Subvalorizado
O que é subvalorizado?
Subavaliado é um termo financeiro que se refere a um título ou outro tipo de investimento que está sendo vendido no mercado por um preço que se presume estar abaixo do verdadeiro valor intrínseco do investimento. O valor intrínseco de uma empresa é o valor presente dos fluxos de caixa livres esperados para a empresa. Uma ação subvalorizada pode ser avaliada observando as demonstrações financeiras da empresa subjacente e analisando seus fundamentos, como fluxo de caixa, retorno sobre ativos, geração de lucros e gerenciamento de capital para estimar o valor intrínseco da ação.
Por outro lado, diz-se que uma ação considerada sobrevalorizada está precificada no mercado superior ao seu valor percebido . Comprar ações quando elas estão subvalorizadas é um componente-chave da estratégia de investimento em valor do famoso investidor Warren Buffett.
Entendendo o subvalorizado
No entanto, o investimento em valor não é infalível. Não há garantia de quando ou se uma ação que parece subvalorizada irá se valorizar. Também não há uma maneira exata de determinar o valor intrínseco de uma ação – que é essencialmente um jogo de adivinhação. Quando alguém diz que uma ação está subvalorizada, tudo o que está essencialmente dizendo é que acredita que a ação vale mais do que o preço de mercado atual, mas isso é inerentemente subjetivo e pode ou não ser baseado em um argumento racional dos fundamentos do negócio.
Acredita-se que uma ação subvalorizada tenha um preço muito baixo com base em indicadores atuais, como os usados em um modelo de avaliação. Se as ações de uma determinada empresa forem avaliadas bem abaixo da média do setor, elas podem ser consideradas subavaliadas. Nessas circunstâncias, os investidores de valor podem se concentrar na aquisição desses investimentos como um método de obter retornos razoáveis por um custo inicial mais baixo.
Se uma ação está realmente subvalorizada ou não está aberta a interpretação. Se um modelo de avaliação for impreciso ou aplicado de forma errada, pode significar que a ação já está devidamente avaliada.
Investimento em valor e ativos subvalorizados
investimento em valor é uma estratégia de investimento que procura ações ou títulos subvalorizados no mercado com o objetivo de comprá-los ou investi-los. Como os ativos podem ser adquiridos a um custo relativamente baixo, o investidor espera melhorar a probabilidade de retorno.
Além disso, a metodologia de investimento em valor evita a compra de qualquer item que possa ser considerado supervalorizado no mercado por medo de um retorno desfavorável.
Subvalorização, Subjetividade e Mercados Eficientes
A ideia de que uma ação pode ser persistentemente subvalorizada (ou supervalorizada) de tal forma que um investidor possa consistentemente obter retornos acima do mercado negociando com essas ações mal precificadas, notadamente, conflita com a ideia de que o mercado de ações faz uso totalmente eficiente de todas as ações. Informação disponível. Se uma ação fosse realmente de maior valor intrínseco do que seu preço de mercado, e isso fosse prontamente determinável a partir de suas demonstrações financeiras, então todos os operadores de mercado teriam um incentivo imediato para comprar a ação e, ao fazê-lo, aumentariam o preço até seu valor intrínseco. .
Em outras palavras, se os mercados são eficientes,. encontrar uma ação verdadeiramente subvalorizada deve ser quase impossível (a menos que haja informações privilegiadas não disponíveis para outros participantes do mercado). Isso significa que um investidor que pensa que uma determinada ação está subvalorizada está inerentemente fazendo um julgamento subjetivo contrário ao resto do mercado (exceto informações privilegiadas). Isso também significa que a existência de traders de valor bem-sucedidos que podem consistentemente superar o mercado seria um desafio à ideia de que os mercados são eficientes.
Investimento em valor vs. Investimento baseado em valores
O investimento baseado em valores é o conceito de comprar ações de empresas com base nos valores pessoais de um investidor. É diferente do investimento em valor que procura ações subvalorizadas. Nessa estratégia de investimento, o investidor opta por investir com base no que acredita pessoalmente, mesmo que os indicadores de mercado não suportem a posição como lucrativa. Isso pode incluir evitar investimentos em empresas com produtos que não suportam e direcionar fundos para aqueles que oferecem.
Por exemplo, se um investidor for contra o tabagismo, mas apoiar fontes alternativas de combustível, ele investirá seu dinheiro de acordo. Esse tipo de investimento implica que o investidor considere primeiro se o produto e o setor estão alinhados com seus valores.
##Destaques
Um ativo que está subvalorizado é aquele que tem um preço de mercado inferior ao seu valor intrínseco percebido.
Comprar ações subvalorizadas para aproveitar a diferença entre o valor intrínseco e o de mercado é conhecido como investimento em valor.
Para uma ação estar subvalorizada significa que o preço de mercado está de alguma forma “errado” e que o investidor ou tem informações não disponíveis para o resto do mercado ou está fazendo uma avaliação puramente subjetiva e contrária.
