T株

T株とは何ですか？

T株は比較的新しいクラスの低コストの投資信託株であり、ブローカーやアドバイザーに支払われる最大販売負荷を低くすることで、投資家にファンド管理へのより安価なアクセスを提供することを目的としています。 「T」は「トランザクション」の略です。 （この新しいT株クラスを、一部のブローカーが販売する無負荷株の一種である「税」株のTと混同しないでください。）

相互資金業界は、労働省の基準ルールに対応してT株を導入しました。これは、クライアントがより高い手数料を獲得できるように、より高価なファンドオプションをクライアントに推奨するなど、財務アドバイザー間の非倫理的な行動に終止符を打つことを目的としています。 T株は、通常、通常の相互資金株よりも低い1つの均一な価格を提供するため、アドバイザーは、より手頃な価格の資金よりも高価な資金を押し付けようとはしません。

##Tシェアを理解する

相互ファンドシェアクラスは、投資家が投資を購入するときにファンド会社とブローカーに支払う金額を決定します。最も一般的なクラスはA、B、およびC共有ですが、T共有は最終的にこれらのオプションの一部を置き換える可能性があります。もう1つの新しい相互資金クラスの株式は、いわゆるクリーン株式です。これは、販売負荷や12b-1の料金をまったく負担しませんが、ブローカーまたはアドバイザーが独自のアドバイザリー料金を付加できるため、プロセスがより透明になります。

T株は低負荷のファンドであり、通常、最大2.5％の負荷（または前払いの販売手数料）を請求します。ほとんどのT株には0.25％の12b-1手数料もあり、これは流通およびその他の関連費用の支払いに使用されます。大規模なファンド購入の場合、フロントエンドの負荷は低く交渉される可能性があります。これらの負荷は、フロントエンドの負荷が5％以上のAシェアの負荷よりもはるかに低くなります。一部の投資専門家は、特にリタイアメント投資市場に関連しているため、T株および/またはクリーン株が最終的にミューチュアルファンドの人気のあるクラスA株に取って代わる可能性があると予測しています。たとえば、人気のあるワシントン相互投資家ファンドクラスA、アメリカンファンド（AWSHX）は、最大フロントロードが5.75％、純費用比率が年間0.59％です。同じ投資信託のTシェアは依然として0.59％の費用比率を持ちますが、アドバイザーは最大2.5％の負荷しか請求できません。

T株は透明性を高め、利益相反を少なくするだけでなく、これらの株クラスは投資家に大きな節約をもたらす可能性があります。モーニングスターの分析によると、T株は、現在の商品と比較して、投資家のリターンを少なくとも0.50％節約できる可能性があります。数年にわたって複合すると、その半分のパーセントは、時間の経過とともに大幅な節約につながる可能性があります。たとえば、20年以上の節約は、相互基金の収益の合計で10％以上になります。