過大評価

##「過大評価」とは何ですか？

過大評価された株式の現在の価格は、利益予測と呼ばれるその収益見通し、またはその価格収益（P / E ）比率によって正当化されません。その結果、アナリストやその他の経済専門家は、価格が最終的に下がると予想しています。

過大評価は、感情的な取引の上昇、または株式の市場価格を人為的に膨らませる非論理的な腸主導の意思決定から生じる可能性があります。企業のファンダメンタルズや財務力の低下によりも過大評価が発生する可能性があります。潜在的な投資家は、株式の過払いを避けるよう努めています。

上場企業に最も人気のある評価指標は、株価収益率です。これは、企業の株価を収益と比較して分析します。過大評価されている会社は、同業他社と比較して不当に豊富なレベルで取引されています。

##過大評価された株式を理解する

市場理論家の小グループは、市場は本質的に完全に効率的であると信じています。彼らは、株式市場は全知であるため、株式のファンダメンタル分析は無意味な演習であると考えています。したがって、株式は真に過小評価されたり過大評価されたりすることはありません。逆に、ファンダメンタルアナリストは、市場が参加者と同じくらい不合理であるため、過小評価されている株式や過大評価されている株式を探し出す機会が常にあるという信念に固執しています。

過大評価された株式は、ポジションをショートさせたい投資家にとって理想的です。これは、予想される価格下落を利用するために株式を売却することを伴います。投資家はまた、ブランド、優れた経営、またはある会社の収益の価値を別の会社よりも高めるその他の要因により、過大評価された株式をプレミアムで合法的に取引する場合があります。

##過大評価された株を見つける方法

相対収益分析は、過大評価された株式を特定するための最も一般的な方法です。このメトリックは、収益を価格などの同等の市場価値と比較します。最も人気のある比較は、株価収益率です。これは、企業の株価を収益と比較して分析します。

不足している株を探しているアナリストは、特に同じセクターまたは同業他社の他の企業と比較した場合、株価収益率が高い過大評価されている企業を探す可能性があります。たとえば、ある会社の株価が100ドルで、 1株あたりの収益が2ドルであるとします。株価収益率の計算は、価格を収益で割ることによって決定されます（$ 100 / $ 2 = 50）。したがって、この例では、証券は50倍の収益で取引されています。

同じ会社にバナー年があり、EPSで$ 10を稼ぐ場合、新しいP /E比率は$100を$10で割った値、つまり10倍（$ 100 / $ 10 = 10）になります。ほとんどの人は、会社がP / E 50で過大評価されていると考えていますが、おそらく10で過小評価されています。

##実世界の例

定義上、株式はアナリストの意見によってのみ過大評価されていますが、MotleyFoolのWebサイトは決して恥ずかしがり屋ではありません。たとえば、製薬大手のEly Lillyは、会社の評価が「2019年の終わりから2020年の初めにかけての会社の急上昇に続いて、耐えられないレベルに達した」ため、過大評価されていると考えました。

The Motley Foolによると、2020年1月、同社の株価は同業他社の中で2番目に高価であり、EliLillyは一貫した期待される成長を実現するのが難しいと感じるかもしれません。

##ハイライト

-過大評価された株式の現在の価格は、収益見通しによって正当化されておらず、通常はP/E比によって評価されます。

-過大評価された株式は、ショートポジションを探し、予想される価格下落を利用しようとしている投資家によって求められています。

-不当かつ大幅に同業他社を超えるレートで取引されている場合、その企業は過大評価されていると見なされます。