가중 평균 시가 총액

가중 평균 시가 총액이란 무엇입니까?

지수 구성 종목의 시가 총액 을 기반으로 하는 주식 시장 지수 구성 유형을 나타냅니다 . 따라서 대기업은 작은 주식보다 지수에서 더 많은 부분을 차지합니다. 이는 지수의 움직임이 소수의 주식에 달려 있음을 의미합니다.

가장 잘 알려진 시가총액 가중치 지수는 S&P 500이며, 시가총액으로 500대 자산을 추적합니다. 상위 4개 종목이 전체 지수의 10% 이상을 차지합니다. 여기에는 Apple(AAPL), Microsoft(MSFT), Amazon(AMZN) 및 Meta(구 Facebook)(META)가 포함됩니다. S&P 500은 광범위한 시장의 강점을 나타내는 척도이자 성과에 대한 벤치마크로 널리 간주됩니다.

가중 평균 시가 총액 이해

가중 평균 시가 총액은 현재 시장 가격에 발행 주식 수를 곱한 다음 평균을 취하여 가중치를 결정합니다. 예를 들어, 회사의 시가 총액이 100만 달러이고 지수에 있는 모든 주식의 시가 총액이 1억 달러인 경우 회사는 지수의 1%를 나타냅니다. 모닝스타는 펀드에 포함된 주식의 시가총액의 기하 평균을 취하여 지표를 계산하는 반면, 다른 제공업체는 산술 평균을 사용합니다.

일부 투자자들은 가중 평균 시가총액이 시장의 실제 행동을 반영하는 최적의 자산 배분 방법이라고 믿습니다. 이러한 방식으로 S&P 500의 경우와 마찬가지로 대기업이 지수에 더 큰 영향력을 행사하는 경향이 있습니다. 이는 성장하는 기업은 지수에 편입되고 축소되는 기업은 제외되는 자연스러운 재조정 메커니즘으로 이어집니다. 투자자들은 또한 펀드의 더 많은 부분이 안정적인 회사에 할당되기 때문에 방법론이 위험을 덜 유발한다고 믿습니다.

그러나 전략에는 몇 가지 제한 사항이 있습니다. 대부분의 역사에서 그래왔듯이 소형주가 대형주를 능가할 때 인덱스 투자자가 높은 수익을 얻을 수 있는 기회는 더 적습니다. 한편, S&P 500과 같은 시가 총액 가중 지수는 분산화의 모습을 나타내지만 일부 주식은 움직임의 더 큰 부분을 지시합니다. 이것은 효율적 시장 가설 이 강세장과 약세장을 통해 유지되는 큰 베팅을 나타냅니다.

효율적 시장 가설에 따르면 주가는 이용 가능한 모든 정보를 반영하고 모든 거래소에서 공정한 시장 가치로 거래됩니다.

가중 평균 시가 총액에 대한 대안

자산 배분의 대체 방법에는 가격 가중치와 동일한 시가총액 가중치가 포함됩니다. 가격 가중 지수의 보유량은 여러 주가의 간단한 수학적 평균으로 결정됩니다. 다우 존스 산업평균 지수 는 아마도 가격 가중치를 적용하는 가장 잘 알려진 지수일 것입니다.

대조적으로 동일 가중 지수는 포트폴리오 또는 펀드의 각 주식에 동일한 가중치를 부여합니다. 예를 들어, S&P 500 Equal Weight Index는 인기 있는 시가총액 가중 S&P 500의 동일 가중 버전입니다.

##하이라이트

• 단점으로, 가중 시가총액 지수는 소형주의 랠리가 있을 경우 지수 투자자에게 피해를 줄 수 있습니다. 그 투자자들은 동일 가중 지수만큼의 이익을 얻지 못할 것이기 때문입니다.

• 시가총액은 회사의 발행주식 총액에 1주 가격을 곱한 금액입니다.

• 가중 평균 시가 총액의 경우 시가 총액이 높은 구성 요소는 지수에서 더 높은 비율을 구성하기 때문에 더 많은 영향을 미칩니다. 캡이 작은 사람들은 영향력이 적습니다.

• 가중 시가 총액 지수는 안정적이고 더 큰 회사가 작은 회사보다 더 큰 영향을 미치는 더 넓은 시장을 반영하는 것으로 간주됩니다.

• 가중 평균 시가 총액은 전체 시가 총액의 크기에 따라 각 구성 요소에 가중치를 부여하는 일종의 시장 지수입니다.