Azioni T

Cosa sono le azioni T?

Le azioni T sono una classe relativamente nuova di azioni di fondi comuni di investimento a basso costo,. intesa a fornire agli investitori un accesso meno costoso alla gestione dei fondi imponendo carichi massimi di vendita inferiori pagati a broker o consulenti. La "T" sta per "transazione". (Non confondere questa nuova classe di azioni T, con la T per azioni "tasse", un tipo di azione a vuoto venduta da alcuni broker.)

L'industria dei fondi comuni di investimento ha introdotto le azioni T in risposta alla regola fiduciaria del Dipartimento del lavoro,. che è stata progettata per porre fine al comportamento non etico tra i consulenti finanziari, come raccomandare un'opzione di fondo più costosa ai clienti in modo che guadagnino una commissione più alta . Poiché le azioni T forniscono un prezzo uniforme su tutta la linea, in genere inferiore alle tipiche azioni di fondi comuni di investimento, i consulenti non sono tentati di spingere un fondo costoso su uno più conveniente.

Capire le condivisioni T

Le classi di azioni dei fondi comuni determinano la quantità di denaro che gli investitori pagano alla società di fondi e al broker quando acquistano l'investimento. Le classi più comuni sono le azioni A, B e C, ma le azioni T potrebbero eventualmente sostituire alcune di queste opzioni. Un'altra nuova classe di azioni di fondi comuni di investimento sono le cosiddette azioni pulite,. che non comportano alcun carico di vendita o commissioni 12b-1, ma in cui un broker o un consulente può allegare la propria commissione di consulenza, rendendo il processo più trasparente.

Le azioni T sono fondi a basso carico che generalmente addebitano un carico massimo del 2,5% ( o una commissione di vendita anticipata). La maggior parte delle azioni T ha anche una commissione 12b-1 dello 0,25%,. che viene utilizzata per pagare la distribuzione e altre spese correlate.Per acquisti di fondi più grandi, il carico iniziale può essere negoziato più basso. Questi carichi sono molto inferiori a quelli delle azioni A, che hanno carichi front-end del 5% o più. Alcuni esperti di investimento prevedono che le azioni T e/o le azioni pulite potrebbero eventualmente sostituire le popolari azioni di classe A dei fondi comuni di investimento, in particolare per quanto riguarda il mercato degli investimenti pensionistici. Ad esempio, il popolare Washington Mutual Investors Fund Classe A, American Funds (AWSHX) ha un carico iniziale massimo del 5,75% e un rapporto di spesa netto dello 0,59% all'anno. La quota T per lo stesso fondo comune di investimento avrebbe ancora un rapporto di spesa dello 0,59%, ma il consulente sarebbe in grado di addebitare solo un carico massimo del 2,5% .

Le azioni T non solo offrono maggiore trasparenza e incentivano meno conflitti di interesse, ma queste classi di azioni possono anche offrire agli investitori notevoli risparmi. Secondo un'analisi di Morningstar, le azioni T potrebbero far risparmiare agli investitori almeno lo 0,50% in termini di rendimenti rispetto alle offerte attuali. Composta su diversi anni, quella metà di un punto percentuale può sommarsi a una grande quantità di risparmi nel tempo - ad esempio, in 20 anni i risparmi ammonteranno a oltre il 10% in termini di miglioramento aggregato dei rendimenti del fondo comune di investimento.