Universo di titoli
Che cos'è un universo di titoli?
Un universo di titoli si riferisce generalmente a un insieme di titoli che condividono una caratteristica comune. Ad esempio, l'ampio universo di azioni per un investitore statunitense includerà tutte le società quotate,. grandi e piccole, e potrebbe includere anche società estere quotate come certificati di deposito americani (ADR). Per alcuni investitori, può essere utilizzato un universo più ristretto che è vincolato a valutare solo i titoli o quelli con una capitalizzazione di mercato superiore a una soglia minima.
Capire l'universo dei titoli
Gli universi di sicurezza possono essere utilizzati per scopi diversi. A livello istituzionale, i gestori degli investimenti in genere specificano un universo di titoli che definisce alcuni parametri di investimento per un fondo gestito. In generale, gli investitori possono scegliere di allocare porzioni diverse del proprio portafoglio personale in base a vari universi di titoli con diverse caratteristiche di rischio-rendimento.
Un universo di titoli può essere ampio o ristretto in base ai parametri definiti e può variare tra diversi investitori o gestori di portafoglio. L'universo investibile, o portafoglio di mercato,. include tutte le attività negoziabili. In realtà, la maggior parte degli investitori non investe in modo così ampio, quindi un universo di titoli potrebbe in genere comprendere tutti i titoli in una particolare classe di attività. All'interno delle classi di attività, gli universi saranno generalmente incentrati su fattori quali la capitalizzazione o il settore.
Gli investitori guarderanno spesso a ampi universi di titoli quando costruiscono un portafoglio diversificato e possono separare gli universi per reddito fisso e azioni. Un investitore con una propensione al rischio conservatrice può essere disposto a prendere in considerazione qualsiasi tipo di titolo a reddito fisso per una parte del proprio portafoglio a reddito fisso, poiché il rischio di perdita per gli investimenti a reddito fisso è generalmente inferiore rispetto ad altri investimenti di mercato. Un investitore che cerca un rendimento e un rischio leggermente superiori potrebbe voler concentrarsi sull'intero universo delle azioni.
All'interno della classe di attività a reddito fisso, ci sono diversi universi da considerare. Molti investitori e fondi gestiti separano il reddito fisso in base alla scadenza. In generale, le scadenze a breve termine avranno un rischio di tasso di interesse inferiore,. mentre le scadenze a lungo termine avranno un rischio di tasso di interesse più elevato. Altri universi nel reddito fisso possono includere governo, municipalità o società. Un'ulteriore segregazione può anche creare universi in base alla qualità del credito o all'ubicazione geografica. Spesso, un indice specifico costituirà anche la base per un universo di titoli.
Il mercato azionario ha anche molti parametri di segregazione diversi per gli universi. Le azioni saranno comunemente divise per capitalizzazione di mercato,. che può creare universi a grande, media e piccola capitalizzazione. Altri universi possono includere geografia, crescita, valore o settore. Nel mercato azionario, gli indici sono anche comunemente usati per costituire la base per un universo di titoli.
Analisi dell'universo
Gli universi di titoli sono comunemente al centro di studi e analisi di ricerca che possono aiutare a supportare tutti i tipi di investitori. I trader attivi che concentrano le proprie strategie di investimento su determinati universi analizzeranno spesso le caratteristiche storiche di un universo di titoli per ottenere informazioni dettagliate su operazioni future e analisi di trading.
Prendi in considerazione un trader tecnico che si concentra su titoli a bassa capitalizzazione. Questo trader vorrebbe concentrare la propria analisi principalmente su un universo di titoli a bassa capitalizzazione piuttosto che su un ampio universo di mercato come l' S&P 500 o il Russell 3000. Per analizzare l'universo a bassa capitalizzazione, potrebbero eseguire analisi storiche di serie temporali sul Russell 2000 identificare diverse caratteristiche e tendenze regressive. È inoltre disponibile un'ampia varietà di software per consentire ai trader di sviluppare prezzi di sicurezza previsionali.
Mette in risalto
L'ambito delle caratteristiche utilizzate per definire un universo di titoli può essere ampio o ristretto a seconda degli obiettivi e delle preferenze di un singolo investitore.
Gli universi di titoli spesso iniziano a livello di asset class e poi si restringono filtrando parametri come la dimensione dell'azienda, la qualità del credito, il tipo o il settore e così via.
Un universo di titoli si riferisce all'insieme completo di titoli che condividono alcune caratteristiche o caratteristiche comuni.
