Capitalizzazione di mercato media ponderata
Qual è la capitalizzazione di mercato media ponderata?
La capitalizzazione di mercato media ponderata si riferisce a un tipo di costruzione dell'indice di borsa che si basa sulla capitalizzazione di mercato dei titoli che compongono l'indice. Le grandi società , quindi, rappresenterebbero una porzione maggiore di un indice rispetto alle azioni più piccole. Ciò significa che il movimento di un indice dipenderebbe da un piccolo insieme di azioni.
L'indice di ponderazione della capitalizzazione di mercato più noto è l'S&P 500, che replica le 500 attività più grandi per capitalizzazione di mercato. Le prime quattro partecipazioni si combinano per oltre il 10% dell'intero indice. Questi includono Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) e Meta, precedentemente Facebook, (META). L'S&P 500 è ampiamente considerato un indicatore della forza del mercato più ampio e un punto di riferimento per le prestazioni.
Comprendere la capitalizzazione di mercato media ponderata
La capitalizzazione di mercato media ponderata è determinata moltiplicando il prezzo di mercato corrente per il numero di azioni in circolazione e quindi prendendo una media per determinare la ponderazione. Ad esempio, se la capitalizzazione di mercato di una società è di $ 1 milione e la capitalizzazione di mercato di tutte le azioni nell'indice è di $ 100 milioni, la società rappresenterebbe l'1% dell'indice. Morningstar calcola la metrica prendendo una media geometrica della capitalizzazione di mercato delle azioni in un fondo, mentre altri fornitori utilizzano una media aritmetica.
Alcuni investitori ritengono che una capitalizzazione di mercato media ponderata sia il metodo ottimale di asset allocation in quanto riflette il comportamento effettivo dei mercati. In questo modo le società più grandi tendono ad avere un'influenza maggiore sull'indice, proprio come nel caso dell'S&P 500. Ciò porta a un meccanismo di riequilibrio naturale in cui le società in crescita vengono ammesse all'indice e quelle in calo vengono escluse. Gli investitori ritengono inoltre che la metodologia causi meno rischi perché una quota maggiore del fondo è allocata a società stabili.
Ma ci sono alcune limitazioni alla strategia. Quando i titoli a bassa capitalizzazione superano quelli più grandi, come hanno fatto per la maggior parte della storia, ci sono meno opportunità per gli investitori indicizzati di ottenere rendimenti elevati. Nel frattempo, gli indici ponderati per la capitalizzazione di mercato come l'S&P 500 danno l'impressione di diversificazione, ma alcuni titoli determinano una parte più ampia del movimento. Questa rappresenta una grande scommessa che l' ipotesi del mercato efficiente regge attraverso mercati rialzisti e ribassisti.
L'ipotesi del mercato efficiente afferma che i prezzi delle azioni riflettono tutte le informazioni disponibili e vengono scambiate a un valore di mercato equo su tutte le borse.
Alternative alla capitalizzazione di mercato media ponderata
Metodi alternativi di asset allocation includono la ponderazione del prezzo e la parità di ponderazione della capitalizzazione di mercato tra molti altri. Le partecipazioni di un indice ponderato per il prezzo sono determinate da una semplice media matematica di diversi prezzi di azioni. Il Dow Jones Industrial Average è forse l'indice più noto che impiega la ponderazione dei prezzi.
Al contrario, un indice di uguale ponderazione attribuisce lo stesso peso a ciascuna azione in un portafoglio o fondo. Ad esempio, l'indice S&P 500 Equal Weight è la versione equa ponderata del popolare S&P 500 ponderato per capitalizzazione di mercato.
Mette in risalto
Sul lato negativo, un indice di capitalizzazione di mercato ponderato può danneggiare gli investitori dell'indice in caso di rialzo dei titoli a bassa capitalizzazione, poiché tali investitori non trarranno benefici tanto quanto da un indice di pari ponderazione.
La capitalizzazione di mercato è la somma del valore totale delle azioni in circolazione di una società moltiplicato per il prezzo di un'azione.
Con una capitalizzazione di mercato media ponderata, le componenti che hanno una capitalizzazione di mercato più elevata hanno maggiore influenza perché costituiscono una percentuale maggiore nell'indice; quelli con maiuscolo più piccolo hanno meno influenza.
Un indice di capitalizzazione di mercato ponderato è considerato stabile e riflette il mercato più ampio, in cui le società più grandi hanno un'influenza maggiore rispetto a quelle più piccole.
La capitalizzazione di mercato media ponderata è un tipo di indice di mercato in cui ogni componente è ponderata in base all'entità della sua capitalizzazione di mercato totale.
