RÍKUR ríkissjóðs

Hvað eru ríkisbréf?

Ríkisbréf eru skuldabréf sem seld eru með afslætti að nafnverði. Fjárfestirinn fær ekki vaxtagreiðslur en fær endurgreitt að fullu nafnvirði þegar skuldabréfin eru á gjalddaga. Það er að segja, þeir þroskast "á pari."

STRIPS er skammstöfun fyrir aðskilin viðskipti með skráða vexti og höfuðstól verðbréfa. Þessar tegundir skuldabréfa eru almennt þekktar sem núll afsláttarmiðaskuldabréf þar sem þau greiða enga vexti eða afsláttarmiða.

Skilningur á ríkisstrimlum

Eins og skammstöfunin gefur til kynna verða ríkissjóðsSTRIPS til þegar afsláttarmiðar skuldabréfs eru aðskildir frá skuldabréfinu. Skuldabréfið, að frádregnum afsláttarmiðum þess, er síðan selt fjárfesti á afslætti. Munurinn á því verði og nafnvirði skuldabréfsins á gjalddaga er hagnaður fjárfestisins.

Afsláttarmiðarnir verða aðskildar fjárfestingar sem eru seldar sérstaklega. Ríkissjóðir eru gefnir út af bandaríska fjármálaráðuneytinu og studdir af bandarískum stjórnvöldum. Þeir voru kynntir árið 1985, í stað fyrri skuldabréfaútgáfu sem núll var af, sem voru þekkt sem TIGR og CATS.

Ekki er hægt að kaupa STRIPS beint frá hinu opinbera. Þeir geta verið keyptir af verðbréfamiðlum til endursölu til fjárfesta.

Saga STRIPS

Fyrstu ríkisstríparnir voru boðnir árið 1961, en þetta voru ekki sömu tegundir verðbréfa og eru í boði í dag. Þessir upprunalegu STRIPS samanstóð af pakka af enduropnuðum víxlum sem voru á gjalddaga á nokkrum vikum. Þeim var loksins hætt árið 1974.

Eftir breytingar á skattalögum hófst nýtt STRIPS-kerfi árið 1985. Með því var hægt að skipta skuldabréfum með lengri líftíma en tíu ár í aðskildar höfuðstóls- og afsláttarmiðagreiðslur sem hægt var að versla sem aðskilin verðbréf. Árið eftir stofnaði ríkissjóður fyrirgreiðslu til að endurskipuleggja höfuðstól og afsláttarmiða í upprunalegu verðbréfin.

Eftir því sem nýju verðbréfin reyndust vinsæl á markaðnum jókst hæfi hægt og rólega. Árið 1997 var áætlunin stækkuð úr aðeins 10 ára og 30 ára verðbréfum í öll ríkisbréf og skuldabréf. Árið 2000 var það stækkað til að taka til 5 ára seðla sem áður höfðu verið óhæfir.

Fyrstu STRIPS voru kynntar árið 1961, en þeim var síðar hætt. SRIPS sem eru í boði í dag voru sett af stað árið 1985.

Afsláttur afsláttarmiða

Ferlið við að slíta vaxtagreiðslur frá skuldabréfinu er kallað afsláttarmiða. Afsláttarmiðarnir verða að sérstökum verðbréfum, þar sem höfuðstólsgreiðslur eru gjalddagar á gjalddaga. Engar tímabundnar afsláttarmiðar eru gerðar á leiðinni.

Til dæmis er hægt að svipta 10 ára skuldabréf með $40.000 nafnvirði og 5% ársvexti. Að því gefnu að það greiði upphaflega afsláttarmiða hálfsárs, er hægt að búa til 21 núll afsláttarmiða skuldabréf, þar á meðal 20 hálfs árs afsláttarmiða greiðslur og skuldabréfið sjálft. Hver sviptur afsláttarmiði hefur $1.000 nafnvirði, sem er upphæð hvers afsláttarmiða. Öll 21 verðbréfin eru aðgreind og verslað er aðskilin á markaðnum.

Kostir ríkissjóðs STRIPS

Eins og öll ríkisverðbréf eru STRIPS studd af fullri trú og lánstraust bandaríska ríkisins, sem er talið afar ólíklegt að falli í vanskil. Þetta gerir þá mjög aðlaðandi fyrir fjárfesta sem leita að öruggri fjárfestingu.

STRIPS eru líka einstaklega einföld hljóðfæri, með fyrirsjáanlegum kostnaði og greiðslum. Þar sem það er mikið úrval af gjalddaga getur fjárfestir einfaldlega valið STRIP sem passar best við þann dag þegar hann gæti þurft reiðufé. Þetta hjálpar fjárfestum að búa sig undir ákveðin markmið.

Nauðsynlegt fjármagn er tiltölulega lítið. Þó að lágmarkskaup stofnana á ríkisskuldabréfum séu $10.000, getur STRIP byggt á skuldabréfavöxtum kostað aðeins nokkur hundruð dollara. Þar að auki eru þeir með virkan eftirmarkað og það er frekar einfalt að fjárfesta í STRIPS í gegnum skattalegan eftirlaunareikning.

SRIPS Vinsældir

STRIPS eru vinsæll kostur fyrir fastafjárfesta. Þeir hafa afar mikil útlánsgæði vegna þess að þeir eru studdir af bandarískum ríkisverðbréfum. Þar sem STRIPS eru seldir með afslætti þurfa fjárfestar ekki mikið magn af peningum til að kaupa þau. Að því gefnu að SRIPS sé haldið til gjalddaga, vita fjárfestar þeirra nákvæmar útborganir sem þeir munu fá.

Það er öflugur eftirmarkaður fyrir STRIPS ríkissjóðs, með einstaka STRIPS viðskipti á markaðsvirði þar til þeir ná gjalddaga.

STRIPS bjóða einnig upp á fjölda gjalddaga þar sem þeir eru byggðir á dagsetningum vaxtagreiðslna. Ef fjárfestir vill selja skuldabréf fyrir gjalddaga þess hefur markaðurinn nóg lausafé til að mæta viðskiptunum.

Skattasjónarmið

Almennt séð eru skattar gjaldfallnir af vöxtum sem aflað er á hverju ári, jafnvel þó að engin staðgreiðsla sé greidd fyrr en skuldabréfið nær gjalddaga eða STRIP-ar eru seldir.

Hins vegar er hægt að fresta þessum skatti með frestuðum skattreikningi, svo sem einstökum eftirlaunareikningi (IRA). Hver handhafi STRIPS fær skýrslu þar sem fram kemur upphæð skattskyldra vaxtatekna sem aflað er.

Hápunktar

• Ríkisbréf eru bandarísk skuldabréf sem eru seld með afslætti að nafnverði og greiða fullt nafnverð á gjalddaga.

• STRIPS eru ríkisskuldabréf þar sem höfuðstóll og afsláttarmiðagreiðslur eiga sér stað sem aðskilin verðbréf.

• STRIP er aðeins hægt að halda í gegnum fjármálastofnun eða miðlara.

• Upphaflega voru aðeins skuldabréf sem voru lengri en tíu ár gjaldgeng fyrir STRIPS, en áætlunin hefur verið útvíkkuð til annarra seðla eða skuldabréfa.

• Handhafar STRIPS fá ekki afsláttarmiðagreiðslur, aðeins lokagreiðslu á gjalddaga.