T股

什么是 T 股？

T 股是一种相对较新的低成本共同基金股票，旨在通过降低支付给经纪人或顾问的最大销售负担，为投资者提供更便宜的基金管理渠道。 “T”代表“交易”。 （不要将这个新的 T 股类别与“税收”股的 T 混淆，这是一些经纪人出售的一种空载股。）

共同基金行业推出 T 股是为了响应劳工部的信托规则，该规则旨在结束财务顾问之间的不道德行为——例如向客户推荐价格更高的基金期权，以便他们赚取更高的佣金。由于 T 股提供了一个统一的价格，通常低于典型的共同基金股票，因此顾问不会试图将昂贵的基金推向更实惠的基金。

了解 T 股

共同基金份额类别决定了投资者在购买投资时支付给基金公司和经纪人的金额。最常见的类别是 A、B 和 C 股，但 T 股最终可能会取代其中的一些选项。另一种新的共同基金股票类别是所谓的清洁股票，它不承担任何销售负担或 12b-1 费用，但经纪人或顾问可以附加自己的咨询费，从而使过程更加透明。

T 股是低负荷基金，通常收取最高 2.5% 的负荷（或预付费用）。大多数T股还有0.25%的12b-1费用，用于支付分配和其他相关费用。对于较大的基金购买，可以协商降低前端负载。这些负载远低于A股，前端负载在5%以上。一些投资专家预测，T 股和/或清洁股最终可能会取代受欢迎的共同基金 A 类股，特别是因为它与退休投资市场有关。例如，受欢迎的华盛顿互惠投资基金 A 类美国基金 (AWSHX) 的最大前期负担为 5.75%，每年的净费用率为 0.59%。同一共同基金的 T 股仍然有 0.59% 的费用比率，但顾问最多只能收取 2.5% 的费用。

T 股不仅提供更高的透明度并减少利益冲突，而且这些股票类别还可以为投资者节省大量资金。根据晨星的分析，与目前的发行相比，T 股可以为投资者节省至少 0.50% 的回报。经过几年的复合，随着时间的推移，这 0.5% 的积蓄可以累积成大量的储蓄——例如，20 年以上的储蓄将在共同基金回报的总体改善中达到 10% 以上。