نموذج SEC DFAN14A
ما هو نموذج SEC DFAN14A؟
يشير مصطلح SEC Form DFAN14A إلى ملف تم إجراؤه لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لمطالبات الوكيل غير الإدارية التي لا يدعمها المسجل. يغطي نموذج SEC DFAN14A "مواد التوكيل الإضافية النهائية التي يقدمها غير الإدارة. "
ببساطة ، تم تصميم النموذج لتوفير المعلومات لجميع الأطراف المعنية - المستثمرين ، والمهنيين الماليين ، والموظفين الرئيسيين الآخرين - حول التغييرات المقترحة مثل الترشيحات لمجلس إدارة الشركة من قبل طرف ثالث.
فهم النموذج DFAN14A
إيداعات SEC هي مستندات وكشوف مالية يجب إكمالها وتقديمها إلى الوكالة بشكل منتظم حتى يحصل المستثمرون على أدق المعلومات حول الشركات عند اتخاذ قراراتهم الاستثمارية.
تتطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إيداعات منتظمة من الشركات العامة والوسطاء وبعض الأفراد - لا سيما الأشخاص الذين لديهم معلومات داخلية مثل أعضاء مجلس الإدارة والأفراد في الفريق التنفيذي وغيرهم من موظفي الشركة الرئيسيين.
أكثر أنواع إيداعات SEC شيوعًا هي عبارات 10-K و 10-Q. 10-K هو تقرير سنوي للشركة ، في حين أن 10-Q هو تقرير ربع سنوي للشركة.
توضح النماذج الأخرى التغييرات في ملكية الأسهم ، وإشعار التسجيل الأولي ، وتسجيل الأوراق المالية ، وإيداع مستندات المبيعات ، وبيانات الوكيل المنقحة ، وتسجيل الاكتتاب العام الأولي (IPO) ، والتعديلات على الإيداعات الأخرى. يتم تحديد كل نموذج بسلسلة من الحروف والأرقام ويمكن العثور عليها في قاعدة بيانات EDGAR الخاصة بالوكالة.
يجب تقديم نموذج SEC DFAN14A من قبل شخص - عادة ما يكون طرفًا ثالثًا - متى أراد اتخاذ أي إجراء محدد من شأنه إجراء تغييرات على شركة مثل ترشيح أعضاء لمجلس إدارة الشركة أو سن اتفاقيات استشارية جديدة.
يحدد النموذج الطرف الذي يتخذ الإجراء ، والموقع الاستثماري لهذا الطرف في الشركة ، والإجراء الذي يتعين اتخاذه ، والنتيجة المرجوة من هذا الإجراء. الغرض من النموذج هو ضمان توزيع المعلومات في الوقت المناسب على جميع الأطراف المعنية لأن النتيجة المقصودة هي فرض تغيير لم تقترحه الشركة.
إعتبارات خاصة
القتال بالوكالة هو مصطلح يستخدم لوصف معركة بين شركة ومساهم أو مجموعة من المساهمين لكسب تصويت المساهمين. يمكن أن يشير نموذج SEC DFAN14A إلى معركة بالوكالة للسيطرة على مجلس الإدارة أو مبادرة أخرى ، مثل تغيير تعويض الإدارة أو رفض عرض استحواذ.
قد يسعى النشطاء إلى معركة بالوكالة لعدة أسباب ، بما في ذلك السعي لاستبدال الإدارة أو فرض بيع شركة. تهدف مواد التوكيل في نموذج SEC DFAN14A إلى المساعدة في إقناع المساهمين بالتصويت لصالح مرشحي مجلس إدارة الناشط أو المبادرات.
قد يشير إيداع DFAN14A إلى معركة بالوكالة للسيطرة على مجلس الإدارة أو مبادرة أخرى ، مثل تغيير تعويض الإدارة أو رفض عرض استحواذ.
كما هو مذكور أعلاه ، يتم تقديم نموذج SEC DFAN14A عندما يقوم شخص آخر غير إدارة الشركة بترشيح أعضاء لمجلس الإدارة. يحدث هذا بشكل عام عندما يطلب المستثمرون - ولا سيما المستثمرون الناشطون - تمثيل مجلس الإدارة عندما يشعرون أن مجلس الإدارة يفشل في وظيفته. قد يشعرون بعدم وجود إشراف إداري ، وبالتالي ، قد يطلب المستثمر من المساهمين التصويت لأعضاء جدد في مجلس الإدارة.
يمكن أن يكون هؤلاء المرشحون لمجلس الإدارة أعضاء مباشرين أو منتسبين للمستثمر الناشط أو الأفراد الذين يعتقد المستثمر أنهم يمكن أن يضيفوا قيمة إلى مجلس الإدارة. يعتبر المرشحون الذين ليس لديهم علاقة مباشرة مع المستثمر الناشط مرشحين مستقلين لمجلس الإدارة.
SEC Form DFAN14A مقابل SEC Form DEF 14A
SEC Form DFAN14A عبارة عن مجموعة فرعية من نموذج SEC DEF 14A ، والذي يجب تقديمه في كل مرة يُطلب فيها تصويت المساهم ، وفقًا للمادة 14 (أ) من قانون الأوراق المالية لعام 1934. نموذج SEC DEF 14A هو المستند الأساسي الذي يوضح المعلومات حول مجلس إدارة الشركة. يحتوي أيضًا على تفاصيل حول اجتماع المساهمين ، بما في ذلك وقت وتاريخ ومكان التصويت. يتم تقديم نموذج DEF 14A من قبل الشركة أو طرف آخر نيابة عنها. إنه شكل مهم يميل العديد من المستثمرين إلى تجاهله ولكن لا ينبغي لهم ذلك.
يسلط الضوء
عادةً ما يتم إجراء التغييرات الموضحة في النموذج بواسطة طرف ثالث - كيانات غير تابعة للشركة نفسها - مثل مستثمر مؤسسي.
يجب أن تحدد الاستمارة صاحب الإيداع وموقعه الاستثماري في الشركة والإجراء الواجب اتخاذه وما يرغب في تحقيقه.
تم تصميم النموذج DFAN14A لتوفير معلومات حول التغييرات المقترحة مثل الترشيحات لمجلس إدارة الشركة.
