SECフォームDFAN14A

SECフォームDFAN14Aとは何ですか？

SECフォームDFAN14Aという用語は、登録者によってサポートされていない非管理代理勧誘のために証券取引委員会（SEC）に提出されたものを指します。 SECフォームDFAN14Aは、「非管理者によって提出された決定的な追加の代理勧誘資料」を対象としています。

簡単に言うと、このフォームは、投資家、金融専門家、その他の主要な担当者など、関係するすべての関係者に、第三者による会社の取締役会への指名などの変更案に関する情報を提供するように設計されています。

##フォームDFAN14Aを理解する

SECファイリングは、投資家が投資決定を行う際に企業に関する最も正確な情報を入手できるように、定期的に記入して代理店に提出する必要のある財務書類および財務諸表です。

SECは、公開会社、ブローカー、および特定の個人、特に取締役会メンバー、経営陣のメンバー、その他の主要な会社の担当者などのインサイダー情報を持つ人々からの定期的な提出を要求しています。

SECファイリングの最も一般的なタイプは、 10-Kおよび10-Qステートメントです。 10-Kは会社の年次報告書であり、10-Qは会社の四半期報告書です。

その他のフォームでは、株式所有の変更、新規株式公開の通知、有価証券の登録、販売資料の提出、委任勧誘状の改訂、新規株式公開（IPO）登録、およびその他の提出の修正について概説しています。各フォームは一連の文字と数字で識別され、代理店のEDGARデータベースで見つけることができます。

SECフォームDFAN14Aは、会社の取締役会へのメンバーの指名や新しい諮問契約の制定など、会社に変更を加える決定的な措置を講じる場合は常に、誰か（通常は第三者）が提出する必要があります。

フォームには、アクションを実行する当事者、その当事者の会社への投資ポジション、実行するアクション、およびそのようなアクションの望ましい結果が示されます。フォームの目的は、意図された結果が会社によって提案されていない変更を強制することであるため、タイムリーな情報がすべての利害関係者に配布されることを保証することです。

##特別な考慮事項

委任状争奪戦とは、会社と株主または株主グループが株主投票に勝つための戦いを表すために使用される用語です。 SECフォームDFAN14Aは、取締役会の管理または経営陣の報酬の変更や買収入札の拒否などの別のイニシアチブのための委任状争奪戦を合図することができます。

活動家は、経営陣の交代や会社の売却の強制など、さまざまな理由で委任状争奪戦を求める可能性があります。 SECフォームDFAN14Aの委任勧誘状は、株主が活動家の取締役会の候補者またはイニシアチブに賛成票を投じるよう説得するのに役立つことを目的としています。

DFAN14Aの提出は、取締役会の管理または経営陣の報酬の変更や買収入札の拒否などの別のイニシアチブをめぐる委任状争奪戦の合図となる場合があります。

上記のように、SECフォームDFAN14Aは、会社の経営陣以外の誰かが取締役会のメンバーを指名しているときに提出されます。これは一般的に、投資家、特にアクティビスト投資家が、取締役会がその仕事に失敗していると感じたときに取締役会の代表を求めるときに起こります。彼らは経営陣の監督が不足していると感じるかもしれないので、投資家は株主に新しいメンバーを取締役会に投票するように頼むかもしれません。

これらの取締役会の候補者は、アクティビスト投資家の直接のメンバーまたは関連会社、あるいは投資家が取締役会に価値をもたらす可能性があると考える個人である可能性があります。アクティビスト投資家と直接の関係を持たない候補者は、独立した取締役会の候補者と見なされます。

##SECフォームDFAN14AとSECフォームDEF14A

SECフォームDFAN14Aは、 SECフォームDEF 14Aのサブセットであり、1934年証券取引法のセクション14（a）に従って、株主投票が必要になるたびに提出する必要があります。 SECフォームDEF14Aは、会社の取締役会に関する情報を提示する重要な文書です。また、投票の時間、日付、場所など、株主総会に関する詳細も含まれています。フォームDEF14Aは、会社またはその代理として別の当事者によって提出されます。これは、多くの投資家が無視する傾向があるが、無視すべきではない重要な形式です。

##ハイライト

-フォームに記載されている変更は、通常、機関投資家などの第三者（会社自体とは関係のない事業体）によって行われます。

-フォームには、ファイラー、会社への投資ポジション、実行するアクション、および達成したいことを特定する必要があります。

-フォームDFAN14Aは、会社の取締役会への指名など、提案された変更に関する情報を提供するように設計されています。