재무 스트립

재무 스트립이란 무엇입니까?

국채 STRIPS는 액면가보다 할인된 가격으로 판매되는 채권입니다. 투자자는 이자를 받지 않지만 채권이 만기되면 액면가 전액을 상환합니다. 즉, "동일하게" 성숙합니다.

STRIPS는 등록 지분 및 증권 원금 분리 거래의 약자입니다. 이러한 유형의 채권은 이자와 이표를 지불하지 않기 때문에 일반적으로 무이표 채권으로 알려져 있습니다.

재무 STRIPS 이해하기

약어에서 알 수 있듯이 국채 STRIPS는 채권의 쿠폰이 채권에서 분리될 때 생성됩니다. 채권에서 쿠폰을 뺀 금액은 할인된 가격으로 투자자에게 판매됩니다. 그 가격과 만기 시 채권의 액면가의 차이가 투자자의 이익입니다.

쿠폰은 별도로 판매되는 별도의 투자 상품이 됩니다. 재무부 STRIPS는 미국 재무부가 발행하고 미국 정부가 지원합니다. TIGR 및 CATS 로 알려진 이전의 무이표 채권 발행을 대체하여 1985년에 도입되었습니다 .

STRIPS는 정부에서 직접 구입할 수 없습니다. 투자자에게 재판매하기 위해 중개 회사에서 구입할 수 있습니다.

STRIPS의 역사

최초의 국채 STRIPS는 1961년에 제공되었지만 오늘날 사용할 수 있는 것과 같은 유형의 증권은 아닙니다. 이 원래 STRIPS는 몇 주에 걸쳐 만기가 다시 열린 지폐 패키지로 구성됩니다. 그들은 결국 1974년에 단계적으로 폐지되었습니다.

세법이 변경된 후 1985년에 새로운 STRIPS 프로그램이 시작되었습니다. 이로써 만기가 10년 이상인 채권을 별도의 증권으로 거래할 수 있는 별도의 원금과 이표로 분할할 수 있게 되었습니다. 이듬해 재무부는 원금과 이표 지급액을 원래 유가증권으로 재구성하기 위한 시설을 마련했습니다.

새로운 증권이 시장에서 인기를 얻으면서 적격성이 서서히 확대되었습니다. 1997년에는 프로그램이 10년 및 30년 만기 증권에서 모든 국채와 채권으로 확대되었습니다. 2000년에는 이전에 부적격이었던 5년물을 포함하도록 확대되었습니다.

첫 번째 STRIPS는 1961년에 도입되었지만 나중에 중단되었습니다. 오늘날 사용 가능한 STRIPS는 1985년에 시작되었습니다.

쿠폰 스트리핑

채권에서 이자 지급액을 분리하는 프로세스를 쿠폰 제거 라고 합니다. 쿠폰은 만기에 원금을 지불해야 하는 별도의 증권이 됩니다. 중간 쿠폰 지불은 진행되지 않습니다.

예를 들어, 액면가가 $40,000이고 연 이자율이 5%인 10년 만기 채권을 제거할 수 있습니다. 원래 반기별로 이표를 지급한다고 가정하면 20개의 반기 이표 지급과 채권 자체를 포함하여 21개의 무이표 채권을 생성할 수 있습니다. 벗겨진 각 쿠폰의 액면가는 $1,000이며, 이는 각 쿠폰의 금액입니다. 21개의 증권은 모두 고유하며 시장에서 별도로 거래됩니다.

재무 STRIPS의 장점

모든 재무부 증권과 마찬가지로 STRIPS는 채무 불이행 가능성이 극히 낮은 것으로 간주되는 미국 정부의 전적인 믿음과 신용으로 뒷받침됩니다. 이것은 안전한 투자를 원하는 투자자들에게 매우 매력적입니다.

STRIPS는 예측 가능한 비용과 수익을 제공하는 매우 단순한 도구이기도 합니다. 만기 날짜가 다양하기 때문에 투자자는 현금이 필요할 수 있는 날짜에 가장 적합한 STRIP을 선택하기만 하면 됩니다. 이는 투자자가 특정 목표를 준비하는 데 도움이 됩니다.

필요한 자본 지출은 비교적 적습니다. 재무부 채권의 최소 기관 구매는 $10,000이지만 채권 이자를 기반으로 하는 STRIP은 수백 달러에 불과할 수 있습니다. 또한, 그들은 활성 2차 시장을 가지고 있으며 세금 혜택이 있는 퇴직 계좌를 통해 STRIPS에 투자하는 것은 상당히 간단합니다.

##스트립스 인기

STRIPS는 고정 수입 투자자에게 인기 있는 선택입니다. 미국 재무부 증권 으로 뒷받침되기 때문에 신용도가 매우 높습니다 . STRIPS는 할인된 가격 으로 판매되기 때문에 투자자는 이를 구매하기 위해 많은 현금을 필요로 하지 않습니다. STRIPS가 만기까지 유지된다고 가정하면 투자자는 받게 될 정확한 지불금을 알고 있습니다.

개별 STRIPS가 만기에 도달할 때까지 시장 가치로 거래되는 강력한 STRIPS 국채 시장이 있습니다.

STRIPS는 또한 이자 지급 날짜를 기준으로 하기 때문에 다양한 만기 날짜 를 제공합니다. 투자자가 만기 전에 채권을 판매하기를 원하는 경우 시장에는 거래를 수용할 수 있는 충분한 유동성이 있습니다.

세금 고려 사항

일반적으로 말해서 세금은 채권이 만기에 도달하거나 STRIPS가 매각될 때까지 현금 지불이 없더라도 매년 벌어들인 이자에 대해 부과됩니다.

그러나 이 세금은 개인퇴직계좌(IRA)와 같은 세금 이연 계좌로 지연될 수 있습니다. STRIPS의 각 보유자는 취득한 과세 이자 소득 금액을 자세히 설명하는 보고서를 받습니다.

##하이라이트

• 국채 STRIPS는 액면가보다 할인된 가격으로 판매되고 만기 시 액면가 전액을 지불하는 미국 채권입니다.

• STRIPS는 원금과 이표지급이 별도의 증권으로 거래되는 국고채입니다.

• STRIPS는 금융기관이나 브로커를 통해서만 개최할 수 있습니다.

• 원래는 10년 이상 채권만 STRIPS를 받을 수 있었지만, 프로그램이 다른 채권이나 채권으로 확대되었습니다.

• STRIPS 보유자는 쿠폰 지급을 받지 않고 만기일의 최종 지급만 받습니다.