SEC-Formular DFAN14A

Was ist das SEC-Formular DFAN14A?

Der Begriff SEC-Formular DFAN14A bezieht sich auf eine bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereichte Einreichung für Nicht-Management-Vollmachtsanträge, die vom Registranten nicht unterstützt werden. Das SEC-Formular DFAN14A umfasst „endgültige zusätzliche Vollmachtsersuchen um Materialien, die von Nicht-Management eingereicht wurden. “

Einfach ausgedrückt soll das Formular allen beteiligten Parteien – Investoren,. Finanzfachleuten und anderen wichtigen Mitarbeitern – Informationen über vorgeschlagene Änderungen, wie z. B. Nominierungen für den Vorstand eines Unternehmens durch Dritte, zur Verfügung stellen.

Formular DFAN14A verstehen

SEC-Einreichungen sind Finanzdokumente und Erklärungen, die ausgefüllt und regelmäßig an die Agentur übermittelt werden müssen, damit Anleger die genauesten Informationen über Unternehmen haben, wenn sie ihre Anlageentscheidungen treffen.

Die SEC verlangt regelmäßige Einreichungen von börsennotierten Unternehmen,. Maklern und bestimmten Personen – insbesondere von Personen mit Insiderinformationen wie Vorstandsmitgliedern, Mitgliedern des Führungsteams und anderen wichtigen Mitarbeitern des Unternehmens.

Die häufigsten Arten von SEC-Einreichungen sind die 10-K- und 10-Q- Erklärungen. Der 10-K ist der Jahresbericht eines Unternehmens,. während der 10-Q der Quartalsbericht eines Unternehmens ist.

Andere Formulare beschreiben Änderungen des Aktienbesitzes, Mitteilungen zur Einreichung der Erstregistrierung, Registrierung von Wertpapieren, Einreichung von Verkaufsunterlagen, überarbeitete Vollmachtserklärungen, Registrierung des Börsengangs (IPO) und Änderungen an anderen Einreichungen. Jedes Formular ist mit einer Reihe von Buchstaben und Zahlen gekennzeichnet und kann in der EDGAR - Datenbank der Agentur gefunden werden.

Das SEC-Formular DFAN14A muss von jemandem – normalerweise einem Dritten – eingereicht werden, wenn er endgültige Maßnahmen ergreifen möchte, die Änderungen an einem Unternehmen bewirken würden, wie z. B. die Nominierung von Mitgliedern für den Vorstand des Unternehmens oder den Abschluss neuer Beratungsverträge.

Das Formular identifiziert die Partei, die Maßnahmen ergreift, die Investitionsposition dieser Partei im Unternehmen, die zu ergreifende Maßnahme und das gewünschte Ergebnis einer solchen Maßnahme. Der Zweck des Formulars besteht darin, sicherzustellen, dass rechtzeitig Informationen an alle interessierten Parteien verteilt werden, da das beabsichtigte Ergebnis darin besteht, eine Änderung zu erzwingen, die nicht vom Unternehmen vorgeschlagen wurde.

Besondere Überlegungen

Ein Stellvertreterkampf ist ein Begriff, der verwendet wird, um einen Kampf zwischen einem Unternehmen und einem Aktionär oder einer Gruppe von Aktionären zu beschreiben, um eine Aktionärsabstimmung zu gewinnen. Das SEC-Formular DFAN14A kann einen Stellvertreterkampf um die Kontrolle des Vorstands oder eine andere Initiative signalisieren, wie z. B. die Änderung der Managementvergütung oder die Ablehnung eines Übernahmeangebots.

Aktivisten können aus einer Vielzahl von Gründen einen Stellvertreterkampf anstreben, einschließlich der Absicht, das Management zu ersetzen oder den Verkauf eines Unternehmens zu erzwingen. Die Proxy-Materialien im SEC-Formular DFAN14A sollen dazu beitragen, die Aktionäre davon zu überzeugen, für die Nominierten oder Initiativen des Aktivisten-Vorstands zu stimmen.

Ein DFAN14A-Antrag kann einen Stellvertreterkampf um die Kontrolle des Vorstands oder eine andere Initiative signalisieren, wie z. B. eine Änderung der Managementvergütung oder die Ablehnung eines Übernahmeangebots.

Wie oben erwähnt, wird das SEC-Formular DFAN14A eingereicht, wenn jemand anderes als die Unternehmensleitung Mitglieder für den Vorstand nominiert. Dies geschieht im Allgemeinen, wenn Investoren – insbesondere aktivistische Investoren – eine Vertretung des Vorstands suchen, wenn sie der Meinung sind, dass der Vorstand seine Aufgabe nicht erfüllt. Sie haben möglicherweise das Gefühl, dass die Aufsicht durch das Management fehlt, daher kann ein Investor verlangen, dass die Aktionäre neue Mitglieder in den Vorstand wählen.

Diese Vorstandskandidaten können direkte Mitglieder oder verbundene Unternehmen des aktivistischen Investors oder Einzelpersonen sein, von denen der Investor glaubt, dass sie dem Vorstand einen Mehrwert bringen könnten. Nominierte, die keine direkte Beziehung zum aktivistischen Investor haben, gelten als unabhängige Nominierte für den Verwaltungsrat.

SEC-Formular DFAN14A vs. SEC-Formular DEF 14A

Das SEC-Formular DFAN14A ist eine Teilmenge des SEC-Formulars DEF 14A , das gemäß Abschnitt 14(a) des Securities Exchange Act von 1934 jedes Mal eingereicht werden muss, wenn eine Aktionärsabstimmung erforderlich ist . Das SEC-Formular DEF 14A ist das Schlüsseldokument, das die Informationen über den Vorstand des Unternehmens enthält. Es enthält auch Einzelheiten zur Aktionärsversammlung, einschließlich Uhrzeit, Datum und Ort der Abstimmung. Das Formular DEF 14A wird vom Unternehmen oder einer anderen Partei in seinem Namen eingereicht. Es ist eine wichtige Form, die viele Anleger ignorieren, aber nicht sollten.

Höhepunkte

• Änderungen, die im Formular beschrieben werden, werden normalerweise von einem Dritten vorgenommen – Unternehmen, die nicht mit der Gesellschaft selbst verbunden sind – wie z. B. einem institutionellen Investor.

• Das Formular muss den Antragsteller, seine Investitionsposition im Unternehmen, die zu ergreifenden Maßnahmen und das, was er erreichen möchte, angeben.

• Das Formular DFAN14A dient dazu, Informationen über vorgeschlagene Änderungen wie Nominierungen für den Vorstand eines Unternehmens bereitzustellen.