Erottelu
Mitä segregaatio on?
Erottelu on yksilön tai yksilöiden ryhmän erottamista suuremmasta ryhmästä. Joskus sattuu kohdistamaan erityiskohtelua erotettuun yksilöön tai ryhmään. Erottelu voi sisältää myös esineiden erottamisen suuremmasta ryhmästä. Meklariyritys saattaa esimerkiksi erottaa varojen käsittelyn tietyntyyppisillä tileillä erottaakseen käyttöpääomansa asiakkaiden sijoituksista.
Erottelun ymmärtäminen
Erottelusta tuli arvopaperialalla sääntö 1960-luvun lopulla, ja se vahvistettiin Security and d Exchange Commissionin kuluttajansuojasäännön, arvopaperimarkkinalain (SEA) säännön 15c3-3 myötä. Muut säännöt vaativat yrityksiä toimittamaan kuukausittaiset raportit sijoittajavarojen asianmukaisesta erottelusta.
Meklariliikkeen omaisuuden erottelussa päätavoitteena on estää asiakkaiden sijoitukset sekoittumasta yrityksen omaisuuteen, jotta yrityksen lopettaessa asiakkaan omaisuus voidaan palauttaa viipymättä. Se myös estää yrityksiä käyttämästä asiakastilien sisältöä omiin tarkoituksiinsa.
Erillinen tilihallinta varmistaa, että päätökset tehdään asiakkaan riskinsietokyvyn, tarpeiden ja tavoitteiden mukaisesti. Kun rahastot yhdistetään tai sekoitetaan mieluummin kuin erillään, kuten sijoitusrahastossa,. sijoituspäätökset tekee salkunhoitaja tai sijoitusyhtiö. Toisaalta yksittäinen sijoittaja tekee päätökset välittäjäkauppiaan tilillään.
Välitysyrityksen on kuitenkin myös seurattava, että sijoitukset sopivat kullekin tilille, mikä kuuluu Tunne asiakas tai Tunne asiakas -säännön piiriin. Jokainen näistä yksittäisistä tileistä ryhmänä on erotettu yrityksen käyttöpääomasta ja investoinneista.
Esimerkkejä erottelusta
rahoituslaitoksen hallussa olevat asiakkaiden varat ja sijoitukset pidetään erillään tai erillään välittäjän tai rahoituslaitoksen varoista. Tätä kutsutaan turvallisuuserotteluksi.
Asiakkaan omaisuutta säilyttävä pankkiiriliike voi myös omistaa arvopapereita kaupankäyntiä tai sijoitustoimintaa varten. Jokaista tämäntyyppistä omaisuutta on säilytettävä erillään muista. Myös kirjanpidon tulee olla erillinen. Erottelua voidaan soveltaa myös varoihin, joita on seurattava itsenäisesti kirjanpitoa varten.
On myös erillisiä tai erillisiä tilejä, joilla on erilaiset oikeudet ja vaatimukset kuin suuremmalla ryhmällä yleensä. Esimerkiksi salkunhoitajat luovat usein salkkumalleja, joita sovelletaan suureen osaan hallinnoitavista varoista. Harkinnanvaraisia tilejä voidaan kuitenkin ottaa käyttöön sijoittajille, joilla on erilaiset vaatimukset (kuten sijoitustavoitteet ja riskinsietokyky), jotka poikkeavat muista salkun sijoittajista. Näillä erillisillä tileillä sallitaan poikkeamat salkunhoitajan tavanomaisesta strategiasta ja ne erotetaan suuremmasta poolista.
Kohokohdat
Salkunhoitaja voi myös erottaa joitain tilejä suuremmasta poolista, kun tietyillä henkilöillä on ainutlaatuisia riskejä ja sijoitustavoitteita koskevia vaatimuksia.
SEA:n sääntö 17a-5(a) edellyttää, että välittäjä-jälleenmyyjät raportoivat kuukausittain asiakastilien asianmukaisesta erottelusta sekä varatilin vaatimuksista.
Erottelu tarkoittaa varojen erottamista suuremmasta ryhmästä tai erillisten tilien luomista tietyille ryhmille, omaisuudelle tai henkilöille.
Erottaminen on yleistä välitysalalla ja sen tarkoituksena on välttää asiakkaiden varojen sekoittuminen välitysyrityksen käyttöpääomaan.
