roadshow
Vad är en roadshow?
En roadshow är en serie presentationer gjorda på olika platser som leder fram till en initial public of fering (IPO). Roadshowen är en säljpresentation eller marknadsföring som görs av emissionsgarantifirman och ett företags ledningsgrupp till potentiella investerare innan de offentliggörs. Roadshower äger vanligtvis rum i större städer och är tänkta att väcka intresset för det kommande erbjudandet. Potentiella investerare introduceras till företaget, dess historia och dess nyckelpersoner.
- En roadshow är en serie presentationer gjorda på olika platser som leder fram till ett börsnotering.
- Roadshowen är en säljpresentation till potentiella investerare av försäkringsbolaget och ett företags ledningsgrupp.
- Den kinesiska e-handelsjätten Alibabas roadshow bidrog till den överväldigande entusiasmen kring företagets börsintroduktion.
##Förstå Roadshows
När ett företag bestämmer sig för att gå till börs är medlemmarna i värdepappersföretaget ansvariga för att garantera eller utfärda börsintroduktionsresor runt om i landet i en roadshow för att presentera investeringsmöjligheten för potentiella investerare. De flesta roadshows inkluderar stopp i större städer som Boston, Chicago, Los Angeles och New York City.
En framgångsrik roadshow är ofta avgörande för att börsintroduktionen ska lyckas. Målet med roadshowen är att skapa spänning kring företaget och dess börsintroduktion. Genom att resa till olika städer introducerar försäkringsgivare börsintroduktionen för institutionella investerare,. analytiker, fondförvaltare och hedgefonder för att intressera dem för säkerheten. Roadshowen ger också en möjlighet för underwriters att presentera bolagets ledning och för investerare att höra ledningens vision och mål för bolaget.
Målet med roadshowen är att skapa entusiasm kring företagets kommande börsintroduktion, vilket innebär att börsintroduktionens framgång beror på en framgångsrik roadshow.
Roadshow-evenemang kan locka hundratals potentiella köpare som är intresserade av att lära sig mer om erbjudandet ansikte mot ansikte och online. Evenemangen kan innehålla multimediapresentationer och frågestunder. Många företag kan hålla mindre, privata möten under månaderna och veckorna fram till börsnoteringen, medan majoriteten livestreamar några av sina evenemang till dem som inte kan närvara. Några av de ämnen som tas upp under en roadshow inkluderar företagets historia och eventuella framtidsplaner. Annan information kan inkludera:
En videopresentation eller digital mediapresentation
Möte med den verkställande ledningen
Företagets unika värdeerbjudande
Resultat och ekonomisk prestation
Tidigare försäljningstillväxt med prognoser och prognoser
Investeringsmöjligheten och tillväxtpotentialen
Börsintroduktionsmål
Roadshowen är viktig för börsintroduktionen eftersom den tillhandahåller ett forum där företaget kan kommunicera direkt med potentiella investerare för att ta itu med eventuella problem eller lyfta fram framgångar. Garanterna använder också information som samlats in från investerare för att slutföra bokbyggnadsprocessen,. vilket innebär att samla in priser som potentiella investerare är villiga att betala för erbjudandet.
När en roadshow är klar skapas det slutliga prospektet och distribueras till potentiella investerare. Detta prospekt arkiveras också till Securities and Exchange Commission (SEC). Ett initialt pris för erbjudandet fastställs baserat på den information som samlats in under book-building-processen, och börsintroduktionsdatumet fastställs.
Särskilda överväganden
Inte alla roadshows involverar en börsnotering. Faktum är att det finns fall där företag reser över hela landet för att prata med investerare även när de inte ska offentliggöras. Dessa kallas non-deal roadshows (NDR). Dessa roadshows inträffar när chefer för diskussioner med nuvarande och potentiella investerare, men inga aktier eller skuldsäkerhet erbjuds. NDR utförs för att tillhandahålla offentlig information till investerare, inklusive uppdateringar om företagets befintliga verksamhet och vision för framtiden. NDR innebär möten med nyckelinvesterare för att hålla dem uppdaterade om hur företaget presterar.
Exempel på en Roadshow
Den kinesiska e-handelsjätten Alibaba Group (BABA) gjorde den största börsintroduktionen någonsin genom att samla in 25 miljarder dollar 2014 medan de inblandade underwriters tog hem 300 miljoner dollar. Börsintroduktionen var så framgångsrik att aktiekursen steg med 38% i sin debut. Men entusiasmen för börsintroduktionen började långt innan aktien började handlas. Roadshowen inkluderade de finansiella siffrorna men också en videohistoria av företaget berättad av medgrundare och ordförande Jack Ma.
Roadshowen var en sådan framgång bland investerare att det troligen är anledningen till att börsintroduktionsprisintervallet ökades till $66 till $68 från det tidigare publicerade $60 till $66-intervallet. Även om ökningen i prisintervallet kanske inte verkar vara imponerande, är det viktigt att komma ihåg att företaget sålde över 300 miljoner aktier under sin börsintroduktion.
