Modulo SEC DFAN14A
Che cos'è il modulo SEC DFAN14A?
Il termine Modulo SEC DFAN14A si riferisce a un deposito effettuato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) per sollecitazioni di delega non gestionali non supportate dal registrante. Il modulo SEC DFAN14A copre "materiali di richiesta di delega aggiuntivi definitivi presentati da non dirigenti " .
In parole povere, il modulo è progettato per fornire informazioni a tutte le parti coinvolte ( investitori,. professionisti finanziari e altro personale chiave) sulle modifiche proposte, come le nomine al consiglio di amministrazione di una società effettuate da terzi.
Comprensione del modulo DFAN14A
I documenti SEC sono documenti finanziari e dichiarazioni che devono essere completati e presentati all'agenzia su base regolare in modo che gli investitori abbiano le informazioni più accurate sulle società quando prendono le loro decisioni di investimento.
La SEC richiede documenti regolari da parte di società pubbliche,. broker e determinati individui, in particolare persone con informazioni privilegiate come membri del consiglio, persone nel team esecutivo e altro personale chiave dell'azienda.
I tipi più comuni di deposito SEC sono le dichiarazioni 10-K e 10-Q. Il 10-K è il rapporto annuale di un'azienda , mentre il 10-Q è il rapporto trimestrale di un'azienda.
Altri moduli descrivono modifiche alla proprietà delle azioni, avviso di registrazione iniziale, registrazione di titoli, deposito di documentazione di vendita, dichiarazioni di delega riviste, registrazione dell'offerta pubblica iniziale (IPO) e modifiche ad altri documenti. Ogni modulo è identificato da una serie di lettere e numeri e può essere trovato nel database EDGAR dell'agenzia.
Il modulo SEC DFAN14A deve essere presentato da qualcuno, solitamente una terza parte,. ogni volta che desidera intraprendere un'azione definitiva che apporti modifiche a una società come la nomina di membri nel consiglio di amministrazione della società o l'adozione di nuovi accordi di consulenza.
Il modulo identifica la parte che agisce, la posizione di investimento di tale parte nella società, l'azione da intraprendere e il risultato desiderato di tale azione. Lo scopo del modulo è garantire che le informazioni siano tempestivamente distribuite a tutte le parti interessate poiché il risultato previsto è quello di forzare una modifica non proposta dall'azienda.
Considerazioni speciali
Una lotta per procura è un termine usato per descrivere una battaglia tra una società e un azionista o un gruppo di azionisti per ottenere il voto di un azionista. Il modulo SEC DFAN14A può segnalare una lotta per procura per il controllo del consiglio di amministrazione o un'altra iniziativa, come la modifica della retribuzione del management o il rifiuto di un'offerta pubblica di acquisto.
Gli attivisti possono cercare una lotta per procura per una serie di motivi, incluso il tentativo di sostituire il management o di forzare la vendita di un'azienda. I materiali per delega nel modulo SEC DFAN14A hanno lo scopo di aiutare a persuadere gli azionisti a votare a favore dei candidati o delle iniziative del consiglio dell'attivista.
Un deposito DFAN14A può segnalare una lotta per procura per il controllo del consiglio di amministrazione o un'altra iniziativa, come la modifica della retribuzione del management o il rifiuto di un'offerta pubblica di acquisto.
Come notato sopra, il modulo SEC DFAN14A viene depositato quando qualcuno diverso dalla direzione aziendale nomina i membri del consiglio. Ciò accade generalmente quando gli investitori, in particolare gli investitori attivisti, cercano la rappresentanza nel consiglio quando sentono che il consiglio sta fallendo nel suo lavoro. Potrebbero ritenere che manchi il controllo della gestione, quindi un investitore potrebbe chiedere agli azionisti di votare nuovi membri nel consiglio.
Questi candidati al consiglio possono essere membri diretti o affiliati dell'investitore attivista o individui che l'investitore ritiene possano apportare valore al consiglio. I candidati che non hanno una relazione diretta con l'investitore attivista sono considerati candidati al consiglio di amministrazione indipendenti.
Modulo SEC DFAN14A vs Modulo SEC DEF 14A
Il modulo SEC DFAN14A è un sottoinsieme del modulo SEC DEF 14A,. che deve essere presentato ogni volta che è richiesto il voto di un azionista, ai sensi della sezione 14 (a) del Securities Exchange Act del 1934. Il modulo SEC DEF 14A è il documento chiave che espone le informazioni sul consiglio di amministrazione della società. Contiene anche dettagli sull'assemblea degli azionisti, inclusi l'ora, la data e il luogo della votazione. Il modulo DEF 14A è depositato dalla società o da un'altra parte per suo conto. È una forma importante che molti investitori tendono a ignorare ma non dovrebbero.
Mette in risalto
Le modifiche delineate nel modulo sono normalmente apportate da un soggetto terzo - entità non collegate alla società stessa - quale un investitore istituzionale.
Il modulo deve identificare il richiedente, la sua posizione di investimento nella società, l'azione da intraprendere e ciò che desidera ottenere.
Il modulo DFAN14A è progettato per fornire informazioni sulle modifiche proposte, come le nomine al consiglio di amministrazione di una società.
