Ağırlıklı Ortalama Piyasa Kapitalizasyonu
Ağırlıklı Ortalama Piyasa Kapitalizasyonu Nedir?
, endeksi oluşturan hisse senetlerinin piyasa değerine dayanan bir tür borsa endeksi yapısını ifade eder . Bu nedenle, büyük şirketler, bir endeksin küçük hisse senetlerinden daha büyük bir bölümünü oluşturur. Bu, bir endeksin hareketinin küçük bir hisse senedi grubuna bağlı olacağı anlamına gelir.
En iyi bilinen piyasa değeri ağırlık endeksi, piyasa değeri ile en büyük 500 varlığı izleyen S&P 500'dür. İlk dört holding, tüm endeksin %10'undan fazlasını birleştiriyor. Bunlara Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) ve Meta, eski adıyla Facebook (META) dahildir. S&P 500, yaygın olarak daha geniş pazarın gücünün bir göstergesi ve performans için bir ölçüt olarak kabul edilir.
Ağırlıklı Ortalama Piyasa Kapitalizasyonunu Anlama
Ağırlıklı ortalama piyasa değeri, mevcut piyasa fiyatının mevcut hisse sayısıyla çarpılması ve ardından ağırlığın belirlenmesi için bir ortalama alınmasıyla belirlenir. Örneğin, bir şirketin piyasa değeri 1 milyon dolarsa ve endeksteki tüm hisse senetlerinin piyasa değeri 100 milyon dolarsa, şirket endeksin %1'ini temsil eder. Morningstar, bir fondaki hisse senetlerinin piyasa değerinin geometrik bir ortalamasını alarak metriği hesaplarken, diğer sağlayıcılar aritmetik bir ortalama kullanır.
Bazı yatırımcılar, piyasaların gerçek davranışını yansıttığı için ağırlıklı ortalama piyasa kapitalizasyonunun optimal varlık tahsisi yöntemi olduğuna inanmaktadır. Bu şekilde, S&P 500'de olduğu gibi, daha büyük şirketler endeks üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olma eğilimindedir. Bu, büyüyen şirketlerin endekse kabul edildiği ve küçülenlerin hariç tutulduğu doğal bir yeniden dengeleme mekanizmasına yol açar. Yatırımcılar ayrıca, fonun daha büyük bir kısmı istikrarlı şirketlere tahsis edildiğinden metodolojinin daha az risk oluşturduğuna inanıyor.
Ancak stratejinin bazı sınırlamaları vardır. Küçük sermayeli hisse senetleri, tarihin çoğunda olduğu gibi, daha büyük hisse senetlerinden daha iyi performans gösterdiğinde, endeks yatırımcılarının yüksek getiri elde etmeleri için daha az fırsat vardır. Bu arada, S&P 500 gibi piyasa değeri ağırlıklı endeksler çeşitlendirme görünümü veriyor, ancak birkaç hisse senedi hareketin daha büyük bir bölümünü dikte ediyor. Bu, verimli piyasa hipotezinin boğa ve ayı piyasaları aracılığıyla geçerli olduğu büyük bir bahsi temsil ediyor.
Etkin piyasa hipotezi, hisse senedi fiyatlarının mevcut tüm bilgileri yansıttığını ve tüm borsalarda adil piyasa değerinden işlem gördüğünü söylüyor.
Ağırlıklı Ortalama Piyasa Kapitalizasyonuna Alternatifler
Alternatif varlık tahsisi yöntemleri arasında fiyat ağırlıklandırması ve daha pek çoğu arasında eşit piyasa değeri ağırlıklandırması yer alır. Fiyat ağırlıklı bir endeksin varlıkları, birkaç hisse senedi fiyatının basit bir matematiksel ortalaması ile belirlenir. Dow Jones Sanayi Ortalaması,. fiyat ağırlıklandırmasını kullanan belki de en iyi bilinen endekstir.
Buna karşılık, eşit ağırlıklı bir endeks, bir portföy veya fondaki her hisse senedine aynı ağırlığı verir. Örneğin, S&P 500 Eşit Ağırlık Endeksi, popüler piyasa değeri ağırlıklı S&P 500'ün eşit ağırlıklı versiyonudur.
##Öne çıkanlar
Aşağı yönde, küçük sermayeli hisse senetlerinde bir ralli olursa, ağırlıklı bir piyasa değeri endeksi, endeks yatırımcılarına zarar verebilir, çünkü bu yatırımcılar eşit ağırlıklı bir endekste olduğu kadar fayda sağlayamaz.
Piyasa değeri, bir şirketin tedavüldeki hisselerinin toplam değerinin bir hisse fiyatıyla çarpımının toplamıdır.
Ağırlıklı ortalama piyasa değeri ile, daha yüksek piyasa değerine sahip bileşenler, endekste daha yüksek bir yüzde oluşturdukları için daha fazla etkiye sahiptir; daha küçük kapaklı olanlar daha az etkiye sahiptir.
Ağırlıklı bir piyasa değeri endeksi hem istikrarlı hem de daha büyük şirketlerin küçük şirketlerden daha fazla etkiye sahip olduğu daha geniş piyasayı yansıtıyor olarak görülüyor.
Ağırlıklı ortalama piyasa değeri, her bileşenin toplam piyasa değerinin büyüklüğüne göre ağırlıklandırıldığı bir piyasa endeksi türüdür.
