Vegið meðaltal markaðsvirðis
Hvert er vegið meðaltal markaðsvirðis?
Vegið meðaltal markaðsvirðis vísar til tegundar byggingarvísitölu hlutabréfa sem byggir á markaðsvirði hlutabréfa vísitölunnar. Stór fyrirtæki myndu því standa undir stærri hluta vísitölu en smærri hlutabréf. Þetta þýðir að hreyfing vísitölu myndi ráðast af litlum hluta hlutabréfa.
Þekktasta markaðsvirðisvísitalan er S&P 500, sem rekur 500 stærstu eignirnar eftir markaðsvirði. Fjórar efstu eignirnar eru samanlagt yfir 10% af allri vísitölunni. Þar á meðal eru Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) og Meta, áður Facebook, (META). S&P 500 er almennt talinn mælikvarði á styrk breiðari markaðarins og viðmið fyrir frammistöðu.
Að skilja vegið meðaltal markaðsvirðis
Vegið meðaltal markaðsvirðis er ákvarðað með því að margfalda núverandi markaðsverð með fjölda útistandandi hluta og taka síðan meðaltal til að ákvarða vægið. Til dæmis, ef markaðsvirði fyrirtækis er $ 1 milljón og markaðsvirði allra hlutabréfa í vísitölunni er $ 100 milljónir, myndi fyrirtækið standa fyrir 1% af vísitölunni. Morningstar reiknar út mælikvarða með því að taka rúmfræðilegt meðaltal af markaðsvirði hlutabréfa í sjóði, en aðrir veitendur nota reiknað meðaltal.
Sumir fjárfestar telja að vegið meðaltal markaðsvirðis sé ákjósanlegasta aðferðin við eignaúthlutun þar sem hún endurspeglar raunverulega hegðun markaða. Þannig hafa stærri fyrirtæki tilhneigingu til að hafa meiri áhrif á vísitöluna, rétt eins og raunin er í S&P 500. Þetta leiðir til eðlilegs endurjafnvægiskerfis þar sem vaxandi fyrirtæki fá inngöngu í vísitöluna og minnkandi fyrirtæki verða útilokuð. Fjárfestar telja einnig að aðferðafræðin valdi minni áhættu vegna þess að stærri hluti sjóðsins sé úthlutað til stöðugra fyrirtækja.
En það eru nokkrar takmarkanir á stefnunni. Þegar lítil hlutabréf eru betri en stærri, eins og þau hafa gert lengst af í sögunni, eru færri tækifæri fyrir vísitölufjárfesta til að ná háa ávöxtun. Á sama tíma gefa markaðsvirðisvísitölur eins og S&P 500 frá sér dreifingu, en nokkur hlutabréf ráða stærri hluta hreyfingarinnar. Þetta táknar stórt veðmál sem tilgátan um skilvirka markaðinn stenst í gegnum nauta- og björnamarkaði .
Hagkvæma markaðstilgátan segir að hlutabréfaverð endurspegli allar tiltækar upplýsingar og viðskipti á sanngjörnu markaðsvirði í öllum kauphöllum.
Valkostir við vegið meðaltal markaðsvirðis
Aðrar aðferðir við eignaúthlutun fela í sér verðvigtun og jöfn markaðsvirði meðal margra fleiri. Eignarhlutur verðveginnar vísitölu ræðst af einföldu stærðfræðilegu meðaltali nokkurra hlutabréfaverða. Dow Jones iðnaðarmeðaltalið er kannski þekktasta vísitalan sem notar verðvog .
Aftur á móti gefur jafnvegin vísitala sama vægi hvers hlutar í eignasafni eða sjóði. Til dæmis er S&P 500 jafnþyngdarvísitalan jafnvegin útgáfa af vinsæla markaðsvirðisvoginni S&P 500.
Hápunktar
Aftur á móti getur vegin markaðsvirðisvísitala skaðað vísitölufjárfesta ef það er aukning í litlum hlutabréfum, þar sem þeir fjárfestar munu ekki hagnast eins mikið og þeir myndu gera í jafnveginni vísitölu.
Markaðsvirði er summan af heildarverðmæti útistandandi hlutabréfa fyrirtækis margfaldað með verði eins hlutar.
Með vegnu meðaltali markaðsvirðis hafa íhlutir sem hafa hærra markaðsvirði meiri áhrif vegna þess að þeir mynda hærra hlutfall í vísitölunni; þeir sem eru með minni staf hafa minni áhrif.
Vegin markaðsvirðisvísitala er talin vera bæði stöðug og endurspegla breiðari markaðinn þar sem stærri fyrirtæki hafa meiri áhrif en þau smærri.
Vegið meðal markaðsvirði er tegund markaðsvísitölu þar sem hver hluti er veginn í samræmi við stærð heildarmarkaðsvirðis hans.
