未実現損失

##未実現損失とは何ですか？

未実現損失は、価格が下がった資産を保有しているが、まだ売却して損失を実現していないことに起因する「紙の」損失です。投資家は、資産の価格が最終的に回復し、それによって少なくとも損益分岐点または限界利益を計上することを期待して、損失を実現しないことを好む場合があります。税務上、キャピタルゲインを相殺するために使用する前に、損失を実現する必要があります。

未実現の利益と損失は、実現された利益と損失と対比することができます。

##未実現損失を理解する

未実現損失は、まだ完了していない取引の価値の下落に起因します。事業体または投資家は、取引または取引がまだこの状態にある間に取引を終了することを選択しない限り、損失を被ることはありません。たとえば、上記の例の株式は売れ残りですが、損失は発生していません。資産が譲渡されて初めて、損失が立証されます。投資がこれらの減少を取り戻すのを待つことは、未実現の損失が消去されるか、利益になる可能性があります。

未実現損失は、一定期間計算できます。これは、資産が取得された日から最新の市場価値までに及ぶ可能性があります。未実現損失を特定の期間について計算して、株式の価値が以前の評価を下回ったときに株価が下落した時期を比較することもできます。

未実現損失を実現損失に変える不採算資産を売却するという決定は、株主のポートフォリオ全体の継続的な侵食を防ぐための選択かもしれません。このような選択は、株式が回復する可能性がないと認識されている場合に行われる可能性があります。資産の売却は、株式が以前の価値に戻る可能性が低いため、初期投資の一部を回収する試みです。ポートフォリオがより分散されている場合、他の資産からの未実現利益が累積未実現損失を超えた場合の影響を軽減する可能性があります。

リバウンドが紙の損失の一部またはすべてを取り戻すことを望んでおり、そうすることを期待して追加のリスクを負う可能性があるため、未実現損失を保持することの心理的影響は、利益を保持することの心理的影響とは異なることがよくあります。これは、損失回避の行動経済学の概念の拡張である処分効果として知られています。

###未実現損失と未実現利益

未実現損失の補数は未実現利益です。このタイプの増加は、ポジションがオープンされてから価値が上昇した株式など、投資家が勝ちの投資を保持している場合に発生します。未実現損失と同様に、利益はポジションが利益のためにクローズされた後にのみ実現されます。

##会計における未実現損失

未実現損失は理論上のものですが、証券の種類に応じて異なる種類の処理の対象となる場合があります。満期まで保有されている有価証券は、会社の財務に正味の影響を及ぼさないため、財務諸表に記録されません。会社は、それらに言及する脚注を声明に含めることを決定する場合があります。ただし、売買目的有価証券は、公正価値で貸借対照表または損益計算書に記録されます。これは主に、それらの価値が企業の利益または損失を増減させる可能性があるためです。したがって、未実現損失は、企業の1株当たり利益に直接影響を与える可能性があります。しかし、企業のキャッシュフローへの影響は中立です。売却可能な有価証券もまた、資産として公正価値で会社の財務諸表に記録されます。

###税の影響

未実現損失を「紙の」損失と呼ぶことは、損失が「紙の上」のみであることを意味します。一般に、キャピタルゲインは実現時にのみ課税され、キャピタルロスは実現後にのみ確定申告で控除できるため、これは税の観点から特に重要です。

同じ年にキャピタルゲインとキャピタルロスの両方がある場合は、キャピタルゲインを相殺することで、キャピタルロスを使用して税負担を軽減できます。キャピタルロスは、将来のキャピタルゲインの税負担を軽減するためにも使用できます。キャピタルゲインがない場合でも、キャピタルロスを使用して、許容額まで経常利益を相殺することができます。

##未実現損失の例

たとえば、投資家がWidget Co.の1,000株を10ドルで購入し、その後、6ドルの安値まで下落したとします。この時点で、投資家は4,000ドルの未実現損失を被ることになります。その後、株価が8ドルに上昇し、その時点で投資家がそれを売却した場合、実現損失は2,000ドルになります。

税務上、4,000ドルの未実現損失は、単なる「紙」または理論上の損失であるため、直接的な意味はほとんどありません。重要なのは、2,000ドルの実現損失です。

##ハイライト

-未実現損失は、価値が低下したがまだ売却されていない資産に起因します。

-税務上、キャピタルロスは実現損失である場合にのみ認識されます。

-未実現損失は、価値を失った資産が最終的に売却されたときに実現損失に変わります。

-証券の種類によっては、未実現損失が企業の会計に影響を与える場合と影響を与えない場合があります。