SEC-skjema DFAN14A

Hva er SEC-skjema DFAN14A?

Begrepet SEC-skjema DFAN14A refererer til en innlevering til Securities and Exchange Commission (SEC) for fullmaktsforespørsler som ikke støttes av registranten. SEC-skjemaet DFAN14A dekker "definitivt tilleggsfullmaktsmateriale innlevert av ikke-ledelsen. "

Enkelt sagt er skjemaet utformet for å gi informasjon til alle involverte parter – investorer,. finanspersonell og annet nøkkelpersonell – om foreslåtte endringer som for eksempel nominasjoner til et selskaps styre gjort av en tredjepart.

Forstå skjema DFAN14A

SEC-registreringer er økonomiske dokumenter og erklæringer som må fylles ut og sendes til byrået regelmessig, slik at investorer har den mest nøyaktige informasjonen om selskaper når de tar investeringsbeslutninger.

SEC krever regelmessige registreringer fra offentlige selskaper,. meglere og visse enkeltpersoner – spesielt personer med innsideinformasjon som styremedlemmer, personer i ledergruppen og andre nøkkelpersonell i selskapet.

De vanligste typene SEC-innleveringer er 10-K- og 10-Q- utsagnene. 10-K er et selskaps årsrapport,. mens 10-Q er et selskaps kvartalsrapport.

Andre skjemaer skisserer endringer i aksjeeierskap, melding om innlevering av første registrering, registrering av verdipapirer, innlevering av salgslitteratur, reviderte fullmaktserklæringer, registrering av første offentlig tilbud (IPO) og endringer i andre innleveringer. Hvert skjema er identifisert med en serie bokstaver og tall og kan finnes på byråets EDGAR - database.

SEC-skjema DFAN14A må innleveres av noen – vanligvis en tredjepart – når de ønsker å ta noen endelige handlinger som vil gjøre endringer i et selskap, for eksempel å nominere medlemmer til selskapets styre eller å inngå nye rådgivende avtaler.

Skjemaet identifiserer parten som tar handling, denne parts investeringsposisjon i selskapet, handlingen som skal foretas, og ønsket resultat av slik handling. Formålet med skjemaet er å sikre at informasjon blir distribuert til alle interesserte parter i rett tid siden det tiltenkte resultatet er å fremtvinge en endring som ikke er foreslått av selskapet.

Spesielle hensyn

En proxy-kamp er et begrep som brukes for å beskrive en kamp mellom et selskap og en aksjonær eller en gruppe aksjonærer for å vinne en aksjonærstemme. SEC Form DFAN14A kan signalisere en fullmektig kamp for styrekontroll eller et annet initiativ, for eksempel å endre ledelseskompensasjon eller avvise et overtakelsestilbud.

Aktivister kan søke en fullmektigkamp av en rekke årsaker, inkludert ønsker å erstatte ledelsen eller å tvinge salg av et selskap. Fullmaktsmaterialet i SEC Form DFAN14A er ment å hjelpe til med å overtale aksjonærer til å stemme for aktivistens styrenominerte eller initiativer.

En DFAN14A-innlevering kan signalisere en fullmaktskamp for styrekontroll eller et annet initiativ, for eksempel å endre ledelseskompensasjon eller avvise et overtakelsestilbud.

Som nevnt ovenfor, arkiveres SEC-skjema DFAN14A når noen andre enn selskapets ledelse nominerer medlemmer til styret. Dette skjer vanligvis når investorer – særlig aktivistiske investorer – søker styrerepresentasjon når de føler at styret svikter i jobben sin. De kan føle at ledelsens tilsyn mangler, og derfor kan en investor be aksjonærene om å stemme nye medlemmer inn i styret.

Disse styrenominerte kan være direkte medlemmer eller tilknyttede selskaper til den aktivistiske investoren eller enkeltpersoner som investoren tror kan gi verdi til styret. Nominerte som ikke har et direkte forhold til den aktivistiske investoren regnes som uavhengige styrenominerte.

SEC-skjema DFAN14A vs. SEC-skjema DEF 14A

SEC-skjemaet DFAN14A er et undersett av SEC-skjemaet DEF 14A,. som må sendes inn hver gang det kreves en aksjonærstemme, i henhold til paragraf 14(a) i Securities Exchange Act av 1934. SEC Form DEF 14A er nøkkeldokumentet som legger ut informasjonen om selskapets styre. Den inneholder også detaljer om aksjonærmøtet, inkludert tidspunkt, dato og sted for avstemningen. Skjema DEF 14A innleveres av selskapet eller en annen part på dets vegne. Det er en viktig form som mange investorer har en tendens til å ignorere, men som ikke bør.

Høydepunkter

• Endringer skissert i skjemaet gjøres vanligvis av en tredjepart – enheter som ikke er tilknyttet selskapet selv – for eksempel en institusjonell investor.

• Skjemaet skal identifisere filgiveren, deres investeringsposisjon i selskapet, handlingen som skal iverksettes og hva de ønsker å oppnå.

• Skjema DFAN14A er utformet for å gi informasjon om foreslåtte endringer som for eksempel nominasjoner til et selskaps styre.