भारित औसत बाजार पूंजीकरण

भारित औसत बाजार पूंजीकरण क्या है?

भारित औसत बाजार पूंजीकरण एक प्रकार के शेयर बाजार सूचकांक निर्माण को संदर्भित करता है जो सूचकांक के घटक शेयरों के बाजार पूंजीकरण पर आधारित होता है। इसलिए, बड़ी कंपनियां छोटे शेयरों की तुलना में एक सूचकांक के बड़े हिस्से के लिए जिम्मेदार होंगी। इसका मतलब है कि इंडेक्स का मूवमेंट स्टॉक के एक छोटे से सेट पर निर्भर करेगा।

सबसे प्रसिद्ध बाजार पूंजीकरण भार सूचकांक एस एंड पी 500 है, जो बाजार पूंजीकरण द्वारा 500 सबसे बड़ी संपत्ति को ट्रैक करता है। शीर्ष चार होल्डिंग्स पूरे इंडेक्स के 10% से अधिक के लिए गठबंधन करती हैं। इनमें ऐप्पल (एएपीएल), माइक्रोसॉफ्ट (एमएसएफटी), अमेज़ॅन (एएमजेडएन), और मेटा, पूर्व में फेसबुक, (मेटा) शामिल हैं। एसएंडपी 500 को व्यापक रूप से व्यापक बाजार की ताकत और प्रदर्शन के लिए एक बेंचमार्क माना जाता है।

भारित औसत बाजार पूंजीकरण को समझना

भारित औसत बाजार पूंजीकरण मौजूदा बाजार मूल्य को बकाया शेयरों की संख्या से गुणा करके और फिर भार निर्धारित करने के लिए औसत लेते हुए निर्धारित किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी का बाजार पूंजीकरण $ 1 मिलियन है, और सूचकांक में सभी शेयरों का बाजार पूंजीकरण $ 100 मिलियन है, तो कंपनी सूचकांक के 1% का प्रतिनिधित्व करेगी। मॉर्निंगस्टार एक फंड में शेयरों के बाजार पूंजीकरण का ज्यामितीय माध्य लेकर मीट्रिक की गणना करता है, जबकि अन्य प्रदाता अंकगणितीय माध्य का उपयोग करते हैं।

कुछ निवेशकों का मानना है कि भारित औसत बाजार पूंजीकरण परिसंपत्ति आवंटन का इष्टतम तरीका है क्योंकि यह बाजारों के वास्तविक व्यवहार को दर्शाता है। इस तरह बड़ी कंपनियों का सूचकांक पर अधिक प्रभाव पड़ता है, जैसा कि एसएंडपी 500 में होता है। यह एक प्राकृतिक पुनर्संतुलन तंत्र की ओर जाता है जहां बढ़ती कंपनियों को सूचकांक में भर्ती किया जाता है, और सिकुड़ती कंपनियों को बाहर रखा जाता है। निवेशक यह भी मानते हैं कि कार्यप्रणाली कम जोखिम का कारण बनती है क्योंकि फंड का एक बड़ा हिस्सा स्थिर कंपनियों को आवंटित किया जाता है।

लेकिन रणनीति की कुछ सीमाएँ हैं। जब स्मॉल-कैप स्टॉक बड़े शेयरों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं, जैसा कि अधिकांश इतिहास में होता है, तो इंडेक्स निवेशकों के लिए उच्च रिटर्न हासिल करने के कम अवसर होते हैं। इस बीच, एसएंडपी 500 जैसे मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स विविधीकरण की उपस्थिति देते हैं, लेकिन कुछ स्टॉक आंदोलन के एक बड़े हिस्से को निर्देशित करते हैं। यह एक बड़ी शर्त का प्रतिनिधित्व करता है कि कुशल बाजार परिकल्पना बैल और भालू बाजारों के माध्यम से होती है।

कुशल बाजार परिकल्पना कहती है कि स्टॉक की कीमतें सभी उपलब्ध सूचनाओं को दर्शाती हैं, और सभी एक्सचेंजों पर उचित बाजार मूल्य पर व्यापार करती हैं।

भारित औसत बाजार पूंजीकरण के विकल्प

परिसंपत्ति आवंटन के वैकल्पिक तरीकों में मूल्य भार और समान मार्केट कैप वेटिंग शामिल हैं। मूल्य-भारित सूचकांक की होल्डिंग्स कई स्टॉक कीमतों के एक साधारण गणितीय औसत से निर्धारित होती हैं। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज शायद सबसे प्रसिद्ध सूचकांक है जो मूल्य भार को नियोजित करता है।

इसके विपरीत, एक समान भारित सूचकांक पोर्टफोलियो या फंड में प्रत्येक स्टॉक को समान भार देता है। उदाहरण के लिए, S&P 500 समान भार सूचकांक लोकप्रिय मार्केट-कैप-भारित S&P 500 का समान-भारित संस्करण है।

##हाइलाइट

• नकारात्मक पक्ष पर, एक भारित मार्केट कैप इंडेक्स इंडेक्स निवेशकों को नुकसान पहुंचा सकता है अगर स्मॉल-कैप शेयरों में रैली होती है, क्योंकि उन निवेशकों को उतना लाभ नहीं होगा जितना कि वे एक समान-भारित इंडेक्स में होंगे।

• बाजार पूंजीकरण कंपनी के बकाया शेयरों के कुल मूल्य को एक शेयर की कीमत से गुणा करने का योग है।

• भारित औसत बाजार पूंजीकरण के साथ, उच्च बाजार पूंजीकरण वाले घटकों का अधिक प्रभाव होता है क्योंकि वे सूचकांक में उच्च प्रतिशत का गठन करते हैं; छोटे कैप वाले लोगों का प्रभाव कम होता है।

• एक भारित मार्केट कैप इंडेक्स को व्यापक बाजार के स्थिर और प्रतिबिंबित दोनों के रूप में देखा जाता है, जिसमें छोटी कंपनियों की तुलना में बड़ी कंपनियों का अधिक प्रभाव होता है।

• भारित औसत बाजार पूंजीकरण एक प्रकार का बाजार सूचकांक है जिसमें प्रत्येक घटक को उसके कुल बाजार पूंजीकरण के आकार के अनुसार भारित किया जाता है।