Capitalización de mercado promedio ponderada
驴Qu茅 es la capitalizaci贸n de mercado promedio ponderada?
La capitalizaci贸n burs谩til promedio ponderada se refiere a un tipo de construcci贸n del 铆ndice burs谩til que se basa en la capitalizaci贸n burs谩til de las acciones constituyentes del 铆ndice. Las grandes empresas, por lo tanto, representar铆an una mayor parte de un 铆ndice que las acciones m谩s peque帽as. Esto significa que el movimiento de un 铆ndice depender铆a de un peque帽o conjunto de acciones.
El 铆ndice ponderado de capitalizaci贸n de mercado m谩s conocido es el S&P 500, que rastrea los 500 activos m谩s grandes por capitalizaci贸n de mercado. Las cuatro posiciones principales se combinan para m谩s del 10% de todo el 铆ndice. Estos incluyen Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) y Meta, anteriormente Facebook, (META). El S&P 500 es ampliamente considerado como un indicador de la fortaleza del mercado en general y un punto de referencia para el rendimiento.
Comprender la capitalizaci贸n de mercado promedio ponderada
La capitalizaci贸n de mercado promedio ponderada se determina multiplicando el precio de mercado actual por el n煤mero de acciones en circulaci贸n y luego tomando un promedio para determinar la ponderaci贸n. Por ejemplo, si la capitalizaci贸n de mercado de una empresa es de $1 mill贸n y la capitalizaci贸n de mercado de todas las acciones del 铆ndice es de $100 millones, la empresa representar铆a el 1% del 铆ndice. Morningstar calcula la m茅trica tomando una media geom茅trica de la capitalizaci贸n de mercado de las acciones en un fondo, mientras que otros proveedores usan una media aritm茅tica.
Algunos inversores creen que una capitalizaci贸n de mercado promedio ponderada es el m茅todo 贸ptimo de asignaci贸n de activos, ya que refleja el comportamiento real de los mercados. De esta manera, las empresas m谩s grandes tienden a tener una mayor influencia sobre el 铆ndice, tal como es el caso del S&P 500. Esto conduce a un mecanismo de reequilibrio natural en el que las empresas en crecimiento son admitidas en el 铆ndice y las que se reducen quedan excluidas. Los inversores tambi茅n creen que la metodolog铆a genera menos riesgo porque una mayor proporci贸n del fondo se asigna a empresas estables.
Pero hay algunas limitaciones en la estrategia. Cuando las acciones de peque帽a capitalizaci贸n superan a las m谩s grandes, como lo han hecho durante la mayor parte de la historia, hay menos oportunidades para que los inversores indexados obtengan grandes rendimientos. Mientras tanto, los 铆ndices ponderados por capitalizaci贸n de mercado como el S&P 500 dan la apariencia de diversificaci贸n, pero algunas acciones dictan una mayor parte del movimiento. Esto representa una gran apuesta que la hip贸tesis del mercado eficiente sostiene a trav茅s de mercados alcistas y bajistas.
La hip贸tesis del mercado eficiente dice que los precios de las acciones reflejan toda la informaci贸n disponible y se negocian al valor justo de mercado en todas las bolsas.
Alternativas a la capitalizaci贸n de mercado promedio ponderada
Los m茅todos alternativos de asignaci贸n de activos incluyen la ponderaci贸n de precios y la ponderaci贸n de capitalizaci贸n de mercado igual entre muchos m谩s. Las tenencias de un 铆ndice ponderado por precio se determinan mediante un promedio matem谩tico simple de varios precios de acciones. El Promedio Industrial Dow Jones es quiz谩s el 铆ndice m谩s conocido que emplea la ponderaci贸n de precios.
Por el contrario, un 铆ndice de ponderaci贸n igual da el mismo peso a cada acci贸n en una cartera o fondo. Por ejemplo, el S&P 500 Equal Weight Index es la versi贸n de igual ponderaci贸n del popular S&P 500 ponderado por capitalizaci贸n de mercado.
Reflejos
En el lado negativo, un 铆ndice de capitalizaci贸n de mercado ponderado puede perjudicar a los inversionistas del 铆ndice si hay un repunte en las acciones de peque帽a capitalizaci贸n, ya que esos inversionistas no se beneficiar谩n tanto como lo har铆an en un 铆ndice de igual ponderaci贸n.
La capitalizaci贸n de mercado es la suma del valor total de las acciones en circulaci贸n de una empresa multiplicado por el precio de una acci贸n.
Con una capitalizaci贸n de mercado promedio ponderada, los componentes que tienen una capitalizaci贸n de mercado m谩s alta tienen m谩s influencia porque constituyen un porcentaje m谩s alto en el 铆ndice; aquellos con capitalizaciones m谩s peque帽as tienen menos influencia.
Un 铆ndice de capitalizaci贸n de mercado ponderado se considera estable y refleja el mercado en general, en el que las empresas m谩s grandes tienen una influencia mayor que las m谩s peque帽as.
La capitalizaci贸n de mercado promedio ponderada es un tipo de 铆ndice de mercado en el que cada componente se pondera seg煤n el tama帽o de su capitalizaci贸n de mercado total.
