T osakkeet

Mitä ovat T-osakkeet?

T-osakkeet ovat suhteellisen uusi halvempien sijoitusrahasto - osuuksien luokka, jonka tarkoituksena on tarjota sijoittajille halvempi pääsy rahastonhoitoon asettamalla välittäjille tai neuvonantajille pienempiä enimmäismyyntikuormia. "T" tarkoittaa "transaktiota". (Älä sekoita tätä uutta T-osakeluokkaa "vero-osuuksien" T-osuuteen, joka on eräiden välittäjien myymä vapaa-ajan osuus.)

Sijoitusrahastoteollisuus otti T-osakkeet käyttöön vastauksena työministeriön fiduciaarisääntöön,. jonka tarkoituksena oli lopettaa taloudellisten neuvonantajien epäeettinen käyttäytyminen – esimerkiksi suositella asiakkaille kalliimpaa rahastovaihtoehtoa, jotta he ansaitsevat korkeamman palkkion . Koska T-osakkeet tarjoavat yhden yhtenäisen hinnan kautta linjan, tyypillisesti alhaisemman kuin tyypilliset sijoitusrahasto-osuudet, neuvonantajat eivät houkuttele ajamaan kallista rahastoa edullisemman hintaa.

T-osakkeiden ymmärtäminen

Sijoitusrahasto-osuuslajit määrittävät rahasumman, jonka sijoittajat maksavat rahastoyhtiölle ja välittäjälle ostaessaan sijoituksen. Yleisimmät luokat ovat A-, B- ja C-osakkeet, mutta T-osakkeet voivat lopulta korvata osan näistä vaihtoehdoista. Toinen uusi rahasto-osakeluokka on ns. puhtaat osakkeet,. joilla ei ole myyntikuormaa tai 12b-1-palkkiota, mutta joihin välittäjä tai neuvonantaja voi liittää oman neuvontapalkkionsa, mikä tekee prosessista läpinäkyvämmän.

T-osakkeet ovat vähän kuormitettuja rahastoja, jotka veloittavat yleensä enintään 2,5 %:n kuorman (tai ennakkomyyntimaksun). Useimmissa T-osakkeissa on myös 0,25 % :n 12b-1-palkkio,. jolla katetaan jakelu- ja muut siihen liittyvät kulut.Suuremmissa rahastoostoissa etupään kuorma voidaan neuvotella pienemmäksi. Nämä kuormat ovat paljon pienemmät kuin A-osakkeilla, joiden etupään kuormitus on 5 % tai enemmän. Jotkut sijoitusasiantuntijat ennustavat, että T-osakkeet ja/tai puhtaat osakkeet voisivat lopulta korvata sijoitusrahastojen suositut A-sarjan osakkeet, erityisesti mitä tulee eläkesijoitusmarkkinoihin. Esimerkiksi suosittu Washington Mutual Investors Fund Class A, American Funds (AWSHX) -rahaston enimmäismäärä on 5,75 % ja nettokustannussuhde 0,59 % vuodessa. Saman sijoitusrahaston T-osuuden kulusuhde olisi edelleen 0,59 %, mutta neuvonantaja voisi veloittaa enintään 2,5 %:n kuorman .

T-osakkeet eivät ainoastaan lisää läpinäkyvyyttä ja kannustavat vähemmän eturistiriitoja, vaan nämä osakelajit voivat myös tarjota sijoittajille merkittäviä säästöjä. Morningstarin analyysin mukaan T-osakkeet voisivat säästää sijoittajille vähintään 0,50 % tuotoissa nykyiseen tarjontaan verrattuna. Useiden vuosien aikana yhdistettynä tuo puolet prosentista voi tuottaa suuren säästöjä ajan mittaan - esimerkiksi 20 vuoden aikana säästö on yli 10 % rahaston tuoton kokonaisparannuksessa.