STRIPS do Tesouro
O que são STRIPS do Tesouro?
STRIPS do Tesouro são tÃtulos que são vendidos com desconto em relação ao seu valor de face. O investidor não recebe pagamentos de juros, mas é reembolsado pelo valor nominal total quando os tÃtulos vencem. Ou seja, eles amadurecem "ao par".
STRIPS é um acrônimo para Separação de Negociação de Participação Registrada e Principal de Valores Mobiliários. Esses tipos de tÃtulos são geralmente conhecidos como tÃtulos de cupom zero, pois não pagam juros ou cupom.
Entendendo as STRIPS do Tesouro
Como a sigla indica, os STRIPS do Tesouro são criados quando os cupons de um tÃtulo são separados do tÃtulo. O tÃtulo, menos seus cupons, é então vendido a um investidor a um preço com desconto. A diferença entre esse preço e o valor de face do tÃtulo no vencimento é o lucro do investidor.
Os cupons tornam-se investimentos separados que são vendidos separadamente. As STRIPS do Tesouro são emitidas pelo Tesouro dos EUA e apoiadas pelo governo dos EUA. Eles foram introduzidos em 1985, substituindo as emissões anteriores de tÃtulos de cupom zero que eram conhecidas como TIGRs e CATS.
STRIPS não pode ser comprado diretamente do governo. Eles podem ser comprados por corretoras para revenda a investidores.
História do STRIPS
As primeiras STRIPS de tesouraria foram oferecidas em 1961, mas não eram os mesmos tipos de tÃtulos disponÃveis hoje. Essas STRIPS originais consistem em um pacote de notas reabertas com vencimento por um perÃodo de várias semanas. Eles foram finalmente extintos em 1974.
Após mudanças na legislação tributária, um novo programa STRIPS foi iniciado em 1985. Isso permitiu que tÃtulos com vencimento superior a dez anos fossem divididos em pagamentos separados de principal e cupom, que poderiam ser negociados como tÃtulos separados. No ano seguinte, o Tesouro estabeleceu um mecanismo para reconstituir os pagamentos de principal e cupom nos tÃtulos originais.
À medida que os novos tÃtulos se tornaram populares no mercado, a elegibilidade foi lentamente expandida. Em 1997, o programa foi ampliado de apenas tÃtulos de 10 e 30 anos para todas as notas e tÃtulos do Tesouro. Em 2000, foi expandido para incluir notas de 5 anos que anteriormente eram inelegÃveis.
Os primeiros STRIPS foram introduzidos em 1961, mas posteriormente foram descontinuados. As STRIPS que estão disponÃveis hoje foram iniciadas em 1985.
Retirada de cupom
O processo de desvincular os pagamentos de juros do tÃtulo é chamado de remoção de cupom. Os cupons tornam-se tÃtulos separados, com os pagamentos de principal devidos no vencimento. Nenhum pagamento de cupom provisório é feito ao longo do caminho.
Por exemplo, um tÃtulo de 10 anos com valor de face de $ 40.000 e uma taxa de juros anual de 5% pode ser retirado. Assumindo que originalmente paga cupons semestralmente, podem ser criados 21 tÃtulos de cupom zero, incluindo 20 pagamentos de cupons semestrais e o próprio tÃtulo. Cada cupom retirado tem um valor de face de $ 1.000, que é o valor de cada cupom. Todos os 21 tÃtulos são distintos e são negociados separadamente no mercado.
Vantagens do Tesouro STRIPS
Como todos os tÃtulos do Tesouro, STRIPS são apoiados pela plena fé e crédito do governo dos EUA, que é considerado extremamente improvável de inadimplência. Isso os torna extremamente atraentes para investidores que buscam um investimento seguro.
STRIPS também são instrumentos extremamente simples, com custos e retornos previsÃveis. Como há uma ampla seleção de datas de vencimento, o investidor pode simplesmente escolher o STRIP que melhor se adapta à data em que pode precisar de dinheiro. Isso ajuda os investidores a se prepararem para objetivos especÃficos.
O desembolso de capital necessário é relativamente pequeno. Enquanto a compra institucional mÃnima de tÃtulos do Tesouro é de US$ 10.000, um STRIP baseado em juros de tÃtulos pode custar apenas algumas centenas de dólares. Além disso, eles têm um mercado secundário ativo e é bastante simples investir em STRIPS por meio de uma conta de aposentadoria com vantagem fiscal.
##STRIPS Popularidade
STRIPS são uma escolha popular para investidores de renda fixa. Eles têm uma qualidade de crédito extremamente alta porque são lastreados em tÃtulos do Tesouro dos EUA. Como as STRIPS são vendidas com desconto,. os investidores não precisam de muito dinheiro para comprá-las. Supondo que as STRIPS sejam mantidas até o vencimento, seus investidores sabem os pagamentos precisos que receberão.
Existe um mercado secundário robusto para STRIPS de Tesouraria, com STRIPS individuais sendo negociados a valor de mercado até atingirem o vencimento.
O STRIPS também oferece uma gama de datas de vencimento,. uma vez que são baseadas nas datas dos pagamentos de juros. Se um investidor deseja vender um tÃtulo antes de seu vencimento, o mercado tem liquidez suficiente para acomodar a transação.
Considerações fiscais
De um modo geral, os impostos são devidos sobre os juros auferidos a cada ano, mesmo que não haja pagamento em dinheiro até que o tÃtulo atinja o vencimento ou as STRIPS sejam vendidas.
No entanto, esse imposto pode ser atrasado com uma conta com imposto diferido, como uma conta de aposentadoria individual (IRA). Cada titular de STRIPS recebe um relatório detalhando o valor dos juros tributáveis auferidos.
##Destaques
STRIPS do Tesouro são tÃtulos dos EUA que são vendidos com desconto em relação ao seu valor de face e pagam o valor de face total no vencimento.
STRIPS são obrigações do tesouro em que os pagamentos de capital e cupão são negociados como tÃtulos separados.
STRIPS só pode ser realizado por meio de instituição financeira ou corretora.
Originalmente, apenas tÃtulos com mais de dez anos eram elegÃveis para STRIPS, mas o programa foi estendido para outros tÃtulos ou tÃtulos.
Os titulares de STRIPS não recebem pagamentos de cupons, apenas o pagamento final na data de vencimento.
