adskillelse
Hvad er adskillelse?
Segregation er adskillelsen af et individ eller en gruppe af individer fra en større gruppe. Det sker nogle gange at anvende særbehandling til den adskilte person eller gruppe. Adskillelse kan også involvere adskillelse af varer fra en større gruppe. For eksempel kan et mæglerfirma adskille håndteringen af midler på visse typer konti for at adskille dets driftskapital fra klientinvesteringer.
Forstå segregation
Segregation blev en regel i værdipapirindustrien i slutningen af 1960'erne og blev styrket med fremkomsten af Security and d Exchange Commissions forbrugerbeskyttelsesregel, Securities Exchange Act (SEA) Rule 15c3-3. Andre regler kræver, at virksomheder indsender månedlige rapporter om korrekt adskillelse af investormidler.
Hovedformålet med at adskille aktiver hos et mæglerfirma er at forhindre kundernes investeringer i at blande sig med virksomhedens aktiver, så hvis virksomheden går konkurs, kan klientaktiverne straks returneres. Det forhindrer også virksomheder i at bruge indholdet af klientkonti til deres egne formål.
Segregeret kontostyring sikrer, at beslutninger træffes i henhold til kundens risikotolerance, behov og mål. Når midler samles eller blandes i stedet for adskilt, som med en investeringsforening,. træffes investeringsbeslutninger af porteføljeforvalteren eller investeringsselskabet. På den anden side træffer den enkelte investor beslutningerne på deres konto hos en broker-dealer.
Mæglerfirmaet skal dog også overvåge, at investeringerne passer til hver konto, hvilket falder ind under en regel kaldet Kend din klient eller Kend din kunde. Hver af disse individuelle konti er som en gruppe adskilt fra virksomhedens driftskapital og investeringer.
Eksempler på segregation
Segregation, der anvendes i værdipapirindustrien, kræver, at kundeaktiver og -investeringer, som ejes af en mægler eller anden finansiel institution,. holdes adskilt - eller adskilt - fra mæglerens eller den finansielle institutions aktiver. Dette kaldes sikkerhedsadskillelse.
Et mæglerfirma, der har depot over sin klients aktiver, kan også eje værdipapirer til handel eller investering. Hver af disse typer aktiver skal vedligeholdes adskilt fra den anden. Bogføringen skal også være adskilt. Segregation kan også anvendes på aktiver, der skal spores uafhængigt af regnskabsmæssige formål.
Der er også separate eller adskilte konti, der har andre privilegier og krav end dem, der mere generelt besiddes af en større gruppe. Porteføljeforvaltere vil for eksempel ofte skabe porteføljemodeller, der vil blive anvendt på størstedelen af de aktiver, der er under forvaltning. Der kan dog indføres skønsmæssige konti for investorer med forskellige krav (såsom investeringsmål og risikotolerance), som er forskellige fra de øvrige investorer i porteføljen. Disse separate konti er tilladte afvigelser fra porteføljeforvalterens sædvanlige strategi og er adskilt fra den større pulje.
##Højdepunkter
En porteføljeforvalter kan også adskille nogle konti fra den større pulje, når specifikke individer har unikke krav relateret til risiko og investeringsmål.
SEA-regel 17a-5(a) kræver, at mægler-forhandlere indsender månedlige rapporter vedrørende korrekt adskillelse af kundekonti, samt krav til reservekonto.
Segregation refererer til adskillelse af aktiver fra en større gruppe eller oprettelse af separate konti for specifikke grupper, aktiver eller enkeltpersoner.
Segregation er almindelig i mæglerbranchen og er designet til at undgå sammenblanding af kundeaktiver med mæglerfirmaets arbejdskapital.
