Perte non réalisée

Qu'est-ce qu'une perte non réalisée ?

Une perte non réalisée est une perte « papier » qui résulte de la détention d'un actif dont le prix a diminué, mais pas encore de sa vente et de la réalisation de la perte. Un investisseur peut préférer laisser une perte non réalisée dans l'espoir que le prix de l'actif finira par se redresser, atteignant ainsi au moins le seuil de rentabilité ou affichant un bénéfice marginal. Aux fins de l'impôt, une perte doit être réalisée avant de pouvoir être utilisée pour compenser les gains en capital.

Les gains et les pertes non réalisés peuvent être mis en contraste avec les gains et les pertes réalisés.

Comprendre les pertes non réalisées

Une perte latente découle d'une baisse de valeur sur une transaction qui n'est pas encore terminée. L'entité ou l'investisseur ne subirait pas la perte à moins qu'il ne choisisse de conclure l'affaire ou la transaction alors qu'elle se trouve encore dans cet état. Par exemple, alors que les actions dans l'exemple ci-dessus restent invendues, la perte n'a pas pris effet. Ce n'est qu'après le transfert des actifs que la perte devient justifiée. Attendre que l'investissement récupère ces baisses pourrait entraîner l'effacement de la perte non réalisée ou la transformation en profit.

Une perte non réalisée peut être calculée pour une période de temps. Cela peut s'étendre de la date d'acquisition des actifs à leur valeur marchande la plus récente. Une perte non réalisée peut également être calculée pour des périodes spécifiques à comparer lorsque les actions ont connu des baisses qui ont ramené leur valeur en dessous d'une évaluation antérieure.

La décision de vendre un actif non rentable, qui transforme une perte non réalisée en une perte réalisée, peut être un choix pour éviter une érosion continue du portefeuille global de l' actionnaire. Un tel choix pourrait être fait s'il n'y a aucune possibilité perçue de récupération des actions. La vente des actifs est une tentative de récupérer une partie de l'investissement initial car il est peu probable que l'action revienne à sa valeur antérieure. Si un portefeuille est plus diversifié, cela peut atténuer l'impact si les gains non réalisés provenant d'autres actifs dépassent les pertes non réalisées cumulées.

L'impact psychologique de la détention de pertes non réalisées est souvent différent de celui de la détention de gains, car les investisseurs espèrent un rebond de l'actif sous-jacent pour récupérer une partie ou la totalité de leurs pertes sur papier, et peuvent même prendre des risques supplémentaires dans l'espoir de le faire. C'est ce qu'on appelle l' effet de disposition,. une extension du concept d' aversion aux pertes de l' économie comportementale.

Pertes non réalisées par rapport aux gains non réalisés

Le complément d'une perte non réalisée est un gain non réalisé. Ce type d'augmentation se produit lorsqu'un investisseur conserve un investissement gagnant, comme une action dont la valeur a augmenté depuis l'ouverture de la position. Semblable à une perte non réalisée, un gain n'est réalisé qu'une fois la position fermée pour un profit.

Pertes non réalisées en comptabilité

Bien que les pertes latentes soient théoriques, elles peuvent faire l'objet de différents types de traitement selon le type de titre. Les titres détenus jusqu'à leur échéance n'ont aucun effet net sur les finances d'une entreprise et ne sont donc pas enregistrés dans ses états financiers. Le cabinet peut décider d'inclure une note de bas de page les mentionnant dans les déclarations. Les titres de transaction sont en revanche inscrits au bilan ou au compte de résultat à leur juste valeur. C'est principalement parce que leur valeur peut augmenter ou diminuer les profits ou les pertes d'une entreprise. Ainsi, les pertes non réalisées peuvent avoir un impact direct sur le bénéfice par action d'une entreprise. Mais leur effet sur les flux de trésorerie d'une entreprise est neutre. Les titres disponibles à la vente sont également comptabilisés dans les états financiers d'une entreprise à la juste valeur en tant qu'actifs.

Conséquences fiscales

Appeler des pertes non réalisées des pertes "sur papier" implique que la perte n'est que "sur papier". Ceci est particulièrement important d'un point de vue fiscal car, en général, les gains en capital ne sont imposés que lorsqu'ils sont réalisés, et vous ne pouvez déduire les pertes en capital sur votre déclaration de revenus qu'après leur réalisation.

Si vous avez à la fois des gains et des pertes en capital dans la même année, vous pouvez utiliser vos pertes en capital pour réduire votre charge fiscale en compensant vos gains en capital. Une perte en capital peut également être utilisée pour réduire le fardeau fiscal des gains en capital futurs. Même si vous n'avez pas de gains en capital, vous pouvez utiliser une perte en capital pour compenser le revenu ordinaire jusqu'à concurrence du montant autorisé.

Exemple de perte non réalisée

Supposons, par exemple, qu'un investisseur ait acheté 1 000 actions de Widget Co. à 10 $ et qu'elles se soient ensuite négociées à un minimum de 6 $. L'investisseur aurait une perte non réalisée de 4 000 $ à ce stade. Si l'action remonte ensuite à 8 $, auquel cas l'investisseur la vend, la perte réalisée serait de 2 000 $.

Aux fins de l'impôt, la perte non réalisée de 4 000 $ n'a que peu d'importance immédiate puisqu'il ne s'agit que d'une perte « papier » ou théorique; ce qui compte, c'est la perte réalisée de 2 000 $.

Points forts

• Les moins-values latentes résultent d'actifs dont la valeur a diminué mais qui n'ont pas encore été vendus.

• Aux fins de l'impôt, les moins-values ne sont comptabilisées que s'il s'agit de moins-values réalisées.

• Les pertes latentes se transforment en pertes réalisées lorsqu'un actif qui a perdu de la valeur est finalement vendu.

• Selon le type de titre, les moins-values latentes peuvent ou non avoir un effet sur la comptabilité d'une entreprise.