Universet av verdipapirer
Hva er et univers av verdipapirer?
Et univers av verdipapirer refererer vanligvis til et sett med verdipapirer som deler et fellestrekk. For eksempel vil det brede universet av aksjer for en amerikansk investor inkludere alle børsnoterte selskaper,. store og små, og kan også inkludere utenlandske selskaper oppført som amerikanske depotbevis (ADR). For noen investorer kan et smalere univers brukes som er begrenset til kun verdiaksjer eller de med en markedsverdi over en minimumsgrense.
Forstå universet av verdipapirer
Sikkerhetsuniverser kan brukes til forskjellige formål. Institusjonelt spesifiserer investeringsforvaltere vanligvis et univers av verdipapirer som definerer noen av investeringsparametrene for et forvaltet fond. Stort sett kan investorer velge å allokere ulike deler av sin personlige portefølje basert på ulike sikkerhetsuniverser med ulike risiko-belønningsegenskaper.
Et univers av verdipapirer kan være bredt eller smalt basert på de definerte parameterne, og kan variere mellom ulike investorer eller porteføljeforvaltere. Det investerbare universet, eller markedsporteføljen,. inkluderer alle omsettelige eiendeler. I virkeligheten investerer de fleste investorer ikke så bredt, og derfor kan et univers av verdipapirer typisk omfatte alle verdipapirene i en bestemt aktivaklasse. Innen aktivaklasser vil universer typisk være fokusert på faktorer som kapitalisering eller industri.
Investorer vil ofte se til brede universer av verdipapirer når de bygger ut en diversifisert portefølje og kan skille universer etter rente og aksjer. En investor med en konservativ risikotoleranse kan være villig til å vurdere enhver form for rentesikkerhet for en rentedel av sin portefølje fordi risikoen for tap for renteinvesteringer generelt er lavere enn andre markedsinvesteringer . En investor som ønsker en litt høyere avkastning og risiko vil kanskje fokusere på hele universet av aksjer.
Innenfor rentegodsklassen er det flere universer å vurdere. Mange investorer og forvaltede fond skiller rentene etter løpetid. Generelt vil kortere løpetider ha lavere renterisiko,. mens lengre løpetider har høyere renterisiko. Andre universer i fast inntekt kan inkludere statlige, kommunale eller bedrifter. Ytterligere segregering kan også skape universer etter kredittkvalitet eller geografisk plassering. Ofte vil en bestemt indeks også danne grunnlaget for et univers av verdipapirer.
Aksjemarkedet har også mange ulike segregeringsparametere for universer. Aksjer vil vanligvis bli delt etter markedsverdi,. som kan skape store, mellomstore og små selskaper. Andre universer kan inkludere geografi, vekst, verdi eller sektor. I aksjemarkedet er indekser også ofte brukt for å danne grunnlaget for et univers av verdipapirer.
Universanalyse
Universer av verdipapirer er ofte i fokus for forskningsstudier og analyser som kan bidra til å støtte alle typer investorer. Aktive tradere som fokuserer sine investeringsstrategier på visse universer vil ofte analysere de historiske egenskapene til et univers av verdipapirer for å få innsikt i fremtidige handler og handelsanalyser.
Vurder en teknisk trader som fokuserer på små aksjer. Denne traderen ønsker å fokusere analysen sin primært på et univers av small-cap-aksjer i stedet for et bredt markedsunivers som S&P 500 eller Russell 3000. For å analysere small-cap-universet kan de gjøre historisk tidsserieanalyse på Russell 2000 å identifisere ulike egenskaper og regressive tendenser. Et bredt utvalg av programvare er også tilgjengelig for tradere for å utvikle fremtidsrettede anslåtte sikkerhetspriser.
Høydepunkter
- Omfanget av funksjoner som brukes til å definere et univers av verdipapirer kan være bredt eller snevert avhengig av en individuell investors mål og preferanser.
– Universer av verdipapirer begynner ofte på aktivaklassenivå og blir deretter smalere ved å filtrere parametere som bedriftsstørrelse, kredittkvalitet, type eller sektor, og så videre.
- Et univers av verdipapirer refererer til det komplette settet med verdipapirer som deler en eller flere fellestrekk.
