Formularz SEC DFAN14A
Co to jest formularz SEC DFAN14A?
Termin SEC Form DFAN14A odnosi się do wniosku złożonego w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w przypadku nieobsługiwanych przez rejestrującego wniosków o pełnomocnictwo niewspierane przez osoby zarządzające. Formularz SEC DFAN14A obejmuje „ostateczne dodatkowe materiały proszące o pełnomocnictwo złożone przez osoby nie zarządzające ” .
Mówiąc prościej, formularz ma na celu dostarczenie informacji wszystkim zaangażowanym stronom — inwestorom,. specjalistom finansowym i innym kluczowym pracownikom — o proponowanych zmianach, takich jak nominacje do rady dyrektorów firmy dokonane przez stronę trzecią.
Zrozumienie formularza DFAN14A
Zgłoszenia SEC to dokumenty i oświadczenia finansowe, które należy regularnie wypełniać i składać do agencji, aby inwestorzy mieli najdokładniejsze informacje o spółkach podczas podejmowania decyzji inwestycyjnych.
SEC wymaga regularnych zgłoszeń od spółek publicznych,. brokerów i niektórych osób — w szczególności osób posiadających informacje poufne,. takich jak członkowie zarządu, członkowie zespołu wykonawczego i inny kluczowy personel firmy.
Najczęstsze typy zgłoszeń SEC to oświadczenia 10-K i 10-Q . 10-K jest raportem rocznym firmy,. a 10-Q jest raportem kwartalnym firmy.
Inne formularze opisują zmiany w akcjonariacie, zawiadomienie o wstępnej rejestracji, rejestrację papierów wartościowych, składanie materiałów sprzedażowych, zrewidowane pełnomocnictwa, rejestrację w pierwszej ofercie publicznej (IPO) oraz zmiany w innych zgłoszeniach. Każdy formularz jest oznaczony serią liter i cyfr i można go znaleźć w bazie danych agencji EDGAR.
Formularz SEC DFAN14A musi zostać złożony przez kogoś — zwykle osobę trzecią — za każdym razem, gdy chce podjąć jakiekolwiek ostateczne działania, które mogłyby wprowadzić zmiany w firmie, takie jak nominowanie członków do zarządu firmy lub wprowadzenie nowych umów doradczych.
Formularz identyfikuje stronę podejmującą działania, pozycję inwestycyjną tej strony w spółce, działanie, które należy podjąć oraz pożądany rezultat takiego działania. Celem formularza jest zapewnienie terminowej dystrybucji informacji do wszystkich zainteresowanych stron, ponieważ zamierzonym rezultatem jest wymuszenie zmiany nie proponowanej przez firmę.
Uwagi specjalne
Walka pełnomocników to termin używany do opisania walki między spółką a akcjonariuszem lub grupą akcjonariuszy o wygranie głosu akcjonariusza. SEC Form DFAN14A może sygnalizować walkę pełnomocników o kontrolę zarządu lub inną inicjatywę, taką jak zmiana wynagrodzenia kierownictwa lub odrzucenie oferty przejęcia.
Aktywiści mogą dążyć do walki pełnomocników z różnych powodów, w tym chcąc zastąpić kierownictwo lub wymusić sprzedaż firmy. Materiały dla pełnomocników w SEC Form DFAN14A mają pomóc w przekonaniu akcjonariuszy do głosowania na rzecz nominowanych przez radę aktywistów lub inicjatyw.
Zgłoszenie DFAN14A może sygnalizować walkę pełnomocników o kontrolę zarządu lub inną inicjatywę, taką jak zmiana wynagrodzenia kierownictwa lub odrzucenie oferty przejęcia.
Jak wspomniano powyżej, formularz SEC DFAN14A jest składany, gdy ktoś inny niż kierownictwo firmy nominuje członków do zarządu. Zwykle dzieje się tak, gdy inwestorzy – zwłaszcza aktywni inwestorzy – szukają reprezentacji w radzie, gdy czują, że rada zawodzi w swojej pracy. Mogą odczuwać brak nadzoru ze strony kierownictwa, dlatego inwestor może poprosić akcjonariuszy o głosowanie na nowych członków zarządu.
Ci nominowani do rady mogą być bezpośrednimi członkami lub podmiotami stowarzyszonymi inwestora-aktywisty lub osobami, które zdaniem inwestora mogą wnieść wartość dla rady. Nominowani, którzy nie mają bezpośredniego związku z aktywistą inwestorem, są uważani za niezależnych nominowanych do rady.
Formularz SEC DFAN14A vs. Formularz SEC DEF 14A
SEC Form DFAN14A jest podzbiorem SEC Form DEF 14A,. który należy składać za każdym razem, gdy wymagane jest głosowanie akcjonariusza, zgodnie z sekcją 14(a) Ustawy o Giełdzie Papierów Wartościowych z 1934 roku. SEC Form DEF 14A jest kluczowym dokumentem, który zawiera informacje o zarządzie spółki. Zawiera również szczegóły dotyczące zgromadzenia akcjonariuszy, w tym godzinę, datę i miejsce głosowania. Formularz DEF 14A jest składany przez firmę lub inną stronę w jej imieniu. Jest to ważna forma, którą wielu inwestorów ignoruje, ale nie powinno.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Zmiany przedstawione w formularzu są zwykle dokonywane przez stronę trzecią — podmioty niepowiązane z samą spółką — takie jak inwestor instytucjonalny.
Formularz musi określać wypełniającego, jego pozycję inwestycyjną w firmie, działania, które należy podjąć i co chce osiągnąć.
Formularz DFAN14A ma na celu dostarczenie informacji o proponowanych zmianach, takich jak nominacje do rady dyrektorów firmy.
