Formulario DFAN14A de la SEC
驴Qu茅 es el formulario DFAN14A de la SEC?
El t茅rmino Formulario DFAN14A de la SEC se refiere a una presentaci贸n realizada ante la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) para solicitudes de poder no gerencial no respaldadas por el registrante. El formulario DFAN14A de la SEC cubre "materiales de solicitud de representaci贸n adicionales definitivos presentados por personas que no pertenecen a la gerencia " .
En pocas palabras, el formulario est谩 dise帽ado para brindar informaci贸n a todas las partes involucradas ( inversores,. profesionales financieros y otro personal clave) sobre los cambios propuestos, como las nominaciones a la junta directiva de una empresa realizadas por un tercero.
Formulario de comprensi贸n DFAN14A
Las presentaciones ante la SEC son documentos y estados financieros que deben completarse y enviarse a la agencia peri贸dicamente para que los inversionistas tengan la informaci贸n m谩s precisa sobre las empresas cuando toman sus decisiones de inversi贸n.
La SEC requiere presentaciones peri贸dicas de empresas p煤blicas,. corredores y ciertas personas, en particular, personas con informaci贸n privilegiada,. como miembros de la junta, personas del equipo ejecutivo y otro personal clave de la empresa.
Los tipos m谩s comunes de presentaciones ante la SEC son las declaraciones 10-K y 10-Q. El 10-K es el informe anual de una empresa,. mientras que el 10-Q es un informe trimestral de una empresa.
Otros formularios describen los cambios en la propiedad de las acciones, el aviso para presentar el registro inicial, el registro de valores, la presentaci贸n de literatura de ventas, las declaraciones de poderes revisadas, el registro de la oferta p煤blica inicial (IPO) y las enmiendas a otras presentaciones. Cada formulario est谩 identificado con una serie de letras y n煤meros y se puede encontrar en la base de datos EDGAR de la agencia.
El formulario DFAN14A de la SEC debe ser presentado por alguien, generalmente un tercero, siempre que quiera tomar una medida definitiva que har铆a cambios en una empresa, como la nominaci贸n de miembros para la junta directiva de la empresa o para promulgar nuevos acuerdos de asesoramiento.
El formulario identifica a la parte que realiza la acci贸n, la posici贸n de inversi贸n de esa parte en la empresa, la acci贸n a realizar y el resultado deseado de dicha acci贸n. El prop贸sito del formulario es asegurar que la informaci贸n sea distribuida oportunamente a todas las partes interesadas ya que el resultado buscado es forzar un cambio no propuesto por la empresa.
Consideraciones Especiales
Una lucha por poderes es un t茅rmino que se utiliza para describir una batalla entre una empresa y un accionista o un grupo de accionistas para ganar el voto de los accionistas. El formulario DFAN14A de la SEC puede indicar una lucha de poder por el control de la junta u otra iniciativa, como cambiar la compensaci贸n de la gerencia o rechazar una oferta p煤blica de adquisici贸n.
Los activistas pueden buscar una lucha de poder por una variedad de razones, que incluyen reemplazar a la gerencia o forzar la venta de una empresa. Los materiales de poder en el Formulario DFAN14A de la SEC est谩n destinados a ayudar a persuadir a los accionistas para que voten a favor de los candidatos o iniciativas del directorio del activista.
Una presentaci贸n de DFAN14A puede indicar una lucha de poder por el control de la junta u otra iniciativa, como cambiar la compensaci贸n de la gerencia o rechazar una oferta p煤blica de adquisici贸n.
Como se indic贸 anteriormente, el Formulario DFAN14A de la SEC se presenta cuando alguien que no sea la gerencia de la empresa nombra miembros para la junta. Esto generalmente sucede cuando los inversionistas, especialmente los inversionistas activistas, buscan representaci贸n en la junta cuando sienten que la junta est谩 fallando en su trabajo. Pueden sentir que falta la supervisi贸n de la gerencia, por lo tanto, un inversionista puede pedir que los accionistas voten por nuevos miembros para la junta.
Estos nominados a la junta pueden ser miembros directos o afiliados del inversionista activista o individuos que el inversionista cree que podr铆an aportar valor a la junta. Los nominados que no tienen una relaci贸n directa con el inversionista activista se consideran nominados independientes a la junta.
Formulario DFAN14A de la SEC frente a formulario DEF 14A de la SEC
El Formulario SEC DFAN14A es un subconjunto del Formulario SEC DEF 14A,. que debe presentarse cada vez que se requiere el voto de un accionista, seg煤n la secci贸n 14(a) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934. El formulario SEC DEF 14A es el documento clave que presenta la informaci贸n sobre la junta directiva de la empresa. Tambi茅n contiene detalles sobre la asamblea de accionistas, incluida la hora, la fecha y el lugar de la votaci贸n. El formulario DEF 14A lo presenta la empresa u otra parte en su nombre. Es una forma importante que muchos inversores tienden a ignorar pero no deber铆an.
Reflejos
Los cambios descritos en el formulario normalmente los realiza un tercero, entidades no afiliadas a la propia empresa, como un inversor institucional.
El formulario debe identificar al declarante, su posici贸n de inversi贸n en la empresa, la acci贸n a realizar y lo que desea lograr.
El formulario DFAN14A est谩 dise帽ado para proporcionar informaci贸n sobre los cambios propuestos, como las nominaciones a la junta directiva de una empresa.
