Сегрегация

Что такое сегрегация?

Сегрегация – это отделение отдельного лица или группы лиц от более крупной группы. Иногда случается применять особое отношение к отдельному человеку или группе. Сегрегация также может включать отделение предметов от более крупной группы. Например, брокерская фирма может разделить управление средствами на определенных типах счетов, чтобы отделить свой оборотный капитал от инвестиций клиентов.

Понимание разделения

Сегрегация стала правилом в отрасли ценных бумаг в конце 1960-х годов и укрепилась с появлением правила защиты прав потребителей Комиссии по ценным бумагам и биржам, правила 15c3-3 Закона о ценных бумагах и биржах (SEA). Другие правила требуют, чтобы фирмы представляли ежемесячные отчеты о надлежащем разделении средств инвесторов.

Основная цель разделения активов в брокерской фирме состоит в том, чтобы не допустить смешения инвестиций клиентов с активами компании, чтобы в случае закрытия компании активы клиентов можно было быстро вернуть. Это также не позволяет компаниям использовать содержимое учетных записей клиентов в своих целях.

Раздельное управление учетными записями гарантирует, что принимаемые решения будут соответствовать допустимому риску, потребностям и целям клиента. Когда фонды объединяются или смешиваются, а не разделяются, как в случае с взаимными фондами,. инвестиционные решения принимаются управляющим портфелем или инвестиционной компанией. С другой стороны, индивидуальный инвестор принимает решения на своем счете у брокера-дилера.

Однако брокерская фирма также должна следить за тем, чтобы инвестиции подходили для каждой учетной записи, которая подпадает под правило « Знай своего клиента » или «Знай своего клиента». Каждый из этих отдельных счетов, как группа, отделен от оборотного капитала и инвестиций фирмы.

Примеры разделения

Сегрегация, применяемая к индустрии ценных бумаг, требует, чтобы активы и инвестиции клиентов, которыми владеет брокер или другое финансовое учреждение,. хранились отдельно — или сегрегированы — от активов брокера или финансового учреждения. Это называется разделением безопасности.

Брокерская фирма, которая хранит активы своего клиента, также может владеть ценными бумагами для торговли или инвестиций. Каждый из этих видов активов должен храниться отдельно от другого. Бухгалтерия также должна быть отдельной. Разделение также может применяться к активам, которые необходимо отслеживать независимо для целей бухгалтерского учета.

Существуют также отдельные или сегрегированные учетные записи, которые имеют другие привилегии и требования, чем те, которые обычно принадлежат большей группе. Менеджеры портфеля, например, часто создают модели портфеля, которые будут применяться к большинству активов, находящихся под управлением. Тем не менее, дискреционные счета могут быть введены для инвесторов с другими требованиями (такими как инвестиционные цели и устойчивость к риску), которые отличаются от других инвесторов в портфеле. Эти отдельные счета являются допустимыми отклонениями от обычной стратегии управляющего портфелем и отделены от более крупного пула.

Особенности

• Управляющий портфелем может также отделить некоторые счета от более крупного пула, если у конкретных лиц есть уникальные требования, связанные с риском и инвестиционными целями.

• Правило SEA 17a-5(a) требует, чтобы брокеры-дилеры представляли ежемесячные отчеты о надлежащем разделении клиентских счетов, а также о требованиях к резервному счету.

• Сегрегация относится к отделению активов от более крупной группы или созданию отдельных учетных записей для определенных групп, активов или отдельных лиц.

• Сегрегация распространена в брокерской отрасли и предназначена для того, чтобы избежать смешения активов клиентов с оборотным капиталом брокерской фирмы.