T hlutabréf

Hvað eru T hlutabréf?

T-hlutabréf eru tiltölulega nýr flokkur lægri verðbréfahlutabréfa,. sem ætlað er að veita ódýrari aðgang að sjóðastýringu fyrir fjárfesta með því að leggja á lægra hámarkssöluálag sem greitt er til miðlara eða ráðgjafa. „T“ stendur fyrir „viðskipti“. (Ekki rugla saman þessum nýja T hlutabréfaflokki, við T fyrir „skatta“ hlutabréf, tegund af hlutlausum hlutum sem sumir miðlarar selja.)

Verðbréfasjóðaiðnaðurinn kynnti T-hlutabréf til að bregðast við trúnaðarreglu Vinnumálastofnunar,. sem var hönnuð til að binda enda á siðlausa hegðun meðal fjármálaráðgjafa - eins og að mæla með dýrari sjóðsvalkosti við viðskiptavini svo þeir fái hærri þóknun . Vegna þess að T-hlutabréf veita eitt einsleitt verð á öllum sviðum, venjulega lægra en dæmigerð hlutabréf í verðbréfasjóðum, freistast ráðgjafar ekki til að ýta dýrum sjóði fram yfir þann sem er á viðráðanlegu verði.

Skilningur á T-hlutum

Hlutaflokkar verðbréfasjóða ákvarða fjárhæðina sem fjárfestar greiða til sjóðsfélagsins og miðlara þegar þeir kaupa fjárfestinguna. Algengustu flokkarnir eru A, B og C hlutir, en T hlutir gætu að lokum komið í stað suma þessara valkosta. Annar nýr flokkur hlutabréfa í verðbréfasjóðum er svokölluð hrein hlutabréf,. sem bera ekkert söluálag eða 12b-1 þóknun af neinu tagi, en þar sem miðlari eða ráðgjafi getur lagt sitt eigið ráðgjafargjald við það, sem gerir ferlið gegnsærra.

T hlutir eru lághlaða sjóðir sem almennt rukka að hámarki 2,5% álag (eða fyrirfram sölugjald). Flest T-hlutabréf eru einnig með 0,25% 12b-1 þóknun,. sem er notað til að greiða fyrir dreifingu og annan tengdan kostnað. Fyrir stærri sjóðskaup er hægt að semja um lægra framhliðarálag . Þetta álag er mun lægra en á A-hlutabréfum sem eru með 5% eða meira álag í framhlið. Sumir fjárfestingarsérfræðingar spá því að T-hlutabréf og/eða hrein hlutabréf gætu að lokum komið í stað vinsælra A-hlutabréfa verðbréfasjóða, sérstaklega þar sem það tengist markaði fyrir eftirlaunafjárfestingar. Til dæmis, hinn vinsæli Washington Mutual Investors Fund Class A, American Funds (AWSHX) ber hámarksframhleðslu upp á 5,75% og nettókostnaðarhlutfall 0,59% á ári. T hluturinn fyrir sama verðbréfasjóð væri enn með 0,59% kostnaðarhlutfall, en ráðgjafinn gæti aðeins rukkað að hámarki 2,5% álag .

T hlutir skila ekki aðeins meira gagnsæi og hvetja til færri hagsmunaárekstra – heldur geta þessir hlutabréfaflokkar einnig boðið fjárfestum mikinn sparnað. Samkvæmt Morningstar greiningu gætu T hlutabréf sparað fjárfestum að minnsta kosti 0,50% í ávöxtun miðað við núverandi útboð. Samsett yfir nokkur ár getur þetta hálfa prósent samanlagt orðið að miklum sparnaði með tímanum - td yfir 20 ár mun sparnaðurinn nema meira en 10% í heildarbata á ávöxtun verðbréfasjóðsins.