Vägt genomsnittligt börsvärde
Vad är det vägda genomsnittliga börsvärdet?
Det vägda genomsnittliga börsvärdet avser en typ av börsindexkonstruktion som baseras på börsvärdet för indexets ingående aktier. Stora företag skulle därför stå för en större del av ett index än mindre aktier. Detta innebär att ett indexs rörelse beror på en liten uppsättning aktier.
Det mest kända viktindexet för börsvärde är S&P 500, som spårar de 500 största tillgångarna efter börsvärde. De fyra bästa innehaven utgör tillsammans över 10 % av hela indexet. Dessa inkluderar Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) och Meta, tidigare Facebook, (META). S&P 500 anses allmänt vara en mätare av styrkan på den bredare marknaden och ett riktmärke för prestanda.
Förstå det vägda genomsnittliga börsvärdet
Det vägda genomsnittliga börsvärdet bestäms genom att multiplicera det aktuella marknadspriset med antalet utestående aktier och sedan ta ett genomsnitt för att bestämma viktningen. Till exempel, om ett företags börsvärde är 1 miljon USD och börsvärdet för alla aktier i indexet är 100 miljoner USD, skulle företaget representera 1 % av indexet. Morningstar beräknar måttet genom att ta ett geometriskt medelvärde av börsvärdet för aktierna i en fond, medan andra leverantörer använder ett aritmetiskt medelvärde.
Vissa investerare tror att ett vägt genomsnittligt börsvärde är den optimala metoden för tillgångsallokering eftersom den återspeglar marknadernas faktiska beteende. På så sätt tenderar större företag att ha ett större inflytande över indexet, precis som fallet är i S&P 500. Detta leder till en naturlig ombalanseringsmekanism där växande företag släpps in i indexet och krympande företag utesluts. Investerare tror också att metoden ger mindre risk eftersom en större del av fonden allokeras till stabila företag.
Men det finns vissa begränsningar för strategin. När småbolagsaktier presterar bättre än större, som de har gjort under större delen av historien, finns det färre möjligheter för indexinvesterare att få hög avkastning. Samtidigt ger börsvärdevägda index som S&P 500 sken av diversifiering, men ett fåtal aktier dikterar en större del av rörelsen. Detta representerar en stor satsning som hypotesen om effektiv marknad håller för tjur- och björnmarknader.
Den effektiva marknadshypotesen säger att aktiekurserna återspeglar all tillgänglig information och handlas till verkligt marknadsvärde på alla börser.
Alternativ till vägt genomsnittligt börsvärde
Alternativa metoder för tillgångsallokering inkluderar prisviktning och lika marknadsvärdesvikt bland många fler. Innehaven i ett prisvägt index bestäms av ett enkelt matematiskt medelvärde av flera aktiekurser. Dow Jones Industrial Average är kanske det mest kända indexet som använder prisviktning.
Däremot ger ett likaviktat index samma vikt till varje aktie i en portfölj eller fond. Till exempel är S&P 500 Equal Weight Index den likaviktade versionen av den populära börsvärdevägda S&P 500.
Höjdpunkter
På minussidan kan ett viktat börsvärde-index skada indexinvesterare om det blir en rally i småbolagsaktier, eftersom dessa investerare inte kommer att dra lika mycket nytta som de skulle göra i ett likaviktat index.
Börsvärde är summan av det totala värdet av ett företags utestående aktier multiplicerat med priset på en aktie.
Med ett vägt genomsnittligt börsvärde har komponenter som har ett högre börsvärde mer inflytande eftersom de utgör en högre andel i indexet; de med mindre cap har mindre inflytande.
– Ett viktat börsvärde-index ses som både stabilt och reflekterande på den bredare marknaden, där större företag har större inflytande än mindre.
- Vägt genomsnittligt börsvärde är en typ av marknadsindex där varje komponent viktas efter storleken på dess totala börsvärde.
