علامات الطريق
ما هي الحملة الترويجية؟
الحملة الترويجية عبارة عن سلسلة من العروض التقديمية التي تم إجراؤها في مواقع مختلفة والتي أدت إلى ظهور الجمهور الأولي ( IPO ). الحملة الترويجية هي عبارة عن عرض ترويجي للمبيعات أو ترويج تقوم به شركة الاكتتاب وفريق إدارة الشركة للمستثمرين المحتملين قبل طرحها للجمهور. تقام العروض الترويجية عمومًا في المدن الكبرى وتهدف إلى جذب الاهتمام بالعرض القادم. يتم تقديم المستثمرين المحتملين إلى الشركة وتاريخها وموظفيها الرئيسيين.
- الحملة الترويجية هي سلسلة من العروض التقديمية التي تم إجراؤها في مواقع مختلفة تؤدي إلى طرح عام أولي.
- العرض الترويجي عبارة عن عرض ترويجي للمبيعات للمستثمرين المحتملين من قبل شركة التأمين وفريق الإدارة التنفيذية للشركة.
- ساهمت الحملة الترويجية التي قامت بها شركة علي بابا الصينية العملاقة للتجارة الإلكترونية في زيادة الحماسة التي أحاطت بالاكتتاب العام الأولي للشركة.
فهم العروض الترويجية
عندما تقرر إحدى الشركات طرح أسهمها للاكتتاب العام ، يسافر أعضاء شركة الاستثمار المسؤولة عن الاكتتاب أو إصدار الاكتتاب العام الأولي في جميع أنحاء البلاد في عرض ترويجي لتقديم فرصة الاستثمار للمستثمرين المحتملين. تتضمن معظم العروض الترويجية محطات توقف في مدن رئيسية مثل بوسطن وشيكاغو ولوس أنجلوس ونيويورك.
غالبًا ما تكون الحملة الترويجية الناجحة أمرًا بالغ الأهمية لنجاح الاكتتاب العام. الهدف من الحملة الترويجية هو إثارة الإثارة حول الشركة والطرح العام الأولي. من خلال السفر إلى مدن مختلفة ، يقدم المكتتبون الاكتتاب العام للمستثمرين المؤسسيين والمحللين ومديري الصناديق وصناديق التحوط لإثارة اهتمامهم بالأمن. كما يوفر العرض الترويجي فرصة لمتعهدي الاكتتاب للتعريف بإدارة الشركة وللمستثمرين للاستماع إلى رؤية الإدارة وأهداف الشركة.
الهدف من الحملة الترويجية هو إثارة الحماس المحيط بالاكتتاب العام الأولي للشركة ، مما يعني أن نجاح الاكتتاب العام يعتمد على عرض ترويجي ناجح.
قد تجذب فعاليات الحملة الترويجية مئات المشترين المحتملين المهتمين بمعرفة المزيد عن العرض في بيئة وجهاً لوجه وعبر الإنترنت. قد تشمل الأحداث عروض تقديمية متعددة الوسائط وجلسات أسئلة وأجوبة. قد تعقد العديد من الشركات اجتماعات خاصة أصغر في الأشهر والأسابيع التي تسبق الاكتتاب العام ، بينما تقوم الغالبية ببث بعض أحداثها على الهواء مباشرة لمن لا يمكنهم الحضور. تتضمن بعض الموضوعات التي يتم تناولها خلال الحملة الترويجية تاريخ الشركة وأي خطط مستقبلية. قد تشمل المعلومات الأخرى:
عرض تقديمي بالفيديو أو الوسائط الرقمية
لقاء الإدارة التنفيذية
الأرباح والأداء المالي
نمو المبيعات المسبق مع التوقعات والتنبؤات
فرص الاستثمار وإمكانيات النمو
هدف سعر سهم الاكتتاب
تعتبر الحملة الترويجية ضرورية للاكتتاب العام لأنها توفر منتدى حيث يمكن للشركة التواصل مباشرة مع المستثمرين المحتملين لمعالجة أي مخاوف أو تسليط الضوء على النجاحات. يستخدم المكتتبون أيضًا المعلومات التي تم جمعها من المستثمرين لإكمال عملية بناء سجل الاكتتاب ، والتي تتضمن جمع الأسعار التي يرغب المستثمرون المحتملون في دفعها مقابل العرض.
بمجرد اكتمال الحملة الترويجية ، يتم إنشاء نشرة الإصدار النهائية وتوزيعها على المستثمرين المحتملين. يتم تقديم هذه النشرة أيضًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). يتم تحديد السعر الأولي للعرض بناءً على المعلومات التي تم جمعها أثناء عملية إنشاء سجل الاكتتاب ، ويتم ترسيخ تاريخ الاكتتاب.
إعتبارات خاصة
لا تتضمن جميع الجولات الترويجية الاكتتاب العام. في الواقع ، هناك حالات تسافر فيها الشركات عبر البلاد للتحدث مع المستثمرين حتى عندما لا يتم طرحها للجمهور. يُطلق على هذه العروض الترويجية بدون صفقات (NDRs). تحدث هذه الجولات الترويجية عندما يعقد المسؤولون التنفيذيون مناقشات مع المستثمرين الحاليين والمحتملين ، ولكن لا يتم تقديم ضمان حقوق الملكية أو الديون. يتم تنفيذ تقارير عدم التسليم الوطنية لتوفير المعلومات العامة للمستثمرين ، بما في ذلك التحديثات على أعمال الشركة الحالية ورؤيتها للمستقبل. تتضمن تقارير عدم التسليم الوطنية الاجتماع مع مستثمرين رئيسيين لإطلاعهم على كيفية أداء الشركة.
مثال على الحملة الترويجية
سجلت مجموعة علي بابا الصينية العملاقة للتجارة الإلكترونية (BABA) أكبر اكتتاب عام على الإطلاق من خلال جمع 25 مليار دولار في عام 2014 ، بينما حصل المكتتبون على 300 مليون دولار. كان الاكتتاب العام ناجحًا لدرجة أن سعر السهم ارتفع بنسبة 38٪ في أول ظهور له. لكن الحماس للاكتتاب العام بدأ قبل وقت طويل من بدء تداول السهم. تضمنت الحملة الترويجية الأرقام المالية وكذلك سجل فيديو للشركة رواه المؤسس المشارك والرئيس جاك ما.
كانت الحملة الترويجية ناجحة للغاية مع المستثمرين ، ومن المحتمل أن يكون السبب وراء زيادة نطاق سعر الاكتتاب العام الأولي إلى 66 دولارًا إلى 68 دولارًا من النطاق الذي تم نشره سابقًا بين 60 دولارًا و 66 دولارًا. على الرغم من أن الزيادة في النطاق السعري قد لا تبدو مثيرة للإعجاب ، فمن المهم أن نتذكر أن الشركة باعت أكثر من 300 مليون سهم خلال الاكتتاب العام.
