隔离
什么是隔离？
隔离是将一个人或一群人从一个更大的群体中分离出来。有时会碰巧对分离的个人或团体进行特殊处理。隔离还可以涉及将项目从更大的组中分离出来。例如，经纪公司可能会将某些类型账户中的资金处理分开，以便将其营运资金与客户投资分开。
理解隔离
隔离在 1960 年代后期成为证券行业的一项规则，并随着证券交易委员会的消费者保护规则《证券交易法 (SEA) 规则 15c3-3》的出现而得到巩固。其他规则要求公司提交有关投资者资金适当隔离的月度报告。
经纪公司进行资产隔离的主要目的是防止客户投资与公司资产混为一谈，以便在公司倒闭时，可以及时归还客户资产。它还可以防止企业将客户帐户的内容用于自己的目的。
独立账户管理确保根据客户的风险承受能力、需求和目标做出决策。当资金汇集或混合而不是分离时，如共同基金，投资决策由投资组合经理或投资公司做出。另一方面，个人投资者在经纪交易商持有的账户中做出决定。
但是，经纪公司还必须监控投资是否适合每个账户，这属于“了解你的客户”或“了解你的客户”的规则。作为一个整体，这些个人账户中的每一个都与公司的营运资金和投资分开。
隔离示例
应用于证券行业的隔离要求经纪人或其他金融机构持有的客户资产和投资与经纪人或金融机构的资产分开或隔离。这称为安全隔离。
托管其客户资产的经纪公司也可能拥有用于交易或投资的证券。这些类型的资产中的每一种都必须彼此分开维护。簿记也必须分开。隔离也可能适用于出于会计目的需要独立跟踪的资产。
还有一些单独的或隔离的帐户具有与更大群体更普遍持有的帐户不同的特权和要求。例如，投资组合经理通常会创建将应用于管理下的大部分资产的投资组合模型。但是，可能会为具有与投资组合中其他投资者不同的不同要求（例如投资目标和风险承受能力）的投资者引入全权委托账户。这些单独的账户允许偏离投资组合经理的惯常策略，并与更大的账户分开。
＃＃ 强调
当特定个人对风险和投资目标有独特要求时，投资组合经理也可能将一些账户从更大的账户中分离出来。
SEA 规则 17a-5(a) 要求经纪自营商就客户账户的适当隔离以及储备账户要求提交月度报告。
隔离是指将资产从更大的群体中分离出来，或者为特定群体、资产或个人创建单独的账户。
隔离在经纪行业很常见，旨在避免客户资产与经纪公司的营运资金混合。
