Universo de Valores
¿Qué es un universo de valores?
Un universo de valores generalmente se refiere a un conjunto de valores que comparten una caracterÃstica común. Por ejemplo, el amplio universo de acciones para un inversionista estadounidense incluirá todas las empresas que cotizan en bolsa,. grandes y pequeñas, y también puede incluir empresas extranjeras que cotizan como recibos de depósito estadounidenses (ADR). Para algunos inversores, se puede utilizar un universo más estrecho que se limita a valorar únicamente acciones o aquellas con una capitalización de mercado superior a un umbral mÃnimo.
Comprender el universo de los valores
Los universos de seguridad se pueden utilizar para diferentes propósitos. Institucionalmente, los administradores de inversiones suelen especificar un universo de valores que define algunos de los parámetros de inversión para un fondo administrado. En términos generales, los inversores pueden optar por asignar diferentes partes de su cartera personal en función de varios universos de valores con diferentes caracterÃsticas de riesgo-recompensa.
Un universo de valores puede ser amplio o limitado en función de los parámetros definidos y puede variar entre diferentes inversores o gestores de cartera. El universo invertible, o cartera de mercado,. incluye todos los activos negociables. En realidad, la mayorÃa de los inversores no invierten de manera tan amplia, por lo que un universo de valores normalmente podrÃa abarcar todos los valores de una clase de activos en particular. Dentro de las clases de activos, los universos normalmente se centrarán en factores como la capitalización o la industria.
Los inversores a menudo buscarán universos amplios de valores cuando construyan una cartera diversificada y pueden segregar universos por renta fija y renta variable. Un inversionista con una tolerancia al riesgo conservadora puede estar dispuesto a considerar cualquier tipo de valor de renta fija para una porción de renta fija de su cartera porque el riesgo de pérdida para las inversiones de renta fija es generalmente más bajo que otras inversiones de mercado. Un inversor que busque una rentabilidad y un riesgo ligeramente superiores puede querer centrarse en todo el universo de las acciones.
Dentro de la clase de activos de renta fija, hay varios universos a considerar. Muchos inversionistas y fondos administrados segregan la renta fija por plazo hasta el vencimiento. En general, los vencimientos a más corto plazo tendrán un riesgo de tasa de interés más bajo,. mientras que los vencimientos a más largo plazo tendrán un riesgo de tasa de interés más alto. Otros universos en renta fija pueden incluir gubernamentales, municipales o corporativos. Una mayor segregación también puede crear universos por calidad crediticia o ubicación geográfica. A menudo, un Ãndice especÃfico también formará la base de un universo de valores.
El mercado de acciones también tiene muchos parámetros de segregación diferentes para los universos. Las acciones comúnmente se dividirán por capitalización de mercado,. lo que puede crear universos de capitalización grande, mediana y pequeña. Otros universos pueden incluir geografÃa, crecimiento, valor o sector. En el mercado de acciones, los Ãndices también se usan comúnmente para formar la base de un universo de valores.
Análisis del universo
Los universos de valores suelen ser el centro de estudios y análisis de investigación que pueden ayudar a apoyar a todo tipo de inversores. Los operadores activos que centran sus estrategias de inversión en ciertos universos a menudo analizarán las caracterÃsticas históricas de un universo de valores para obtener información sobre operaciones futuras y análisis de operaciones.
Considere un comerciante técnico que se enfoca en acciones de pequeña capitalización. Este comerciante querrÃa centrar su análisis principalmente en un universo de acciones de pequeña capitalización en lugar de un amplio universo de mercado como el S&P 500 o Russell 3000. Para analizar el universo de pequeña capitalización, podrÃa hacer un análisis de series de tiempo histórico en el Russell 2000 identificar diversas caracterÃsticas y tendencias regresivas. También hay disponible una amplia variedad de software para que los comerciantes desarrollen precios de valores pronosticados a futuro.
Reflejos
El alcance de las caracterÃsticas que se utilizan para definir un universo de valores puede ser amplio o reducido según los objetivos y las preferencias de un inversor individual.
Los universos de valores a menudo comienzan a nivel de clase de activo y luego se estrechan al filtrar parámetros como el tamaño de la empresa, la calidad crediticia, el tipo o sector, etc.
Un universo de valores se refiere al conjunto completo de valores que comparten alguna caracterÃstica o caracterÃsticas comunes.
