Formulário SEC DFAN14A
O que é o Formulário SEC DFAN14A?
O termo SEC Form DFAN14A refere-se a um arquivamento feito na Securities and Exchange Commission (SEC) para solicitações de procuração não gerenciadas não suportadas pelo registrante. O Formulário SEC DFAN14A abrange "materiais de solicitação de procuração adicionais definitivos arquivados por não-administradores " .
Simplificando, o formulário foi projetado para fornecer informações a todas as partes envolvidas – investidores,. profissionais financeiros e outros funcionários importantes – sobre as mudanças propostas, como indicações para o conselho de administração de uma empresa feitas por terceiros.
Formulário de compreensão Dfan14A
Os arquivamentos da SEC são documentos e declarações financeiras que devem ser preenchidos e enviados à agência regularmente para que os investidores tenham as informações mais precisas sobre as empresas quando tomarem suas decisões de investimento.
A SEC exige arquivamentos regulares de empresas públicas,. corretores e certos indivíduos, principalmente pessoas com informações privilegiadas,. como membros do conselho, pessoas da equipe executiva e outros funcionários importantes da empresa.
Os tipos mais comuns de arquivamento da SEC são as declarações 10-K e 10-Q. O 10-K é o relatório anual da empresa,. enquanto o 10-Q é o relatório trimestral da empresa.
Outros formulários descrevem mudanças na propriedade de ações, notificação para registro inicial de registro, registro de valores mobiliários, registro de literatura de vendas, declarações de procuração revisadas, registro de oferta pública inicial (IPO) e alterações em outros registros. Cada formulário é identificado com uma série de letras e números e pode ser encontrado no banco de dados EDGAR da agência .
O formulário SEC DFAN14A deve ser arquivado por alguém—geralmente um terceiro— sempre que desejar tomar qualquer ação definitiva que possa fazer alterações em uma empresa, como nomear membros para o conselho de administração da empresa ou promulgar novos acordos de consultoria.
O formulário identifica a parte que toma a ação, a posição de investimento dessa parte na empresa, a ação a ser tomada e o resultado desejado de tal ação. O objetivo do formulário é garantir que as informações sejam distribuídas em tempo hábil a todos os interessados, uma vez que o resultado pretendido é forçar uma mudança não proposta pela empresa.
Considerações Especiais
Uma briga por procuração é um termo usado para descrever uma batalha entre uma empresa e um acionista ou um grupo de acionistas para ganhar o voto dos acionistas. O formulário SEC DFAN14A pode sinalizar uma disputa por procuração pelo controle do conselho ou outra iniciativa, como alterar a remuneração da administração ou rejeitar uma oferta pública de aquisição.
Os ativistas podem procurar uma disputa por procuração por vários motivos, inclusive para substituir a administração ou para forçar a venda de uma empresa. Os materiais de procuração no formulário SEC DFAN14A destinam-se a ajudar a persuadir os acionistas a votar a favor dos indicados ou iniciativas do conselho do ativista.
Um arquivamento DFAN14A pode sinalizar uma disputa por procuração pelo controle do conselho ou outra iniciativa, como alterar a remuneração da administração ou rejeitar uma oferta pública de aquisição.
Conforme observado acima, o Formulário SEC DFAN14A é arquivado quando alguém que não seja a administração da empresa está nomeando membros para o conselho. Isso geralmente acontece quando os investidores – principalmente investidores ativistas – procuram representação no conselho quando sentem que o conselho está falhando em seu trabalho. Eles podem sentir falta de supervisão da administração, portanto, um investidor pode pedir que os acionistas votem novos membros no conselho.
Esses indicados ao conselho podem ser membros diretos ou afiliados do investidor ativista ou indivíduos que o investidor acredita que podem agregar valor ao conselho. Os nomeados que não têm uma relação direta com o investidor ativista são considerados nomeados independentes do conselho.
Formulário SEC DFAN14A vs. Formulário SEC DEF 14A
O Formulário SEC DFAN14A é um subconjunto do Formulário SEC DEF 14A,. que deve ser arquivado sempre que um voto do acionista for necessário, de acordo com a seção 14(a) do Securities Exchange Act de 1934. O Formulário SEC DEF 14A é o documento chave que apresenta as informações sobre o conselho de administração da empresa. Ele também contém detalhes sobre a assembleia de acionistas, incluindo a hora, data e local da votação. O formulário DEF 14A é arquivado pela empresa ou outra parte em seu nome. É uma forma importante que muitos investidores tendem a ignorar, mas não deveriam.
Destaques
As alterações descritas no formulário são normalmente feitas por terceiros – entidades não afiliadas à própria empresa – como um investidor institucional.
O formulário deve identificar o depositante, sua posição de investimento na empresa, a ação a ser tomada e o que deseja alcançar.
O formulário DFAN14A foi elaborado para fornecer informações sobre mudanças propostas, como indicações para o conselho de administração de uma empresa.
