Universum der Wertpapiere
Was ist ein Wertpapieruniversum?
Ein Wertpapieruniversum bezieht sich im Allgemeinen auf eine Reihe von Wertpapieren, die ein gemeinsames Merkmal aufweisen. Zum Beispiel umfasst das breite Aktienuniversum für einen US-Anleger alle börsennotierten Unternehmen,. große und kleine, und kann auch ausländische Unternehmen umfassen, die als American Depositary Receipts (ADRs) notiert sind. Für einige Anleger kann ein engeres Universum verwendet werden, das darauf beschränkt ist, nur Aktien oder solche mit einer Marktkapitalisierung über einem bestimmten Mindestschwellenwert zu bewerten.
Das Wertpapieruniversum verstehen
Sicherheitsuniversen können für verschiedene Zwecke verwendet werden. Institutionell legen Anlageverwalter in der Regel ein Wertpapieruniversum fest, das einige der Anlageparameter für einen verwalteten Fonds definiert. Im Allgemeinen können sich Anleger dafür entscheiden, verschiedene Teile ihres persönlichen Portfolios basierend auf verschiedenen Wertpapieruniversen mit unterschiedlichen Risiko-Rendite-Eigenschaften zuzuweisen.
Ein Wertpapieruniversum kann basierend auf den definierten Parametern breit oder eng sein und kann zwischen verschiedenen Anlegern oder Portfoliomanagern variieren. Das investierbare Universum oder Marktportfolio umfasst alle handelbaren Vermögenswerte. In Wirklichkeit investieren die meisten Anleger nicht so breit angelegt, sodass ein Wertpapieruniversum normalerweise alle Wertpapiere einer bestimmten Anlageklasse umfassen kann. Innerhalb von Anlageklassen konzentrieren sich Universen typischerweise auf Faktoren wie Kapitalisierung oder Branche.
Anleger werden beim Aufbau eines diversifizierten Portfolios oft auf breite Wertpapieruniversen schauen und können die Universen nach festverzinslichen Wertpapieren und Aktien trennen. Ein Anleger mit einer konservativen Risikotoleranz kann bereit sein, jede Art von festverzinslichem Wertpapier für einen festverzinslichen Teil seines Portfolios in Betracht zu ziehen, da das Verlustrisiko bei festverzinslichen Anlagen im Allgemeinen geringer ist als bei anderen Marktanlagen. Ein Anleger, der eine etwas höhere Rendite und ein etwas höheres Risiko anstrebt, sollte sich möglicherweise auf das gesamte Aktienuniversum konzentrieren.
Innerhalb der festverzinslichen Anlageklasse gibt es mehrere Universen zu berücksichtigen. Viele Anleger und verwaltete Fonds trennen festverzinsliche Wertpapiere nach Laufzeit. Im Allgemeinen weisen kürzere Laufzeiten ein geringeres Zinsrisiko auf,. während längere Laufzeiten ein höheres Zinsrisiko aufweisen. Andere Universen im festverzinslichen Bereich können staatliche, kommunale oder Unternehmensanleihen umfassen. Eine weitere Trennung kann auch Universen nach Kreditqualität oder geografischem Standort schaffen. Oft bildet ein bestimmter Index auch die Grundlage für ein Wertpapieruniversum.
Der Aktienmarkt hat auch viele verschiedene Segregationsparameter für Universen. Aktien werden üblicherweise nach Marktkapitalisierung unterteilt,. wodurch Universen mit großer, mittlerer und kleiner Marktkapitalisierung entstehen können. Andere Universen können Geografie, Wachstum, Wert oder Sektor umfassen. Auf dem Aktienmarkt werden Indizes auch häufig verwendet, um die Grundlage für ein Wertpapieruniversum zu bilden.
Universumsanalyse
Wertpapieruniversen stehen im Allgemeinen im Mittelpunkt von Forschungsstudien und Analysen, die dazu beitragen können, alle Arten von Anlegern zu unterstützen. Aktive Händler,. die ihre Anlagestrategien auf bestimmte Universen ausrichten, analysieren häufig die historischen Merkmale eines Wertpapieruniversums, um Einblicke in zukünftige Trades und Handelsanalysen zu erhalten.
Stellen Sie sich einen technischen Trader vor, der sich auf Small-Cap-Aktien konzentriert. Dieser Trader möchte seine Analyse in erster Linie auf ein Universum von Small-Cap-Aktien konzentrieren und nicht auf ein breites Marktuniversum wie den S&P 500 oder Russell 3000. Um das Small-Cap-Universum zu analysieren, könnte er historische Zeitreihenanalysen zu Russell 2000 durchführen verschiedene Merkmale und regressive Tendenzen zu identifizieren. Händlern steht auch eine große Auswahl an Software zur Verfügung, um zukunftsgerichtete prognostizierte Wertpapierpreise zu entwickeln.
Höhepunkte
Der Umfang der Merkmale, die zur Definition eines Wertpapieruniversums verwendet werden, kann je nach den Zielen und Präferenzen eines einzelnen Anlegers breit oder eng sein.
Universen von Wertpapieren beginnen oft auf der Ebene der Anlageklasse und werden dann enger, indem Parameter wie Unternehmensgröße, Kreditqualität, Art oder Branche usw. gefiltert werden.
Ein Wertpapieruniversum bezieht sich auf den vollständigen Satz von Wertpapieren, die ein oder mehrere gemeinsame Merkmale aufweisen.
