aðskilnað
Hvað er aðskilnaður?
Aðskilnaður er aðskilnaður einstaklings eða hóps einstaklinga frá stærri hópi. Það gerist stundum að beita sérmeðferð á einstaklinginn eða hópinn sem er aðskilinn. Aðskilnaður getur einnig falið í sér að hlutir eru aðskildir frá stærri hópi. Til dæmis gæti verðbréfafyrirtæki aðgreint meðhöndlun fjármuna á ákveðnum tegundum reikninga til að aðgreina veltufé sitt frá fjárfestingum viðskiptavina.
Að skilja aðskilnað
Aðskilnaður varð regla í verðbréfaiðnaðinum seint á sjöunda áratugnum og styrktist með tilkomu neytendaverndarreglu öryggis- og kauphallarnefndarinnar, reglu 15c3-3 um verðbréfaskiptalög (SEA). Aðrar reglur krefjast þess að fyrirtæki skili mánaðarlegum skýrslum um rétta aðskilnað fjárfestasjóða.
Meginmarkmiðið við að aðgreina eignir hjá verðbréfamiðlunarfyrirtæki er að koma í veg fyrir að fjárfestingar viðskiptavina fari saman við eignir fyrirtækisins þannig að ef fyrirtækið fer á hausinn er hægt að skila eignum viðskiptavinarins tafarlaust. Það kemur einnig í veg fyrir að fyrirtæki geti notað innihald viðskiptavinareikninga í eigin tilgangi.
Aðskilin reikningsstjórnun tryggir að ákvarðanir séu teknar í samræmi við áhættuþol viðskiptavinarins, þarfir og markmið. Þegar fjármunir eru settir saman eða blandaðir saman frekar en aðgreindir, eins og með verðbréfasjóði,. eru fjárfestingarákvarðanir teknar af eignasafnsstjóra eða fjárfestingarfyrirtæki. Á hinn bóginn tekur einstaklingur fjárfestir ákvarðanir á reikningi sínum hjá miðlara.
Hins vegar verður verðbréfafyrirtækið einnig að fylgjast með því að fjárfestingarnar henti hverjum reikningi, sem fellur undir reglu sem kallast Know Your Client eða Know Your Customer. Hver þessara einstöku reikninga, sem hópur, er aðskilinn frá veltufé og fjárfestingum fyrirtækisins.
Dæmi um aðskilnað
Aðskilnaður sem beitt er fyrir verðbréfaiðnaðinn krefst þess að eignum viðskiptavina og fjárfestingum sem eru í eigu miðlara eða annarrar fjármálastofnunar sé haldið aðskildum – eða aðgreindum – frá eignum miðlara eða fjármálastofnunar. Þetta er nefnt öryggisaðskilnaður.
Verðbréfafyrirtæki sem fer með vörslu eigna viðskiptavina sinna getur einnig átt verðbréf til viðskipta eða fjárfestingar. Hverja þessara tegunda eigna verður að viðhalda aðskildum frá hinni. Bókhald þarf líka að vera aðskilið. Aðgreiningu gæti einnig verið beitt á eignir sem þarf að rekja sjálfstætt í bókhaldslegum tilgangi.
Það eru líka aðskildir, eða aðgreindir, reikningar sem hafa önnur forréttindi og kröfur en þeir sem stærri hópur hefur almennt. Safnastjórar munu til dæmis oft búa til eignasafnslíkön sem verða notuð á meirihluta þeirra eigna sem eru í stýringu. Hins vegar er heimilt að taka upp valreikninga fyrir fjárfesta með mismunandi kröfur (svo sem fjárfestingarmarkmið og áhættuþol) sem eru frábrugðnar öðrum fjárfestum í eignasafninu. Þessir aðskildu reikningar eru leyfð frávik frá venjulegri stefnu eignasafnsstjóra og eru aðskildir frá stærri hópnum.
##Hápunktar
Eignastjóri gæti einnig aðgreint suma reikninga frá stærri hópnum þegar tilteknir einstaklingar hafa einstakar kröfur sem tengjast áhættu og fjárfestingarmarkmiðum.
SEA regla 17a-5(a) krefst þess að miðlarar og sölumenn skili inn mánaðarlegum skýrslum um rétta aðskilnað viðskiptavinareikninga, sem og varareikningskröfur.
Aðgreining vísar til aðskilnaðar eigna frá stærri hópi eða búa til sérstaka reikninga fyrir tiltekna hópa, eignir eða einstaklinga.
Aðskilnaður er algengur í miðlunariðnaðinum og er hannaður til að koma í veg fyrir að eignir viðskiptavina séu blandaðar saman við veltufé verðbréfafyrirtækisins.
