Univers af værdipapirer
Hvad er et univers af værdipapirer?
Et univers af værdipapirer refererer generelt til et sæt værdipapirer, der deler et fælles træk. For eksempel vil det brede univers af aktier for en amerikansk investor omfatte alle børsnoterede virksomheder,. store som små, og kan også omfatte udenlandske virksomheder noteret som amerikanske depositarbeviser (ADR'er). For nogle investorer kan der bruges et snævrere univers, der er begrænset til kun værdiaktier eller dem med en markedsværdi over en minimumstærskel.
Forstå Universet af værdipapirer
Sikkerhedsuniverser kan bruges til forskellige formål. Institutionelt specificerer investeringsforvaltere typisk et univers af værdipapirer, der definerer nogle af investeringsparametrene for en forvaltet fond. Generelt kan investorer vælge at allokere forskellige dele af deres personlige portefølje baseret på forskellige sikkerhedsuniverser med forskellige risiko-afkast-karakteristika.
Et univers af værdipapirer kan være bredt eller snævert baseret på de definerede parametre og kan variere mellem forskellige investorer eller porteføljeforvaltere. Det investerbare univers eller markedsportefølje inkluderer alle omsættelige aktiver. I virkeligheden investerer de fleste investorer ikke så bredt, og derfor kan et univers af værdipapirer typisk omfatte alle værdipapirerne i en bestemt aktivklasse. Inden for aktivklasser vil universer typisk være fokuseret på faktorer som kapitalisering eller industri.
Investorer vil ofte se til brede universer af værdipapirer, når de opbygger en diversificeret portefølje og kan adskille universer efter rente og aktier. En investor med en konservativ risikotolerance kan være villig til at overveje enhver form for fastforrentet sikkerhed for en fastforrentet del af deres portefølje, fordi risikoen for tab for fastforrentede investeringer generelt er lavere end andre markedsinvesteringer. En investor, der søger et lidt højere afkast og risiko, vil måske fokusere på hele universet af aktier.
Inden for den fastforrentede aktivklasse er der flere universer at overveje. Mange investorer og administrerede fonde adskiller fast indkomst efter løbetid. Generelt vil kortere løbetider have lavere renterisiko,. mens længere løbetider har højere renterisiko. Andre universer i fast indkomst kan omfatte offentlige, kommunale eller virksomheder. Yderligere adskillelse kan også skabe universer efter kreditkvalitet eller geografisk placering. Ofte vil et specifikt indeks også danne grundlag for et univers af værdipapirer.
Aktiemarkedet har også mange forskellige segregationsparametre for universer. Aktier vil almindeligvis blive opdelt efter markedsværdi,. hvilket kan skabe store, mellemstore og small-cap-universer. Andre universer kan omfatte geografi, vækst, værdi eller sektor. På aktiemarkedet er indeks også almindeligt anvendt til at danne grundlag for et univers af værdipapirer.
Universanalyse
Universer af værdipapirer er almindeligvis i fokus for forskningsstudier og analyser, der kan hjælpe med at støtte alle slags investorer. Aktive handlende, der fokuserer deres investeringsstrategier på bestemte universer, vil ofte analysere de historiske karakteristika af et univers af værdipapirer for at få indsigt i fremtidige handler og handelsanalyser.
Overvej en teknisk erhvervsdrivende med fokus på small-cap aktier. Denne erhvervsdrivende ønsker primært at fokusere deres analyse på et univers af small-cap-aktier snarere end et bredt markedsunivers som S&P 500 eller Russell 3000. For at analysere small-cap-universet kunne de lave historisk tidsserieanalyse på Russell 2000 at identificere forskellige karakteristika og regressive tendenser. En bred vifte af software er også tilgængelig for handlende til at udvikle fremadrettede forventede værdipapirpriser.
Højdepunkter
Omfanget af funktioner, der bruges til at definere et univers af værdipapirer, kan være bredt eller snævert afhængigt af den enkelte investors mål og præferencer.
Universer af værdipapirer begynder ofte på aktivklasseniveau og bliver derefter smallere ved at filtrere parametre som virksomhedsstørrelse, kreditkvalitet, type eller sektor og så videre.
Et univers af værdipapirer refererer til det komplette sæt af værdipapirer, der deler nogle fælles træk eller funktioner.
