証券の宇宙

##証券の世界とは何ですか？

証券の世界とは、一般に、共通の特徴を共有する一連の証券を指します。たとえば、米国の投資家向けの幅広い株式には、大小を問わずすべての上場企業が含まれ、米国預託証券（ADR）として上場されている外国企業も含まれる場合があります。一部の投資家にとっては、バリュー株または時価総額が最小しきい値を超える株のみに制限される、より狭いユニバースが使用される場合があります。

##証券の宇宙を理解する

セキュリティユニバースは、さまざまな目的に使用できます。制度的には、投資運用会社は通常、運用ファンドの投資パラメーターの一部を定義する証券のユニバースを指定します。概して、投資家は、さまざまなリスクと報酬の特性を持つさまざまなセキュリティユニバースに基づいて、個人ポートフォリオのさまざまな部分を割り当てることを選択できます。

証券のユニバースは、定義されたパラメーターに基づいて広範または狭義になり、さまざまな投資家またはポートフォリオマネージャー間で異なる可能性があります。投資可能なユニバース、または市場ポートフォリオには、すべての取引可能な資産が含まれます。実際には、ほとんどの投資家はそれほど広く投資していないため、証券の世界は通常、特定の資産クラスのすべての証券を網羅する可能性があります。資産クラス内では、ユニバースは通常、資本化や業界などの要因に焦点を合わせます。

投資家は、分散ポートフォリオを構築する際に証券の幅広いユニバースに目を向けることが多く、債券とエクイティによってユニバースを分離する場合があります。保守的なリスク許容度を持つ投資家は、債券投資の損失リスクが一般に他の市場投資よりも低いため、ポートフォリオの債券部分についてあらゆる種類の債券証券を検討することをいとわないかもしれません。わずかに高いリターンとリスクを求める投資家は、エクイティの世界全体に焦点を当てたいと思うかもしれません。

債券資産クラスには、考慮すべきいくつかのユニバースがあります。多くの投資家や運用ファンドは、債券を満期まで期間ごとに分けています。一般的に、短期の満期は金利リスクが低く、長期の満期は金利リスクが高くなります。債券の他のユニバースには、政府、地方自治体、または企業が含まれます。さらに分離すると、信用の質や地理的な場所によってユニバースを作成することもできます。多くの場合、特定のインデックスも証券ユニバースの基礎を形成します。

株式市場には、宇宙のさまざまな分離パラメータもあります。株式は通常、市場資本によって分割され、大、中、小のキャップの宇宙を作り出すことができます。他のユニバースには、地理、成長、価値、またはセクターが含まれる場合があります。株式市場では、インデックスは、証券の世界の基盤を形成するためにも一般的に使用されます。

##宇宙分析

証券のユニバースは、一般的に、あらゆる種類の投資家をサポートするのに役立つ調査研究と分析の焦点です。投資戦略を特定の世界に集中させているアクティブなトレーダーは、将来の取引や取引分析に関する洞察を得るために、証券の世界の歴史的特徴を分析することがよくあります。

小型株に焦点を当てているテクニカルトレーダーを考えてみましょう。このトレーダーは、 S＆P 500やラッセル3000のような幅広い市場のユニバースではなく、主に小型株のユニバースに分析を集中させたいと考えています。小型株のユニバースを分析するには、ラッセル2000で過去の時系列分析を行うことができます。さまざまな特性と回帰傾向を特定します。トレーダーが将来を見据えた予測セキュリティ価格を開発するために、さまざまなソフトウェアも利用できます。

##ハイライト

-証券のユニバースを定義するために使用される機能の範囲は、個々の投資家の目標と好みに応じて、広くなることも狭くなることもあります。

-証券のユニバースは、多くの場合、資産クラスのレベルで始まり、会社の規模、信用の質、タイプまたはセクターなどのパラメーターをフィルタリングすることによって狭くなります。

-証券の世界とは、いくつかの共通の特徴を共有する証券の完全なセットを指します。