Segregering
Hva er segregering?
Segregering er separasjonen av et individ eller en gruppe individer fra en større gruppe. Det hender noen ganger å gi særbehandling til det atskilte individet eller gruppen. Segregering kan også innebære separering av varer fra en større gruppe. For eksempel kan et meglerfirma skille håndteringen av midler på visse typer kontoer for å skille arbeidskapitalen fra klientinvesteringer.
Forstå segregering
Segregering ble en regel i verdipapirindustrien på slutten av 1960-tallet og ble befestet med bruken av Security and Exchange Commissions forbrukerbeskyttelsesregel, Securities Exchange Act (SEA) regel 15c3-3. Andre regler krever at firmaer sender inn månedlige rapporter om riktig segregering av investormidler.
Hovedmålet med å separere eiendeler hos et meglerfirma er å forhindre at klientinvesteringer blandes med selskapets eiendeler, slik at hvis selskapet går ut av drift, kan klientmidlene umiddelbart returneres. Det forhindrer også virksomheter i å bruke innholdet på klientkontoer til egne formål.
Segregert kontostyring sikrer at beslutninger som tas er i henhold til kundens risikotoleranse, behov og mål. Når fond samles eller blandes i stedet for atskilt, som med et aksjefond,. tas investeringsbeslutninger av porteføljeforvalteren eller investeringsselskapet. På den annen side tar den enkelte investor beslutningene på sin konto hos en megler-forhandler.
Men meglerforetaket må også overvåke at investeringene passer for hver konto, som faller inn under en regel kalt Know Your Client eller Know Your Customer. Hver av disse individuelle kontoene, som en gruppe, er adskilt fra firmaets arbeidskapital og investeringer.
Eksempler på segregering
Segregering i verdipapirbransjen krever at kundemidler og investeringer som holdes av en megler eller annen finansinstitusjon holdes atskilt – eller atskilt – fra meglerens eller finansinstitusjonens eiendeler. Dette omtales som sikkerhetssegregering.
Et meglerforetak som har forvaring av kundens eiendeler kan også eie verdipapirer for handel eller investering. Hver av disse typene eiendeler må vedlikeholdes separat fra den andre. Bokføringen skal også være separat. Segregering kan også brukes på eiendeler som må spores uavhengig for regnskapsformål.
Det er også separate, eller segregerte, kontoer som har andre privilegier og krav enn de som holdes mer generelt av en større gruppe. Porteføljeforvaltere vil for eksempel ofte lage porteføljemodeller som vil bli brukt på flertallet av forvaltningskapitalen. Det kan imidlertid innføres skjønnsmessige kontoer for investorer med andre krav (som investeringsmål og risikotoleranse) som er forskjellige fra de andre investorene i porteføljen. Disse separate kontoene tillates avvik fra porteføljeforvalterens vanlige strategi og er atskilt fra den større poolen.
Høydepunkter
En porteføljeforvalter kan også skille noen kontoer fra den større poolen når spesifikke individer har unike krav knyttet til risiko og investeringsmål.
SEA-regel 17a-5(a) krever at megler-forhandlere skal sende inn månedlige rapporter om riktig adskillelse av kundekontoer, samt reservekontokrav.
Segregering refererer til separasjon av eiendeler fra en større gruppe eller opprettelse av separate kontoer for spesifikke grupper, eiendeler eller individer.
Segregering er vanlig i meglerbransjen og er designet for å unngå sammenblanding av kundemidler med arbeidskapitalen til meglerfirmaet.
