STRISCE del Tesoro

Cosa sono le STRISCE del Tesoro?

Le Treasury STRIP sono obbligazioni vendute a uno sconto rispetto al loro valore nominale. L'investitore non riceve pagamenti di interessi ma viene rimborsato per l'intero valore nominale alla scadenza delle obbligazioni. Cioè, maturano "alla pari".

STRIPS è l'acronimo di Separate Trading of Registered Interest e Principal of Securities. Questi tipi di obbligazioni sono generalmente noti come obbligazioni zero coupon poiché non pagano interessi o cedole.

Capire le STRISCE del Tesoro

Come suggerisce l'acronimo, le STRISCE del Tesoro vengono create quando le cedole di un'obbligazione vengono separate dall'obbligazione. L'obbligazione, meno le cedole, viene quindi venduta a un investitore a un prezzo scontato. La differenza tra quel prezzo e il valore nominale dell'obbligazione alla scadenza è il profitto dell'investitore.

I coupon diventano investimenti separati che vengono venduti separatamente. Le STRISCE del Tesoro sono emesse dal Tesoro degli Stati Uniti e sostenute dal governo degli Stati Uniti. Sono stati introdotti nel 1985, sostituendo le precedenti emissioni di obbligazioni zero coupon note come TIGR e CATS.

Gli STRIP non possono essere acquistati direttamente dal governo. Possono essere acquistati dagli intermediari per la rivendita agli investitori.

Storia delle STRISCE

I primi STRIP del tesoro furono offerti nel 1961, ma questi non erano gli stessi tipi di titoli disponibili oggi. Queste STRISCE originali consistevano in un pacchetto di cambiali riaperte con scadenza in un periodo di diverse settimane. Alla fine furono eliminati gradualmente nel 1974.

Dopo le modifiche alla legge fiscale, nel 1985 è stato avviato un nuovo programma STRIPS. Ciò ha consentito di dividere le obbligazioni con scadenza superiore a dieci anni in pagamenti separati di capitale e cedole, che potevano essere scambiati come titoli separati. L'anno successivo, il Tesoro ha istituito una struttura per ricostituire i pagamenti di capitale e cedole nei titoli originali.

Poiché i nuovi titoli si sono rivelati popolari sul mercato, l'ammissibilità è stata lentamente ampliata. Nel 1997, il programma è stato ampliato dai soli titoli a 10 e 30 anni a tutti i buoni del Tesoro e le obbligazioni. Nel 2000 è stato ampliato per includere le note quinquennali che in precedenza non erano state idonee.

I primi STRIP sono stati introdotti nel 1961, ma sono stati successivamente sospesi. Le STRIP disponibili oggi sono state avviate nel 1985.

Coupon stripping

Il processo di distacco dei pagamenti degli interessi dall'obbligazione è chiamato coupon stripping. Le cedole diventano titoli separati, con il pagamento del capitale dovuto alla scadenza. Durante il percorso non vengono effettuati pagamenti di cedole intermedie.

Ad esempio, un'obbligazione di 10 anni con un valore nominale di $ 40.000 e un tasso di interesse annuo del 5% può essere spogliata. Supponendo che originariamente paghi le cedole semestralmente, è possibile creare 21 obbligazioni zero coupon, inclusi 20 pagamenti semestrali delle cedole e l'obbligazione stessa. Ogni coupon spogliato ha un valore nominale di $ 1.000, che è l'importo di ciascun coupon. Tutti i 21 titoli sono distinti e sono negoziati separatamente sul mercato.

Vantaggi delle STRISCE del tesoro

Come tutti i titoli del Tesoro, gli STRIPS sono supportati dalla piena fiducia e credito del governo degli Stati Uniti, che è considerato estremamente improbabile che vada in default. Questo li rende estremamente attraenti per gli investitori che cercano un investimento sicuro.

Gli STRIP sono anche strumenti estremamente semplici, con costi e payoff prevedibili. Poiché esiste un'ampia selezione di date di scadenza, un investitore può semplicemente scegliere la STRIP che meglio si adatta alla data in cui potrebbe aver bisogno di contanti. Questo aiuta gli investitori a prepararsi per obiettivi specifici.

L'esborso di capitale richiesto è relativamente piccolo. Mentre l'acquisto istituzionale minimo di buoni del Tesoro è di $ 10.000, una STRIP basata sull'interesse obbligazionario può costare solo poche centinaia di dollari. Inoltre, hanno un mercato secondario attivo ed è abbastanza semplice investire in STRIPS attraverso un conto pensionistico agevolato dalle tasse.

STRISCE Popolarità

Gli STRIP sono una scelta popolare per gli investitori a reddito fisso. Hanno una qualità creditizia estremamente elevata perché sono garantiti da titoli del Tesoro USA . Poiché le STRIP sono vendute a uno sconto,. gli investitori non hanno bisogno di una grande scorta di denaro per acquistarle. Supponendo che le STRIP siano mantenute fino alla scadenza, i loro investitori conoscono i pagamenti esatti che riceveranno.

Esiste un solido mercato secondario per gli STRIP del Tesoro, con gli STRIP individuali che vengono scambiati al valore di mercato fino alla scadenza.

STRIPS offre anche una gamma di date di scadenza,. poiché si basano sulle date di pagamento degli interessi. Se un investitore desidera vendere un'obbligazione prima della sua scadenza, il mercato dispone di liquidità sufficiente per accogliere la transazione.

Considerazioni fiscali

In generale, le tasse sono dovute sugli interessi guadagnati ogni anno, anche se non c'è pagamento in contanti fino a quando l'obbligazione non raggiunge la scadenza o le STRIP non vengono vendute.

Tuttavia, questa tassa può essere ritardata con un conto fiscale differito, come un conto pensionistico individuale (IRA). Ciascun titolare di STRIPS riceve un rapporto che dettaglia l'importo degli interessi passivi percepiti.

Mette in risalto

Le Treasury STRIP sono obbligazioni statunitensi vendute a uno sconto rispetto al loro valore nominale e pagano l'intero valore nominale alla scadenza.
Gli STRIP sono buoni del tesoro in cui i pagamenti del capitale e della cedola vengono scambiati come titoli separati.
Gli STRIPS possono essere detenuti solo tramite un istituto finanziario o un intermediario.
Originariamente, solo le obbligazioni con più di dieci anni potevano beneficiare delle STRIPS, ma il programma è stato esteso ad altre note o obbligazioni.
I possessori di STRIPS non ricevono il pagamento della cedola, ma solo il saldo finale alla data di scadenza.