di successo.

Gli eventi roadshow possono attirare centinaia di potenziali acquirenti interessati a saperne di più sull'offerta in un ambiente faccia a faccia e online. Gli eventi possono includere presentazioni multimediali e sessioni di domande e risposte. Molte aziende possono tenere riunioni private più piccole nei mesi e nelle settimane precedenti l'IPO, mentre la maggior parte trasmette in streaming alcuni dei loro eventi a coloro che non possono partecipare. Alcuni degli argomenti trattati durante un roadshow includono la storia dell'azienda ed eventuali piani futuri. Altre informazioni possono includere:

• Un video o una presentazione multimediale digitale

• Incontro con la direzione esecutiva

Il valore unico dell'azienda

• Guadagno e performance finanziaria

• Pregressa crescita delle vendite con proiezioni e previsioni

• L'opportunità di investimento e il potenziale di crescita

• Obiettivo del prezzo delle azioni IPO

Il roadshow è essenziale per l'IPO poiché fornisce un forum in cui l'azienda può comunicare direttamente con potenziali investitori per affrontare eventuali preoccupazioni o evidenziare i successi. I sottoscrittori utilizzano anche le informazioni raccolte dagli investitori per completare il processo di creazione del libro,. che prevede la raccolta dei prezzi che i potenziali investitori sono disposti a pagare per l'offerta.

Una volta completato un roadshow, il prospetto finale viene creato e distribuito ai potenziali investitori. Il presente prospetto è anche depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC). Un prezzo iniziale per l'offerta viene fissato sulla base delle informazioni raccolte durante il processo di creazione del libro e la data dell'IPO viene consolidata.

Considerazioni speciali

Non tutti i roadshow prevedono un'IPO. In effetti, ci sono casi in cui le aziende viaggiano attraverso il paese per parlare con gli investitori anche quando non stanno quotando in borsa. Questi sono chiamati roadshow senza accordi (NDR). Questi roadshow si verificano quando i dirigenti discutono con gli investitori attuali e potenziali, ma non vengono offerti titoli di capitale o di debito . I rapporti di mancato recapito vengono effettuati per fornire informazioni pubbliche agli investitori, inclusi aggiornamenti sull'attività esistente dell'azienda e sulla visione per il futuro. I rapporti di mancato recapito implicano l'incontro con gli investitori chiave per tenerli aggiornati sulle prestazioni dell'azienda.

Esempio di roadshow

Il colosso cinese dell'e-commerce Alibaba Group (BABA) ha pubblicato la più grande IPO di sempre raccogliendo 25 miliardi di dollari nel 2014, mentre i sottoscrittori coinvolti hanno portato a casa 300 milioni di dollari. L'IPO ha avuto un tale successo che il prezzo delle azioni è aumentato del 38% al suo debutto. Ma l'entusiasmo per l'IPO è iniziato ben prima che il titolo iniziasse a essere scambiato. Il roadshow includeva i numeri finanziari ma anche una storia video dell'azienda narrata dal co-fondatore e presidente Jack Ma.

Il roadshow è stato un tale successo con gli investitori che è probabilmente il motivo per cui la fascia di prezzo dell'IPO è stata aumentata da $ 66 a $ 68 rispetto alla fascia di prezzo pubblicata in precedenza da $ 60 a $ 66. Sebbene l'aumento della fascia di prezzo possa non sembrare impressionante, è importante ricordare che la società ha venduto oltre 300 milioni di azioni durante la sua IPO.