Pengasingan

Apakah Pengasingan?

Pengasingan ialah pengasingan individu atau kumpulan individu daripada kumpulan yang lebih besar. Kadangkala berlaku untuk memberikan layanan istimewa kepada individu atau kumpulan yang dipisahkan. Pengasingan juga boleh melibatkan pengasingan item daripada kumpulan yang lebih besar. Sebagai contoh, firma pembrokeran mungkin mengasingkan pengendalian dana dalam jenis akaun tertentu untuk memisahkan modal kerjanya daripada pelaburan pelanggan.

Memahami Pengasingan

Pengasingan menjadi peraturan dalam industri sekuriti pada penghujung 1960-an dan diperkukuh dengan kemunculan peraturan perlindungan pengguna Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, Peraturan 15c3-3 Akta Bursa Sekuriti (SEA). Peraturan lain memerlukan firma memfailkan laporan bulanan mengenai pengasingan dana pelabur yang betul.

Matlamat utama dalam mengasingkan aset di firma pembrokeran adalah untuk memastikan pelaburan pelanggan daripada bercampur dengan aset syarikat supaya jika syarikat itu gulung tikar, aset pelanggan boleh dipulangkan dengan segera. Ia juga menghalang perniagaan daripada menggunakan kandungan akaun pelanggan untuk tujuan mereka sendiri.

Pengurusan akaun yang diasingkan memastikan bahawa keputusan yang dibuat adalah mengikut toleransi risiko, keperluan dan matlamat pelanggan. Apabila dana dikumpulkan atau digabungkan dan bukannya diasingkan, seperti dengan dana bersama,. keputusan pelaburan dibuat oleh pengurus portfolio atau syarikat pelaburan. Sebaliknya, pelabur individu membuat keputusan dalam akaun mereka yang dipegang di peniaga broker.

Walau bagaimanapun, firma pembrokeran juga mesti memantau bahawa pelaburan adalah sesuai untuk setiap akaun, yang terletak di bawah peraturan yang dipanggil Kenali Pelanggan Anda atau Kenali Pelanggan Anda. Setiap akaun individu ini, sebagai satu kumpulan, diasingkan daripada modal kerja dan pelaburan firma.

Contoh Pengasingan

Pengasingan yang digunakan pada industri sekuriti memerlukan aset dan pelaburan pelanggan yang dipegang oleh broker atau institusi kewangan lain disimpan berasingan—atau diasingkan—daripada aset broker atau institusi kewangan. Ini dirujuk sebagai pengasingan keselamatan.

Firma pembrokeran yang memegang jagaan aset pelanggannya juga mungkin memiliki sekuriti untuk perdagangan atau pelaburan. Setiap jenis aset ini mesti diselenggara secara berasingan daripada yang lain. Simpan kira mestilah berasingan juga. Pengasingan juga mungkin digunakan pada aset yang perlu dijejaki secara bebas untuk tujuan perakaunan.

Terdapat juga akaun berasingan, atau diasingkan, yang mempunyai keistimewaan dan keperluan yang berbeza daripada akaun yang dipegang secara umum oleh kumpulan yang lebih besar. Pengurus portfolio, sebagai contoh, selalunya akan mencipta model portfolio yang akan digunakan pada sebahagian besar aset di bawah pengurusan. Walau bagaimanapun, akaun budi bicara boleh diperkenalkan untuk pelabur dengan keperluan berbeza (seperti objektif pelaburan dan toleransi risiko) yang berbeza daripada pelabur lain dalam portfolio. Akaun berasingan ini dibenarkan sisihan daripada strategi biasa pengurus portfolio dan diasingkan daripada kumpulan yang lebih besar.

Sorotan

• Pengurus portfolio mungkin juga mengasingkan beberapa akaun daripada kumpulan yang lebih besar apabila individu tertentu mempunyai keperluan unik yang berkaitan dengan risiko dan objektif pelaburan.

• Peraturan SEA 17a-5(a) menghendaki peniaga broker memfailkan laporan bulanan mengenai pengasingan akaun pelanggan yang betul, serta keperluan akaun rizab.

• Pengasingan merujuk kepada pengasingan aset daripada kumpulan yang lebih besar atau membuat akaun berasingan untuk kumpulan, aset atau individu tertentu.

• Pengasingan adalah perkara biasa dalam industri pembrokeran dan direka bentuk untuk mengelakkan percampuran aset pelanggan dengan modal kerja firma pembrokeran.