分離

##分離とは何ですか？

分離とは、個人または個人のグループをより大きなグループから分離することです。分離された個人またはグループに特別な扱いをすることが時々あります。分離には、より大きなグループからのアイテムの分離も含まれる場合があります。たとえば、証券会社は、運転資金を顧客の投資から分離するために、特定の種類の口座の資金の処理を分離する場合があります。

##分離を理解する

分離は1960年代後半に証券業界の規則となり、証券取引委員会の消費者保護規則である証券取引法（SEA）規則15c3-3の出現により固まりました。他の規則では、企業は投資家の資金の適切な分離に関する月次報告書を提出する必要があります。

証券会社で資産を分離する主な目的は、顧客の投資が会社の資産と混ざらないようにして、会社が廃業した場合に顧客の資産を迅速に返還できるようにすることです。また、企業がクライアントアカウントのコンテンツを独自の目的で使用することを防ぎます。

分離されたアカウント管理により、意思決定がクライアントのリスク許容度、ニーズ、および目標に従って行われることが保証されます。投資信託のように、ファンドが分離されるのではなくプールまたは混合される場合、投資決定はポートフォリオマネージャーまたは投資会社によって行われます。一方、個人投資家はブローカーディーラーにある口座で意思決定を行います。

KnowYourClientまたはKnowYourCustomerと呼ばれるルールに該当します。これらの個々のアカウントは、グループとして、会社の運転資本と投資から分離されています。

##分離の例

証券業界に適用される分離では、ブローカーまたは他の金融機関が保有する顧客の資産および投資を、ブローカーまたは金融機関の資産から分離または分離する必要があります。これは、セキュリティ分離と呼ばれます。

クライアントの資産を管理している証券会社は、取引または投資のための証券を所有している場合もあります。これらの各タイプの資産は、他の資産とは別に保守する必要があります。簿記も別にする必要があります。分離は、会計目的で独立して追跡する必要がある資産にも適用される場合があります。

より大きなグループによってより一般的に保持されているものとは異なる特権と要件を持つ別個の、または分離されたアカウントもあります。たとえば、ポートフォリオマネージャーは、多くの場合、運用資産の大部分に適用されるポートフォリオモデルを作成します。ただし、ポートフォリオ内の他の投資家とは異なる要件（投資目的やリスク許容度など）を持つ投資家には、任意のアカウントが導入される場合があります。これらの個別のアカウントは、ポートフォリオマネージャーの通常の戦略からの逸脱が許可されており、より大きなプールから分離されています。

##ハイライト

-ポートフォリオマネージャーは、特定の個人がリスクと投資目的に関連する固有の要件を持っている場合、より大きなプールから一部のアカウントを分離することもあります。

-SEA規則17a-5（a）は、ブローカーディーラーが顧客口座の適切な分離と予備口座の要件に関する月次報告書を提出することを要求しています。

-分離とは、より大きなグループから資産を分離すること、または特定のグループ、資産、または個人に対して個別のアカウントを作成することを指します。

-分離は証券業界では一般的であり、顧客資産と証券会社の運転資金が混ざらないように設計されています。