財務ストリップ

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##財務ストリップとは何ですか？

トレジャリーストリップは、額面価格よりも割引価格で販売される債券です。投資家は利息の支払いを受け取りませんが、債券が満期になると額面全額が返済されます。つまり、彼らは「同等に」成熟します。

STRIPSは、登録持分と証券の元本の個別取引の略語です。これらのタイプの債券は、利息やクーポンを支払わないため、一般にゼロクーポン債として知られています。

##財務ストリップを理解する

頭字語が示すように、財務省STRIPSは、債券のクーポンが債券から分離されたときに作成されます。クーポンを差し引いた債券は、割引価格で投資家に販売されます。その価格と満期時の債券の額面価格との差は、投資家の利益です。

クーポンは、個別に販売される個別の投資になります。財務省STRIPSは、米国財務省によって発行され、米国政府の支援を受けています。それらは1985年に導入され、 TIGRおよびCATSとして知られていた以前のゼロクーポン債の発行に取って代わりました。

STRIPSは政府から直接購入することはできません。それらは投資家に転売するために証券会社によって購入することができます。

##STRIPSの歴史

最初の財務STRIPSは1961年に提供されましたが、これらは現在利用可能な証券と同じタイプではありませんでした。これらの元のSTRIPSは、数週間にわたって満期を迎える再開された請求書のパッケージで構成されていました。それらは最終的に1974年に段階的に廃止されました。

税法の改正後、1985年に新しいSTRIPSプログラムが開始されました。これにより、満期が10年を超える債券を元本とクーポンの別々の支払いに分割し、別々の証券として取引することができました。翌年、財務省は元本とクーポンの支払いを元の証券に再構成するための施設を設立しました。

新しい証券が市場で人気を博したため、適格性は徐々に拡大しました。 1997年に、プログラムは10年および30年の証券のみからすべての財務省証券および債券に拡大されました。 2000年には、以前は不適格だった5年間のノートを含むように拡張されました。

最初のSTRIPSは1961年に導入されましたが、後に廃止されました。現在利用可能なSTRIPSは、1985年に開始されました。

##クーポンストリッピング

債券から利息の支払いを切り離すプロセスは、クーポンストリッピングと呼ばれます。クーポンは個別の有価証券になり、元本は満期時に支払われます。途中で中間クーポンの支払いは行われません。

たとえば、額面$ 40,000で年利5％の10年債を剥奪することができます。もともと半年ごとにクーポンを支払うと仮定すると、半年ごとの20回のクーポン支払いと債券自体を含め、21個のゼロクーポン債を作成できます。剥奪された各クーポンには、各クーポンの金額である1,000ドルの額面があります。 21の証券はすべて別個のものであり、市場で別々に取引されています。

##財務ストリップの利点

すべての財務省証券と同様に、STRIPSは、デフォルトする可能性が非常に低いと考えられている米国政府の完全な信頼と信用に支えられています。これにより、安全な投資を求める投資家にとって非常に魅力的です。

STRIPSも非常にシンプルな機器であり、予測可能なコストと見返りがあります。満期日は幅広い選択肢があるため、投資家は現金が必要になる可能性のある日付に最適なSTRIPを簡単に選択できます。これは、投資家が特定の目標に備えるのに役立ちます。

必要な資本支出は比較的少ないです。国債の最低機関投資額は10,000ドルですが、債券の利息に基づくSTRIPの費用はわずか数百ドルです。さらに、彼らは活発な流通市場を持っており、税制上有利な退職金口座を通じてSTRIPSに投資することはかなり簡単です。

##STRIPS人気

STRIPSは、債券投資家に人気のある選択肢です。彼らは米国財務省証券に裏打ちされているため、非常に高い信用の質を持っています。 STRIPSは割引価格で販売されているため、投資家はそれらを購入するために多額の現金を必要としません。 STRIPSが満期まで保持されていると仮定すると、投資家は受け取る正確な支払いを知っています。

トレジャリーSTRIPSには堅調な流通市場があり、個々のSTRIPSは満期に達するまで市場価値で取引されています。

STRIPSは、利払いの日付に基づいているため、さまざまな満期日も提供します。投資家が満期前に債券を売却したい場合、市場はその取引に対応するのに十分な流動性を持っています。

##税に関する考慮事項

一般的に、債券が満期になるか、STRIPSが売却されるまで現金での支払いはありませんが、毎年得られる利子に対して税金が課せられます。

ただし、この税金は、個人年金口座（IRA）などの税金繰延口座で延期することができます。 STRIPSの各保有者は、得られた課税対象の利息収入の金額を詳述したレポートを受け取ります。

##ハイライト

--Treasury STRIPSは、額面価格を割り引いて販売され、満期時に額面価格を支払う米国債です。

-STRIPSは、元本とクーポンの支払いが別々の証券として取引される国債です。

-STRIPSは、金融機関またはブローカーを通じてのみ開催できます。

-当初、STRIPSの対象となるのは10年を超える債券のみでしたが、プログラムは他の債券または債券にも拡張されました。

-STRIPS保有者はクーポンの支払いを受け取りません。満期日の最終的な支払いのみを受け取ります。