segregation
Vad Àr segregation?
Segregation Àr separationen av en individ eller grupp av individer frÄn en större grupp. Det hÀnder ibland att man tillÀmpar sÀrbehandling av den separerade individen eller gruppen. Segregation kan ocksÄ innebÀra att föremÄl separeras frÄn en större grupp. Till exempel kan ett mÀklarföretag separera hanteringen av medel pÄ vissa typer av konton för att separera sitt rörelsekapital frÄn kundinvesteringar.
FörstÄ segregation
Segregation blev en regel i vÀrdepappersindustrin i slutet av 1960-talet och förstÀrktes med tillkomsten av Security and d Exchange Commissions konsumentskyddsregel, Securities Exchange Act (SEA) Rule 15c3-3. Andra regler krÀver att företag lÀmnar mÄnatliga rapporter om korrekt segregering av investerarmedel.
Huvudsyftet med att separera tillgÄngar hos ett mÀklarföretag Àr att förhindra att klientinvesteringar blandas med företagets tillgÄngar sÄ att om företaget gÄr i konkurs kan klienttillgÄngarna omedelbart ÄterlÀmnas. Det hindrar ocksÄ företag frÄn att anvÀnda innehÄllet pÄ kundkonton för sina egna syften.
Segregerad kontohantering sÀkerstÀller att beslut fattas enligt kundens risktolerans, behov och mÄl. NÀr fonder slÄs samman eller blandas snarare Àn segregeras, som med en vÀrdepappersfond,. fattas investeringsbeslut av portföljförvaltaren eller investeringsbolaget. à andra sidan fattar den enskilda investeraren besluten pÄ sitt konto hos en mÀklare-handlare.
Men mÀklarfirman ska ocksÄ övervaka att investeringarna Àr lÀmpliga för varje konto, vilket faller under en regel som kallas Know Your Client eller Know Your Customer. Var och en av dessa individuella konton, som grupp, Àr Ätskilda frÄn företagets rörelsekapital och investeringar.
Exempel pÄ segregation
Segregation som tillĂ€mpas pĂ„ vĂ€rdepappersbranschen krĂ€ver att kundtillgĂ„ngar och investeringar som innehas av en mĂ€klare eller annan finansiell institution hĂ„lls Ă„tskilda â eller Ă„tskilda â frĂ„n mĂ€klarens eller finansinstitutets tillgĂ„ngar. Detta kallas sĂ€kerhetssegregation.
Ett mĂ€klarföretag som förvarar sin kunds tillgĂ„ngar kan ocksĂ„ Ă€ga vĂ€rdepapper för handel eller investeringar. Var och en av dessa typer av tillgĂ„ngar mĂ„ste underhĂ„llas separat frĂ„n den andra. Ăven bokföringen ska vara separat. Segregation kan ocksĂ„ tillĂ€mpas pĂ„ tillgĂ„ngar som mĂ„ste spĂ„ras oberoende för redovisningsĂ€ndamĂ„l.
Det finns ocksÄ separata, eller segregerade, konton som har andra privilegier och krav Àn de som innehas mer generellt av en större grupp. Portföljförvaltare, till exempel, kommer ofta att skapa portföljmodeller som kommer att tillÀmpas pÄ majoriteten av de tillgÄngar som förvaltas. DiskretionÀra konton kan dock införas för investerare med olika krav (sÄsom investeringsmÄl och risktolerans) som skiljer sig frÄn de andra investerarna i portföljen. Dessa separata konton tillÄts avvikelser frÄn portföljförvaltarens vanliga strategi och Àr Ätskilda frÄn den större poolen.
##Höjdpunkter
En portföljförvaltare kan ocksÄ skilja vissa konton frÄn den större poolen nÀr specifika individer har unika krav relaterade till risk och investeringsmÄl.
SEA Regel 17a-5(a) krÀver att mÀklare och ÄterförsÀljare lÀmnar in mÄnatliga rapporter om korrekt Ätskillnad av kundkonton, sÄvÀl som krav pÄ reservkonto.
Segregation avser separation av tillgÄngar frÄn en större grupp eller att skapa separata konton för specifika grupper, tillgÄngar eller individer.
Segregation Àr vanligt i mÀklarbranschen och Àr utformad för att undvika sammanblandning av kundtillgÄngar med mÀklarföretagets rörelsekapital.
