Vektet gjennomsnittlig markedsverdi
Hva er den veide gjennomsnittlige markedsverdien?
Den veide gjennomsnittlige markedsverdien refererer til en type aksjemarkedsindekskonstruksjon som er basert på markedsverdien til indeksens konstituerende aksjer. Store selskaper vil derfor stå for en større del av en indeks enn mindre aksjer. Dette betyr at bevegelsen til en indeks vil avhenge av et lite sett med aksjer.
Den mest kjente vektindeksen for markedsverdi er S&P 500, som sporer de 500 største eiendelene etter markedsverdi. De fire beste beholdningene utgjør til sammen over 10 % av hele indeksen. Disse inkluderer Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) og Meta, tidligere Facebook, (META). S&P 500 er ansett som en måler for styrken til det bredere markedet og en målestokk for ytelse.
Forstå den veide gjennomsnittlige markedskapitaliseringen
Den veide gjennomsnittlige markedsverdien bestemmes ved å multiplisere gjeldende markedspris med antall utestående aksjer og deretter ta et gjennomsnitt for å bestemme vektingen. For eksempel, hvis et selskaps markedsverdi er $1 million, og markedsverdien for alle aksjer i indeksen er $100 millioner, vil selskapet representere 1% av indeksen. Morningstar beregner beregningen ved å ta et geometrisk gjennomsnitt av markedsverdien til aksjene i et fond, mens andre tilbydere bruker et aritmetisk gjennomsnitt.
Noen investorer mener en vektet gjennomsnittlig markedsverdi er den optimale metoden for aktivaallokering da den reflekterer den faktiske oppførselen til markedene. På denne måten har større selskaper en tendens til å ha større innflytelse over indeksen, akkurat som tilfellet er i S&P 500. Dette fører til en naturlig rebalanseringsmekanisme der voksende selskaper tas opp i indeksen, og krympende blir ekskludert. Investorer mener også metodikken gir mindre risiko fordi en større andel av fondet er allokert til stabile selskaper.
Men det er noen begrensninger for strategien. Når small-cap-aksjer utkonkurrerer større, slik de har gjort i det meste av historien, er det færre muligheter for indeksinvestorer til å oppnå høy avkastning. I mellomtiden gir markedskapitalvektede indekser som S&P 500 utseendet til diversifisering, men noen få aksjer dikterer en større del av bevegelsen. Dette representerer en stor innsats som den effektive markedshypotesen holder gjennom okse- og bjørnemarkeder.
Den effektive markedshypotesen sier at aksjekursene reflekterer all tilgjengelig informasjon, og handles til virkelig markedsverdi på alle børser.
Alternativer til veid gjennomsnittlig markedsverdi
Alternative metoder for aktivallokering inkluderer prisvekting og lik markedsverdivekting blant mange flere. Beholdningen til en prisvektet indeks bestemmes av et enkelt matematisk gjennomsnitt av flere aksjekurser. Dow Jones Industrial Average er kanskje den mest kjente indeksen som bruker prisvekting.
I motsetning til dette gir en lik vektet indeks samme vekt til hver aksje i en portefølje eller fond. For eksempel er S&P 500 Equal Weight Index den likevektede versjonen av den populære markedsverdivektede S&P 500.
Høydepunkter
På minussiden kan en vektet markedsverdi-indeks skade indeksinvestorer hvis det er et oppgang i småselskapsaksjer, da disse investorene ikke vil ha like mye nytte som de ville gjort i en likevektet indeks.
Markedsverdi er summen av den totale verdien av et selskaps utestående aksjer multiplisert med prisen på én aksje.
Med en vektet gjennomsnittlig markedsverdi har komponenter som har høyere markedsverdi større innflytelse fordi de utgjør en høyere prosentandel i indeksen; de med mindre topp har mindre innflytelse.
En vektet markedsverdi-indeks blir sett på som både stabil og reflektert av det bredere markedet, der større selskaper har større innflytelse enn mindre.
Vektet gjennomsnittlig markedsverdi er en type markedsindeks der hver komponent er vektet i henhold til størrelsen på den totale markedsverdien.
